复盘笔记:2024年9月10日
以下债市复盘笔记仅代表个人观点，仅供交流，不具有任何指导作用！
今日复盘：
早盘011开盘2.121%，期货收盘收于2.1175%，尾盘收于2.113，下行0.7bp。成交数据:2.125%/2.11%/599笔，日均2.118%。
今天驱动债市的主要原因是:一是央行OMO大额投，资金面比上日收紧，隔夜成交在1.95%左右，匿名1.9%；二是A股大盘午后开启反弹，沪指及深成指再创阶段新低后跟随创业板指回升，三大指数集体收涨，上证指数涨0.28%报2744.19点；三是进出口数据，出口好于预期，进口大幅低于预期；四是央行继续卖出24续作特别国债01；五是市场普遍对货币政策抱有很强预期；总结:早盘资金面继续收紧，011收益率开盘震荡上行至2.125，央行大额净投放，资金面并没有得到缓解，011收益率下行至2.1225%，股债跷跷板，011收益率下行至2.12%，进出口数据公布出口好，进口太差市场给了25利好定价，下午传平准基金股市股市翻红，011收益率震荡上行至2.125%，国债期货创新高叠加彭博报道螺旋式通缩，011震荡下行至2.1175%，临近尾盘资金面转松，央妈继续卖出24续作特别国债01，并没有破2.17%央妈的成本线，收益率从2.169被市场tkn至2.1425，等于被市场反sha；带动011情绪转为进一步走强，011收益率从2.1175位置快速下行0.75bp至2.11，尾盘收于2.113%，小幅收涨0.7bp，目前市场中除了10年国债有一定约束之外，其他期限收益率，都在定价央妈jzjx的走势，011再次来到2.11，看是否能够下破2.10%，看央妈是否继续打孩子。
央行:
央行今日开展1860亿元7天期逆回购操作，因今日有12亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放1842亿元。明日有7亿逆回购到期，预期续作1000亿左右。
资金面：
本日:隔夜回购加权利率上行14bp报在1.95%，成交2.0%左右，匿名1.94%；7天加权利率上行4bp至1.862%，匿名1.8%，成交在1.95%左右高于政策利率。一年期存单利率上行4bp至1.97%_2.01%；票据:6M票据下行0bp至0.96%。
明日:一级发行:政金债270亿，国债2940亿，地方债有1011亿；合计有551亿债券缴款。
新闻及数据：
中国8月以美元计算贸易帐(亿美元) 前值 846.5预期 811公布 910.2 ；中国8月以美元计算出口年率 8.7%，预期6.60%，前值7.00%；中国8月以美元计算进口年率 0.5%，预期2.5%，前值7.20%。
海外：
隔夜目前美股市场情绪谨慎。投资者密切关注美国衰退忧虑和经济软着陆的可能性。随着劳动力市场的降温，许多市场人士担心美联储的行动可能已经落后于实际需要；欧美股市收盘涨跌不一，道指跌0.23%；10年期美债收益率跌5.4个基点报3.649%，与中国10年期国债收益率(2.113%)-153.6bp比上日-5bp；美元指数涨0.03%报101.6712，在岸人民币夜盘收报7.1200，离岸人民币对美元跌153个基点报7.1354。
明日行情：
11日，隔夜美股下跌，美指小幅上涨，离岸人民币继续贬值至7.1354，对国内债市有所利空；预期央行继续净投放，资金面保持紧平衡；今天有1年和5年国债发行；011收益率距2.10关键点位紧有一步之遥，从央妈卖续作0101看，管控力度不够，被市场反sha，做多预期越来越强，如不加大力度很难守住2.10%，所以大家且买且卖且珍惜；预期011收益率先下后上，破2.11后小幅上行走势，011在2.10-2.125区间震荡。
操作建议:日内交易带好止盈止损可以继续追多，小波动交易还是谨慎参与，如果破2.10%央妈没有强化管控，那么可以继续追多。
毛毛虫债市语录:做交易做事，不是看到了希望才去做，而是去做了，才会有希望！能够发现机会的人很多，但能够抓住机会的人却很少；以天和周为单位看待收益的人，相信的是机会与运气；以月和季为单位看待收益的人，相信的是天赋与能力。
下周行情:
国债240011波动区间在2.10%-2.20%；
国开240205波动区间在2.18%-2.28%。
交易数据
国开活跃券230210上年末收2.7075%；1月末收2.6275%；2月末收2.4825%；3月末240205收2.41%；4月末收2.40%；5月末收2.407%；6月末收2.314%；7月5日收2.3575%；7月12日收2.3425%；7月19日收2.3275%；7月26日收2.2525%；7月末收2.2175%；240210国开8月2日收2.1925%；8月5日收2.255%；8月16日收2.2425；8月23日收2.222%；8月末收2.242%；9月6日收2.2125%；
国债活跃券230026上年末收2.555%。1月末收2.433%；2月末收2.351%；3月末240004收2.2925%，4月末收2.3025%；5月末收2.316%；6月末收2.233%；7月5日收2.28%；7月12日收2.269%；7月19日收2.2605%；7月26日收2.184%；7月末收2.1475%；8月2日收2.118%；10年国债240011，8月5日收2.20%；8月16日收2.183%；8月23日收2.1475%；8月末收2.165%；9月6日收2.1325%；
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