今天随便聊聊一个有争议的话题。
嵌套合伙企业获得的股息红利的税率是按20%还是35%？
根据现行税法，股息红利的税率主要取决于纳税主体的性质：
个人投资者
如果个人投资者直接持有上市公司股票并获得股息红利，适用的税率是20%。而且根据持有的时间长短有相应的税收优惠减免。合伙企业
合伙企业本身并非纳税主体，而是“穿透”至合伙人层面纳税。根据《关于合伙企业合伙人所得税问题的通知》（财税〔2008〕159号），合伙企业的生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则，如果合伙企业的合伙人是自然人，股息红利所得通常适用20%的税率；如果是法人合伙人，则适用企业所得税率（通常是25%）。嵌套合伙企业
当合伙企业投资于其他合伙企业或公司时，情况变得复杂。如果股息红利最终分配到自然人合伙人，税率究竟是20%还是35%，各地税务机关的口径并不一致。
按照国税函〔2001〕84号规定，个人独资企业和合伙企业对外投资分回的利息或者股息、红利，不并入企业的收入，而应单独作为投资者个人取得的利息、股息、红利所得，按“利息、股息、红利所得”应税项目计算缴纳个人所得税。
单纯从文件而言，对于嵌套的合伙企业分得的股息红利，是不是也是属于对外投资分回的呢？
这里就存在不同的口径了。
有的税务机关会根据股息红利的经济实质进行判断。如果股息红利的性质未因嵌套结构而改变，仍属于投资收益，则适用20%的税率。
有的税务机关会认为嵌套合伙企业的股息红利应视为合伙企业的“生产经营所得”，适用35%的税率。这种观点的依据是《个人所得税法》中关于生产经营所得的定义，认为合伙企业的投资活动属于“生产经营”范畴。
不知道各位朋友所在地方税务机关采用何种口径？
个人认为：
从税收公平性和合理性的角度来看，嵌套合伙企业的股息红利应统一适用20%的税率，原因如下：
经济实质重于形式
股息红利的本质是投资收益，而非生产经营所得。即使存在嵌套合伙企业的结构，其最终的经济实质并未改变。如果因为合伙企业的嵌套结构而将股息红利视为生产经营所得，显然违背了税收的经济实质原则。从税收公平角度看
如果嵌套合伙企业的股息红利适用35%的税率，而非嵌套的合伙企业获得的股息红利按20%，同样的一个自然人合伙人，只是因为多嵌套了一层，税负就相差那么远，确实是对纳税人不公平。
各位朋友怎么看？
欢迎讨论。
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大欧，金税润达税务师事务所创始人，注册会计师、注册税务师，前世界500强企业税务专家，一线城市税务局工作10年，深耕税务18年，现专注于资本市场、股权交易税务筹划和重大税务争议解决。
