复盘笔记:2024年10月22日
以下债市复盘笔记仅代表个人观点，仅供交流，不具有任何指导作用！
今日复盘：
早盘011开盘2.115%，期货收盘收于2.1225%，尾盘收于2.1375%，上行2.5bp。成交数据:2.1375%/2.106%/929笔，日均2.123%。
今天驱动债市的主要原因是:一是央行OMO净投放901亿，资金面比上日有所收紧；二是A股三大指数震荡攀升，上证指数收涨0.54%报3285.87点，连升三日；三是发改委2025年继续发行超长期特别；四是社科院建议增发2万亿特别国债建立平准基金；五是路透报道社科院建议。10年国债收益率昨天最低2.105%，今天早盘在多头情绪带动下下行至2.106%后，并没有选择继续向下去突破2.10%，市场反而变得更加谨慎，这里面有资金面偏紧，股市上涨等因素，最大的顾虑还是市场对后面人大常委会审议的财政增发债券额度，下午发改委报道了发债使用情况，路透社报道了社科院的建议:年内增发1万亿特别国债，明年发行4-5万亿特别国债，2万亿平准基金；但是晚间社科院发布的消息看，只建议2万亿平准基金，其他没有提具体数字，等于否定了路透社的报道，今天下午债市也给了以上利空信息2bp的定价，定价也是比较充分，但是在空头情绪推动下，债市或许还有一些利空定价，可以尝试多单。
央行:
央行今日开展1584亿元7天期逆回购操作，因今日有683亿元逆回购到期，当日实现净投放901亿元。
明日有6424亿逆回购到期，预期续作4000亿左右。
资金面：
本日:隔夜回购加权利率上行2bp报在1.497%，匿名1.5%，成交1.8%左右；7天加权利率上行1bp至1.636%，匿名1.5%，成交在1.75%-1.9%左右高于政策利率。一年期存单利率上行1bp至1.95%，最高1.97%；票据:6M票据下行2bp至0.95%。
明日:一级发行:政金债0亿，国债600亿，地方债有2059亿；合计有1091亿债券缴款。
新闻及数据：
国家发改委：2025年，我国将继续发行超长期特别国债并进一步优化投向，仍将保持有力度的安排支持国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。截至目前，今年7000亿元的中央预算内投资已经下达，1万亿元超长期特别国债里用于“两重”建设的7000亿元也全部落实到项目。
路透北京10月22日 - 中国社会科学院金融研究所最新研究报告称，应尽快实施更具扩张性的财政政策，稳定宏观经济大盘，建议财政部今年10月增发1万元人民币特别国债，并在2025年上半年进一步增发4-5万亿元国债，加大对中低收入家庭与中小企业的财政支持力度，以恢复市场信心，促进房地产市场止跌回稳。
社科院金融所报告建议:发行2万亿元特别国债支持设立股市平准基金。
海外：
隔夜IMF全球经济展望报告称，预测2024年全球GDP增长率为3.2%，与7月份的预测保持不变；预测2024年美国经济增长率为2.8%，高于7月份的2.6%；欧美股市多数收跌，道指跌0.02%；10年期美债收益率涨0.8个基点报4.213%，与中国10年期国债收益率(2.1375%)-207.55bp比上日-2bp；美元指数涨0.09%报104.08，在岸人民币夜盘收报7.1240，离岸人民币对美元涨9个基点报7.1352。
明日行情：
23日，隔夜美债小幅上涨，美股下跌，美指上涨从新站上104，人民贬值至7.1352，对国内债市影响有限；今天有6424亿OMO到期，预期央行净回笼，马上进入税期，资金面紧平衡；关注股债跷跷板行情；预期债市收益率先上后下震荡偏多行情，011在2.12-2.15%区间震荡。
操作建议:2.14%以上可以试多，2.15%加仓。
毛毛虫债市语录:做交易最大的弊端就是你手中有多头头寸，心中就会放大利多消息，你手中要有空头投寸，就会放大利空消息，其实要能做到跳出自己的仓位，以旁观者的角度去分析所有信息，心中没有任何偏袒，这样才能找到正确的方向。
下周行情:
国债240011波动区间在2.07%-2.17%；
国开240210波动区间在2.16%-2.26%。
交易数据:
国开活跃券230210上年末收2.7075%；1月末收2.6275%；2月末收2.4825%；3月末240205收2.41%；4月末收2.40%；5月末收2.407%；6月末收2.314%；7月5日收2.3575%；7月12日收2.3425%；7月19日收2.3275%；7月26日收2.2525%；7月末收2.2175%；240210国开8月2日收2.1925%；8月5日收2.255%；8月16日收2.2425；8月23日收2.222%；8月末收2.242%；9月6日收2.2125%；9月14日收2.125%，9月20日收2.118%，9月27日收2.26%，9月30日收2.255%。10月12日收%2.22%；10月18日收2.195%；
国债活跃券230026上年末收2.555%。1月末收2.433%；2月末收2.351%；3月末240004收2.2925%，4月末收2.3025%；5月末收2.316%；6月末收2.233%；7月5日收2.28%；7月12日收2.269%；7月19日收2.2605%；7月26日收2.184%；7月末收2.1475%；8月2日收2.118%；10年国债240011，8月5日收2.20%；8月16日收2.183%；8月23日收2.1475%；8月末收2.165%；9月6日收2.1325%；9月14日收2.04%；9月20日收2.035%，9月27日收2.1775%，9月30日收2.1575%。10月12日收2.1325；10月18日收%2.1125；
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