今天看了中国税务报上的一篇文章《一宗零元股权转让交易案引发的思考》，里面提及了当地主管税务机关对于0元股权转让的处理意见，值得探讨。一、案例
香港D公司持有宁夏B公司25%股份。2023年6月，香港D公司将持有的宁夏B公司5%的股份“零对价”转让给香港F公司，受让方未向转让方支付股权转让价款，也未进行纳税申报。“截止本协议签署之日，转让方持有宁夏B公司25%的股权，即认缴出资额25亿元，已实缴金额20亿元，未实缴金额5亿元，其所转让的5%股权相对应的为认缴出资额5亿元，未实缴”。双方还在协议中注明：鉴于转让方转让的目标股权为宁夏B公司的认缴出资金额，转让方未实缴出资，受让方无须向转让方支付本次股权转让价款，受让方也不再向转让方支付其他任何费用。”这种0元转让认缴股份的情形目前很普遍，对于是否征税普遍存在争议。二、分析
上述文章提及了对于0元转让认缴股份是否征税存在四种观点。观点1.属于认缴权转让，因为转让标的是认缴权而非实质的股权，因此不属于财产转让，不涉及税款征收。观点2：引入“负债”观点审视。“负债”观点，即将公司股东未实缴到位的资本视为一项应付而未付的负债。观点3：考虑成本的股权转让。该观点认为，根据《国家税务总局关于非居民企业所得税源泉扣缴有关问题的公告》规定，符合法律要式即为股权转让实质发生，且因未实际出资，计税基础为零，也就是成本为零。观点4：考虑为成本的股权转让。该观点认为，从企业发展、经济运行规律来看，企业的净资产形成离不开股东的投资及利润的积累，应合理考虑企业前期投入成本对净资产的贡献。观点1由商事制度改革所引发，但目前无论是公司法还是涉税条款，对股权转让并无认缴权转让的规定。观点3虽然有税法条款支持，但企业净资产的产生来自于投资者投入和企业自身盈利，如不考虑成本，不符合经济实质。如按观点4处理，那么企业剩余20%投资的会计成本会缺失一部分，不符合会计实操处理规定。结合分析，税企双方均认为观点2更符合经济常理和业务实质。按照观点2，就是将转让标的看作香港D公司欠宁夏B公司的一项负债，转让对价为香港D公司持有宁夏B公司5%的股权。香港D公司的涉案交易收入则为香港F公司代香港D公司注入宁夏B公司的5亿元资本，成本按持股比例计算为5亿元（100亿元×5%）。此观点下，有关交易的收入与成本均为5亿元，实际上还是零溢价，不需要缴税。但是由于转让双方为关联企业，团队人员按照独立交易原则对企业的收入进行了调整，即成本认可为5亿元，但是收入按照该笔B公司5%股权的公允价值进行核定，做了纳税调整，补缴了税款。该观点个人认为还是很创新了，突破了成本的认定，尊重了事实。其实上面还有个观点，就是看认缴的股份是否存在分红收益权。“有限责任公司按照股东实缴的出资比例分配利润，全体股东约定不按照出资比例分配利润的除外”而根据总局2014年第67号公告的文件精神，对于股权转让收入首选的就是净资产核定法。净资产核定法在某种层面上可以说是针对标的公司的利润进行征税（特定需做评估的除外），认缴的股东都无法享受分红，那么应享有的利润也是0，那对应的净资产核定的收入也就是0。但上述案例是非居民企业转让股权，就不能完全借鉴了。三、总结
“有限责任公司的股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任;股份有限公司的股东以其认购的股份为限对公司承担责任。公司股东对公司依法享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利。”至于应实缴的出资额，应在账上体现为其他应收款，属于股东必须支付的负债。认缴的股东转让认缴股份时，既转让了股东权益，也转让了责任，即负债。所以如果交易双方都不是关联方，其实0征税也是可以的。最后插播一个广告，大欧跟几个朋友筹备成立税务师事务所已经成立，聚焦资本涉税服务以及税务争议解决；欢迎朋友们来广州找大欧喝茶聊天。
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大欧，注册会计师、注册税务师，前世界500强企业税务专家，一线城市税务局工作10年，深耕税务17年，现专注于资本市场、股权交易税务筹划和重大税务争议解决。
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