一、热点
昨天，中金公司通过“记者”，向外界传递了一个信息：
其已完成互换便利的买入股票操作。
从上周末公告来看，中金公司应该是上周五拿的函。
两个交易日，完成了互换——质押——买入操作，效率惊人。
而我们更应该关注的是，这个消息是有意通过“记者”向外传递的。
就像前天文章说的那样：
“宣传，发声，也是接下来一个阶段，金融机构必定会做的事情。
我们可以预计，后续会有持续不断的新闻，关于互换便利和股东回购再贷款，这两个当前阶段的大招。”
而股东回购再贷款，名单又新增了几家公司，这回民企的占比开始提升了。
经过了高大上的政策第一阶段，现在除了财政政策的大会，目前市场主要还是依靠两项新的政策工具，在散点式的释放利好。
接下来如果市场交投持续活跃，大概率演变为“结构牛+发声牛”。
而海外方面，热议的依然是漂亮国的大选。
通过菠菜网站predictIt的预测：
10月9日交汇之后，川普的胜率继续扶摇直上。
哈哈姐，基本上确定了只能打哈哈了。
在网上看到一个视频：
哈哈姐在公众面前，只接受预先准备好的提问，这确实有点尴尬。
如果说首届任期时，川普还是打着为百姓发声的旗号“起义”。
那这次，他背后就多了不少机构投资者——主要是来自硅谷的科技资本，还有马斯克这样的外星人。
相应的，放松对AI、比特币的监管或许是他上任之后需要交出的筹码。
全球债券市场，近期都因为特朗普交易惊慌失措。
而我们卖出美债的动作，大概是在9月份的推文就讲过了。
除了大选和其美国通胀的扰动，贸易对抗也是川普上台之后大概率会发生的事情。
这预计甚至到2025年仍然是不能绕过的题材。
此外前天文章提示过了，关注金砖峰会，尤其是参会人的名单。
会后大概率会有地缘政治的大动作。
二、股市
昨天的股市整体比较清淡，但感觉盘面比前天又弱了不少。
一方面，热门板块北交所和信创都有所调整。
北交所板块大跌7.60%，科创50下跌1.45%、科创100下跌1.09%
尤其是十倍股艾融软件，昨天下跌了20cm。
这对散户的心态是有影响的。
不过话说回来，即使又又放出天量，北交所全天成交金额也就486亿。
所以，这对大盘情绪的影响大于实际。
当前观察市场情绪、尤其是散户的情绪，最直接的方法就是ETF。
这一轮不少散户借道ETF冲20-30cm的指数，昨天的数据来看，除了A500、A50等现阶段热门的宽基指数，份额净申购最大的依然是科创芯片、中证1000、300医药、科创100、科创50等小盘成长类指数，说明散户的热情还未消退。
1.9万亿的成交金额也可以侧面印证这一观点。
值得关注的是，沪深300ETF的份额，近一个月净流出330亿份，这可能是配置全市场的资金，从沪深300到中证A500的转变迹象。
最后，杠杆资金依然在抬升，这也是情绪的一个观察窗口。
不过，也要警惕一些风险提示的声音。
昨天，热议的话题之一就是寒武纪的估值。
最新的数据来看，作为一个烧钱的公司，PS干到了125倍。
英伟达的PS也不到40倍。
是否高估，在情绪面前见仁见智吧，但不少机构肯定是有恐高心理的。
昨晚的华为鸿蒙发布会，正式发布HarmonyOS NEXT。
纯血鸿蒙操作系统的发布，先不说好不好用，肯定是里程碑事件。
伴随川普胜选的预测，自主可控或许热度延续。
美股这边，中概股有企稳迹象。
消息上，贝莱德大幅增持拼多多。
三、债市
昨天的债市，其实蛮惨烈的。
利率普遍上行，30年国债期货跌0.52%。
消息面上，主要还是传后续还大招很大的影响。
如果再跌下去，大家对债市的观点可能又会一边倒。
而且，昨天是在股市表现很一般的情况下，债市并没有如期跷跷板地上涨。
我们跟踪的355只中短债基金，多达237只碎蛋，86只收零蛋，平均碎蛋6.78个。
而昨天碎蛋最多的短债基金XX安益短债，竟然碎了多达58个蛋？
不知这只中报全是个人投资者的产品究竟出了什么事。
昨天这一波中短债基金的大面积碎蛋，对散户的情绪肯定有不小影响。
四、商品及衍生品
黄金，续创历史新高，站上2744美元每盎司，继续维持我们强推的观点。
继黄金之后，白银也创下了2012年底以来新高。
股市逐步震荡分化之下，还是提醒大家，做好配置哟。
大家早安。
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