复盘笔记:2024年10月30日
以下债市复盘笔记仅代表个人观点，仅供交流，不具有任何指导作用！
今日复盘：
早盘011开盘2.135%，期货收于2.1375%，尾盘收于2.14%，下行0.25bp。成交数据:2.14%/2.1325%/464笔，日均2.137%。
早盘市场多头情绪较强，011收益率开盘下行至2.1375%，央妈OMO净回龙3617亿，资金面比上日略宽松，011收益率下行至2.135%，股市下跌，011收益率下行至2.1325%，楼市新政“满月”，一线城市商品房销售和房价数据均现积极变化，011收益率上行至2.135%，下午股市继续下跌，011收益率震荡下行至2.1325%，路透社预期pmi49.9，011收益率震荡上行至2.14%，尾盘收于2.14%，下行0.25bp。今天A股主要指数震荡走低，沪指跌0.61%报3266点，对债市起到一定的助攻作用，上午期货拉升至106附近，但是现劵明显不太跟随都没有破2.1325%，下午债市尾盘对pmi回升至50进行利空定价，由于高频数据显示，10月份高频数据确实有转好迹象，楼市新政一个月确实在小幅企稳转好，所以债市也对政策效果进行提前定价，在人大会议揭晓结果前，在没有政策实施后证明数据进一步走弱或者实质利好的情况下，债市难以大幅上行或者下行，维持小幅震荡格局。
央行:
央行今日开展4310亿元7天期逆回购操作，因今日有7927亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼3617亿元；
明日有7989亿逆回购到期，预期续作3000亿左右，有可能开展买断式逆回购4000亿，或许在没有公布的情况下已经做了买断式逆回购。
资金面：
本日:隔夜回购加权利率下行6bp报在1.384%，成交1.55%左右，匿名1.35；7天加权利率下行9bp至1.715%，匿名1.9%，成交在1.75%-1.95%左右高于政策利率。一年期存单利率下行1bp至1.93%；票据:6M票据下行15bp至0.63%。
明日:一级发行:政金债330亿，国债0亿，地方债有661亿；合计有559亿债券缴款。
新闻及数据：
中指研究院最新数据显示，10月（1-27日），重点30城新房网签约980万平方米，环比增长35%；20城二手房网签约10万套，环比增长18%，核心城市市场呈现回稳态势。其中，广州、深圳新房网签面积已较9月翻倍增长，北京10月二手房成交有望突破1.6万套，创去年4月以来新高，限购政策优化对一线城市需求释放产生明显带动作用。
路透预估中值：官方PMI 49.9；财新PMI 49.7
路透调查预估区间：官方PMI 49.5~50.5；财新PMI 49.0~51.0。
以前惯例是年底提前审批下年国债和地方债项目，然后过完年就可以发债，尽快形成实物项目落地，这次的不同点是建议允许提前安排一部分明年国债和地方政府债券，今年发明年的额度？如果是对债市是较大利空；后面增加基础货币投放和对债市有所利好，不过只是建议并没有得到确认实施。
海外：
美国第三季度实际GDP年化初值环比升2.8%，预期升3%；美国第三季度核心PCE物价指数年化初值环比升2.2%，预期升2.1%；美国10月ADP就业人数增23.3万人，预期增11.4万人；欧美股市集体收跌，道指跌0.22%；10年期美债收益率涨4.5个基点报4.303%，与中国10年期国债收益率(2.1425%)-211.55bp比上日-3bp；美元指数跌0.14%报104.12，在岸人民币夜盘收报7.1150，离岸人民币对美元涨176个基点报7.1253。
明日行情：
31日，隔夜，美债下跌，美股下跌，美指下跌，人民币升值至7.1253，对国内债市有所利好；今天有7989亿OMO到期，预期央行OMO投放3000亿左右，关注是否有新工具买断式逆回购操作，或许已经操作没有公告，等月底统一公告，资金面紧平衡跨月无忧；我预期pmi49.9%略好于上期，这月万得和金十等对pmi预期差距比较大，如果pmi上50以上，市场还会有0.5bp以上的利空定价；人大建议年内提前发行明年国债和地方债，对债市有所利空；关注股债跷跷板行情；今日各机构月末规模限制得以释放，对债市有所利好；预期债市震荡偏空行，011在2.125-2.155%区间震荡。
毛毛虫债市语录:投资中最大的敌人不是交易对手，不是资本市场，而是我们自己；投资的最高境界是等待和执行；等待系统信号，执行系统信号。这是投资中应该有的基本动作，也是最难的动作；只有两结合，才能做到真正的知行合一；这也是波动操作的精髓所在。
下周行情:
国债240011波动区间在2.08%-2.18%；
国开240210波动区间在2.17%-2.27%。
交易数据:
国开活跃券230210上年末收2.7075%；1月末收2.6275%；2月末收2.4825%；3月末240205收2.41%；4月末收2.40%；5月末收2.407%；6月末收2.314%；7月5日收2.3575%；7月12日收2.3425%；7月19日收2.3275%；7月26日收2.2525%；7月末收2.2175%；240210国开8月2日收2.1925%；8月5日收2.255%；8月16日收2.2425；8月23日收2.222%；8月末收2.242%；9月6日收2.2125%；9月14日收2.125%，9月20日收2.118%，9月27日收2.26%，9月30日收2.255%。10月12日收%2.22%；10月18日收2.195%；10月25日收%2.2175；
国债活跃券230026上年末收2.555%。1月末收2.433%；2月末收2.351%；3月末240004收2.2925%，4月末收2.3025%；5月末收2.316%；6月末收2.233%；7月5日收2.28%；7月12日收2.269%；7月19日收2.2605%；7月26日收2.184%；7月末收2.1475%；8月2日收2.118%；10年国债240011，8月5日收2.20%；8月16日收2.183%；8月23日收2.1475%；8月末收2.165%；9月6日收2.1325%；9月14日收2.04%；9月20日收2.035%，9月27日收2.1775%，9月30日收2.1575%。10月12日收2.1325；10月18日收%2.1125；10月25日收%2.135；
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