复盘笔记:2024年10月4日
以下债市复盘笔记仅代表个人观点，仅供交流，不具有任何指导作用！
今日复盘：
早盘011开盘2.12%，期货收于2.123%，尾盘收于2.121%，下行0.15bp。成交数据:2.125%/2.116%/759笔，日均2.12%。
A股稳步上行，沪指涨逾1%收复3300点，创业板指大涨近3%，机器人概念股井喷，新能源车产业链爆发，大金融表现出色。上证指数收涨1.17%报3310.21点；对债市起到一定的利好作用，但是债市在周末没有利空消息传出及今天资金面继续大幅宽松的情况下，011收益率全天在不足1bp内小幅震荡，尾盘小幅收涨0.15bp，国开210和215走了换券行情，预计国债011与017很快也会走换券行情。今天债市走势基本符合我周复盘《资金面宽松，收益率下行。》的预判，周复盘也给出应对大会和大选的应对，感兴趣的可以看一看，这两天在大选和大会没有落地前，债市难以大上或者大下，预期这两天依然是震荡为主，大会和大选落地后债市会有方向。
央行:
央行今日开展173亿元7天期逆回购操作，因今日有2416亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼2243亿元；
明日有3828亿逆回购到期，预期续作200亿左右。
资金面：
本日:隔夜回购加权利率下行1bp报在1.33%，成交1.55%左右，匿名1.3%；7天加权利率下行2bp至1.53%，成交在1.6%-1.7%左右高于政策利率，匿名在1.45%。一年期存单利率下行1bp至1.89%；票据:6M票据下行5bp至0.70%。
明日:一级发行:政金债0亿，国债0亿，地方债有0亿；合计有150亿债券缴款。
新闻及数据：
十四届全国人大常委会第十二次会议4日上午在北京人民大会堂举行第一次全体会议。赵乐际委员长主持。会议审议了国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案。受国务院委托，财政部部长蓝佛安作了说明。全国人大财政经济委员会副主任委员许宏才作了关于该议案的审查结果报告。
海外：
过去一个月，美国股市的表现相对较好，而过去总统大选前夕的跌幅更大，这表明市场对经济持乐观态度；美国9月工厂订单环比降0.5%，预期降0.4%；美国三大股指全线收跌，道指跌0.61%；10年期美债收益率跌8.6个基点报4.29%，与中国10年期国债收益率(2.121%)-216.9bp比上日-9bp；美元指数跌0.41%报103.90，在岸人民币夜盘收报7.1300，离岸人民币对美元涨272个基点报7.1113。
明日行情：
5日，隔夜10年期美国国债收益率下跌9个基点，部分特朗普交易平仓，美股下跌，美指下跌，人民币升值至7.1113，对国内债市有所利好；今天有3828亿OMO到期，预期央行OMO投放200亿左右，月初资金面宽松；有财新服务业pmi，预计好于预期对债市有所利空；关注股债跷跷板行情；预期债市震荡偏空，011在2.11-2.14%区间震荡。
毛毛虫债市语录:将债市比喻成没有终点的过山车，有人问我现在可以上车吗？我说随时可以上车，就是车好上不好下，坐的稳的人能从锋顶做到谷底平安下车，做的不稳的人弄不好就得跳车，摔的粉身碎骨，关键看你坐过山车人的承受能力！比如190215利率是3.03%，我想问大家买入后能赚到300bp吗？大家一定回答你是傻子不可能的，是痴心妄想，赚到的只是0-300或500中的一小部分，所以弱水三千，只取一瓢饮，赚自己能力范围内的钱才是智者。
下周行情:
国债240011波动区间在2.08%-2.18%；
国开240210波动区间在2.16%-2.26%。
交易数据:
国开活跃券230210上年末收2.7075%；1月末收2.6275%；2月末收2.4825%；3月末240205收2.41%；4月末收2.40%；5月末收2.407%；6月末收2.314%；7月5日收2.3575%；7月12日收2.3425%；7月19日收2.3275%；7月26日收2.2525%；7月末收2.2175%；240210国开8月2日收2.1925%；8月5日收2.255%；8月16日收2.2425；8月23日收2.222%；8月末收2.242%；9月6日收2.2125%；9月14日收2.125%，9月20日收2.118%，9月27日收2.26%，9月30日收2.255%。10月12日收%2.22%；10月18日收2.195%；10月25日收%2.2175；10月31日收2.21%。11月1日收2.207%；
国债活跃券230026上年末收2.555%。1月末收2.433%；2月末收2.351%；3月末240004收2.2925%，4月末收2.3025%；5月末收2.316%；6月末收2.233%；7月5日收2.28%；7月12日收2.269%；7月19日收2.2605%；7月26日收2.184%；7月末收2.1475%；8月2日收2.118%；10年国债240011，8月5日收2.20%；8月16日收2.183%；8月23日收2.1475%；8月末收2.165%；9月6日收2.1325%；9月14日收2.04%；9月20日收2.035%，9月27日收2.1775%，9月30日收2.1575%。10月12日收2.1325；10月18日收%2.1125；10月25日收2.135%；10月31日收2.128%。11月1日收2.1225%；
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