公募基金的赎回潮,仍在继续

文摘   2024-08-23 20:54   中国香港  


今天,基金业协会公布了截至7月末的公募基金数据。

单看基金总规模,公募基金再创下历史新高,总规模来到了:

31.49万亿

同步创新高的还有公募基金总份额、开放式基金总份额和总规模。

而持续驱动规模创新高的,仍然是公募基金的固收类品种。

在全民资产荒的时代,无论是机构配置还是零售代销,明显已经将主战场转移到了固收类产品上。

而随着一批爆款三年封闭主动权益基金临近开放期,对基金经理业绩不佳却狂收管理费的声讨再次迎来小高峰。

这也和近期只拉银行等权重股,全A指数迭创新低、人气低迷有关。

如果看股票的话,超过80%的股票下跌,中位数接近30%。

而主动权益基金的赎回潮未见停止迹象,更有加速趋势。

正如今年债券和股票的分化走势,财富管理行业的2024年注定写满了两极化


- 01 狂奔的债券型基金 -

截至7月末,货币基金规模迎来跨季之后的反弹,而债券型基金规模再创历史新高。

货币基金规模达13.38万亿;单月反弹1.46%,年初至今增幅18.6%

债券型基金规模正式突破7万亿大关,来到7.01万亿单月增幅1.69%,年初至今增幅31.8%

居民存款保持增长的同时,财富搬家的趋势仍未见改变。

而在这其中,净值型的债券型基金增长明显更具动力。

背后代表的,是资产荒之下,投资者在安全的基础上,仍希望获得相对存款更高的收益。

最新数据显示,货币基金的年化收益率几乎全部来到了“1字头”,甚至“0字头”的也不在少数。

从债券基金规模增长的速度来看,债券市场的牛市,暂时未看到结束的迹象。

- 02 权益基金的指数化趋势 - 

截至7月末,虽然权益市场未见大行情,但股票型基金数据可以用炸裂来形容。

股票型基金的份额和规模,分别突破2.9万亿份、3.2万亿元两个关口,均迎来历史新高。

股票型基金规模,更是单月增长1,800亿,来到了3.29万亿

这背后,自然是少不了神秘力量的贡献。

而同时,混合型基金的规模,仍在拖后腿。

7月,混合型基金规模下滑944亿,年初至今规模下滑达到5,016亿


如果把股票型基金、混合型基金的数据放在一起来看,那么还有一个对公募基金和代销渠道都不太好的消息:

主动权益类基金的赎回潮,仍未停歇,甚至加速。


具体测算如下

7月,股票型ETF规模增长1,960亿

这意味着,按基金规模来算,股票型基金中的主动股票型基金净赎回约160亿

而上半年,主动偏股混合类基金的赎回规模,约是主动股票型基金赎回规模的4-4.5倍

按照这个比例测算,7月,主动偏股混合类基金的赎回规模约640 - 720亿,加上主动股票型基金的赎回,可以推算:

主动权益类基金在7月单月的净赎回规模,合计800 - 880亿元

根据之前长江证券的测算,2季度主动权益类基金净赎回了2,400亿,对应单月净赎回800亿

说的直白一些:

7月,主动权益类基金的赎回潮,仍在继续,不排除进一步加速。


而近期,又有一只大厂 + 头牌 + 首发爆款的三年期产品临近开放日(8月26日,下周一)。

当时,首发规模超140亿。

这只备受关注的产品,今晚交出了三年开放前的最终成绩单。

净值勉强站住了4字头。

讽刺的是,最终保护了很多投资者财产的,是当年略显遗憾的

有效认购申请确认比例为53.886834%”


- 03 基金出海不停歇 - 

最后,简单说说QDII。

7月,QDII基金的产品数量、基金份额和基金规模也均创下了历史新高。

无论是海外股还是海外债、印度还是美国,能限制资金配置海外的最终只有QDII额度了。


对于中国财富管理市场来说,永恒的真理是:

大家认为可以赚钱的地方,从来不会缺钱。


祝大家周末愉快!

(基金业协会规模数据的公众号文章,可以直接点击左下阅读原文跳转)


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