复盘笔记:2024年9月12日
以下债市复盘笔记仅代表个人观点，仅供交流，不具有任何指导作用！
今日复盘：
早盘011开盘2.0975%，期货收盘收于2.1025%，尾盘收于2.0925，下行1bp。成交数据:2.115%/2.09%/599笔，日均2.10%。
今天驱动债市的主要原因是:一是央行OMO投放额度减弱，资金面与上日有所收紧，隔夜成交在1.9%左右，匿名1.75%；二是A股大盘全天走势分化，创业板指日内维持高位震荡，沪指再创阶段新低，上证指数跌0.17%报2717.12点；三彭博报道:据悉最快本月调降存量房贷利率；四是央行继续卖出24续作特别国债01；五是官媒开始关注通缩，市场普遍对货币政策抱有很强预期；总结:早盘开盘收益率小幅下行0.5bp，央行投放缩量，资金面比上日有所收紧，股市上涨，011收益率震荡上行0.75bp，随后至期货收盘再0.5bp内窄幅震荡，彭博：据悉最快本月调降存量房贷利率，011收益率一波快速下行破了2.10%至2.09%，随后小幅反弹至2.0925收盘，今天央行虽然也继续卖债了，但是对债市的影响力度正在逐渐减弱，在央行干预力度不强的情况下，9月20日之前债市反弹空间有限，在日拱一卒的行情下2.07%胜利在望。
011年内再次下破2.10%，已经说明市场交易降准降息预期越来越强，短期看交易盘回调可以做多，如果继续下破2.10%，央妈管控力度不强，带好止损可以继续追多，目标2.05%至2.07%，预计有3-4bp的空间，就看央妈是否继续狠打孩子。
央行:
央行今日进行1608亿元7天期逆回购操作，操作利率1.70%，今日有633亿元逆回购到期，净投放975亿元。明日有1415亿逆回购到期，预期续作2000亿左右。
资金面：
本日:隔夜回购加权利率上行0.5bp报在1.786%，成交1.90%左右，匿名1.75%；7天加权利率上行0.7bp至1.817%，匿名1.75%，成交在1.95%左右高于政策利率。一年期存单利率下行4bp至1.93%；票据:6M票据下行2bp至0.97%。
明日:一级发行:政金债140亿，国债1290亿，地方债有194亿；合计有612亿债券缴款。
新闻及数据：
彭博报道：据悉最快本月调降存量房贷利率。这是彭博一个月内第三次报道关于存量房贷利率下调的新闻，而且每次报道债市都给与了相应定价，侧面也说明人心思涨。
海外：
隔夜欧洲央行将存款机制利率调降25个基点，将主要再融资和边际贷款利率调降60个基点，符合市场预期；美国8月PPI同比升1.7%，预期升1.8%，前值升2.2%；美国截至9月7日当周初请失业金人数23万人，预期23万人；欧美股市集体收涨，道指涨0.58%；10年期美债收益率涨1.7个基点报3.675%，与中国10年期国债收益率(2.0925%)-158.25bp比上日+3bp；美元指数跌0.49%报101.24，在岸人民币夜盘收报7.1173，离岸人民币对美元涨58个基点报7.1191。
明日行情：
13日，隔夜欧洲央行降息，美国ppi数据继续好于预期，美股上涨，美指小幅下跌，离岸人民币继续升值至7.1191，对国内债市有所利好；预期央行继续净投放，资金面保持紧平衡；今天有不定期公布的社融和信贷数据，预期社融数据弱于预期，信贷数据略好于预期；011收益率下行至2.09%，债市收益率已经进入深水区，预计会有部分止盈盘推动行情反复，以及继续观察央妈态度，但是目前多头趋势明显，在央妈不强烈干预的情况下，回调还是较好的加仓机会；预期011收益率小幅震荡偏空，011在2.08-2.11区间震荡。
操作建议:日内交易带好止盈止损可以继续追多，小波动交易还是谨慎参与，如果破2.10%央妈没有强化管控，那么可以继续追多。
毛毛虫债市语录:做交易做事，不是看到了希望才去做，而是去做了，才会有希望！能够发现机会的人很多，但能够抓住机会的人却很少；以天和周为单位看待收益的人，相信的是机会与运气；以月和季为单位看待收益的人，相信的是天赋与能力。
下周行情:
国债240011波动区间在2.10%-2.20%；
国开240205波动区间在2.18%-2.28%。
交易数据
国开活跃券230210上年末收2.7075%；1月末收2.6275%；2月末收2.4825%；3月末240205收2.41%；4月末收2.40%；5月末收2.407%；6月末收2.314%；7月5日收2.3575%；7月12日收2.3425%；7月19日收2.3275%；7月26日收2.2525%；7月末收2.2175%；240210国开8月2日收2.1925%；8月5日收2.255%；8月16日收2.2425；8月23日收2.222%；8月末收2.242%；9月6日收2.2125%；
国债活跃券230026上年末收2.555%。1月末收2.433%；2月末收2.351%；3月末240004收2.2925%，4月末收2.3025%；5月末收2.316%；6月末收2.233%；7月5日收2.28%；7月12日收2.269%；7月19日收2.2605%；7月26日收2.184%；7月末收2.1475%；8月2日收2.118%；10年国债240011，8月5日收2.20%；8月16日收2.183%；8月23日收2.1475%；8月末收2.165%；9月6日收2.1325%；
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