复盘笔记:2024年10月29日
以下债市复盘笔记仅代表个人观点，仅供交流，不具有任何指导作用！
今日复盘：
早盘011开盘2.145%，期货收于2.1425%，尾盘收于2.1425%，下行0.1bp。成交数据:2.148%/2.1325%/661笔，日均2.1425%。
早盘专家：新一轮债务置换规模或将达到6万亿至10万亿元情绪偏空，011收益率开盘上行至2.145%，央妈OMO净投放2244亿，资金面比上日略宽松，股市上涨，011收益率上行至2.1475%，股债跷跷板，011收益率下行至2.14%，下午资金面进一步宽松叠加股市走弱，011收益率震荡下行至2.1325%，路透社报道中国人大考虑于11月8日批准新增财政刺激方案，规模可能逾10万亿元人民币，011收益率震荡上行至2.1425，尾盘收于2.1425%，下行0.1bp。今天股市下跌，对债市起到一定的助攻作用，目前市场担心的还是人大会议的经济刺激政策出台，反复对外媒报道的人大会议的刺激政策进行利空定价，不过定价的幅度在缩小，如果真的政策落地定价也不会太多，因为已经多次定价。
央行:
央行今日开展3828亿元7天期逆回购操作，因今日有1584亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放2244亿元；
明日有7927亿逆回购到期，预期续作3000亿左右，有可能开展买断式逆回购3000-4000亿。
资金面：
本日:隔夜回购加权利率下行5bp报在1.448%，成交1.65%左右，匿名1.45；7天加权利率上行8bp至1.80%，匿名1.9%，成交在1.95%-2.05%左右高于政策利率。一年期存单利率下行1bp至1.94%；票据:6M票据下行10bp至0.78%。
明日:一级发行:政金债270亿，国债0亿，地方债有289亿；合计有803亿债券缴款。
新闻及数据：
【专家：新一轮债务置换规模或将达到6万亿至10万亿元】为缓解地方政府化债压力，财政部拟“一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐性债务”，这将是近年来最大力度的地方化债措施，财政部部长蓝佛安称其为政策“及时雨”。
路透报道:中国人大考虑于11月8日批准新增财政刺激方案，规模可能逾10万亿元人民币。
海外：
随着重磅经济数据和财报季的展开，全球市场波动性逐渐加大，投资者在等待即将公布的经济数据之际保持谨慎观望；欧美股市收盘涨跌不一，道指跌0.36%；10年期美债收益率跌2.7个基点报4.258%，与中国10年期国债收益率(2.1425%)-211.55bp比上日-3bp；美元指数跌0.04%报104.26，在岸人民币夜盘收报7.1266，离岸人民币对美元涨21个基点报7.1429。
明日行情：
30日，隔夜，美债下跌，美股下跌，美指下跌，人民币7.1429，对国内债市有所利好；今天有7927亿OMO到期，预期央行OMO投放3000亿左右，新工具买断式逆回购极有可能首次亮相，投放4000亿左右，一年期中标利率有可能在1.85%左右，资金面紧平衡；消息面平静，尾盘市场大概率会对pmi不及预期进行定价；关注股债跷跷板行情；预期债市震荡偏多行，011在2.12-2.15%区间震荡。
目前在各种报道、传闻和小作文对人大会议刺激政策的多种版本流传下，市场反复给与利空定价，但是011都没有超过2.15%，说明短期2.15%的顶部特征比较明显，建议2.14%以上可以小幅多单，等待下月初宽松带来的交易机会，下行第一点位2.12%，第二点位2.105%。
毛毛虫债市语录:投资中最大的敌人不是交易对手，不是资本市场，而是我们自己；投资的最高境界是等待和执行；等待系统信号，执行系统信号。这是投资中应该有的基本动作，也是最难的动作；只有两结合，才能做到真正的知行合一；这也是波动操作的精髓所在。
下周行情:
国债240011波动区间在2.08%-2.18%；
国开240210波动区间在2.17%-2.27%。
交易数据:
国开活跃券230210上年末收2.7075%；1月末收2.6275%；2月末收2.4825%；3月末240205收2.41%；4月末收2.40%；5月末收2.407%；6月末收2.314%；7月5日收2.3575%；7月12日收2.3425%；7月19日收2.3275%；7月26日收2.2525%；7月末收2.2175%；240210国开8月2日收2.1925%；8月5日收2.255%；8月16日收2.2425；8月23日收2.222%；8月末收2.242%；9月6日收2.2125%；9月14日收2.125%，9月20日收2.118%，9月27日收2.26%，9月30日收2.255%。10月12日收%2.22%；10月18日收2.195%；10月25日收%2.2175；
国债活跃券230026上年末收2.555%。1月末收2.433%；2月末收2.351%；3月末240004收2.2925%，4月末收2.3025%；5月末收2.316%；6月末收2.233%；7月5日收2.28%；7月12日收2.269%；7月19日收2.2605%；7月26日收2.184%；7月末收2.1475%；8月2日收2.118%；10年国债240011，8月5日收2.20%；8月16日收2.183%；8月23日收2.1475%；8月末收2.165%；9月6日收2.1325%；9月14日收2.04%；9月20日收2.035%，9月27日收2.1775%，9月30日收2.1575%。10月12日收2.1325；10月18日收%2.1125；10月25日收%2.135；
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