复盘笔记:2024年10月17日
以下债市复盘笔记仅代表个人观点，仅供交流，不具有任何指导作用！
今日复盘：
早盘011开盘2.125%，期货收盘收于2.0975%，尾盘收于2.1095%，下行2.75bp。成交数据:2.125%/2.095%/937笔，日均2.115%。
今天驱动债市的主要原因是:一是央行OMO净回笼174亿，资金面比上日宽松；二是A大盘全天冲高回落，尾盘在高位股筹码松动影响下加速下探，沪指领跌，上证指数跌1.05%报3169.38点，A股全天成交1.52万亿元，环比略增；三是地产专场发布会没有超预期的政策；早盘市场没有继续给地产发布会进行更多利空定价，011收益率紧小幅上行0.25bp至2.125，与我预期的1bp左右的利空定价不相符，多头情绪较强011收益率小幅下行至2.1175%，央行净回笼174亿，资金面比上日宽松，市场认为发布会没有太多增量信息，011收益率震荡下行至2.1075%，下午股市走弱股债跷跷板，011收益率震荡下行至2.1025%，联合早报报道预期三季度GDP4.5%，011收益率震荡下破2.10至2.095%，少量止盈盘推动，011收益率上行至2.0975%，尾盘收于2.095，下行2.75%。今天我在群里提示了，011收益率大概率下行至2.10-2.09区间，有并且说了如果破2.09%，下一点位看2.05%，这也是我前期笔记提到过的点位，有小伙伴问我，阻力位不是2.10吗，我说不是，从今天的盘面走势看破2.10毫无阻力，我不懂期货，按照我的计算方法2.09是阻力点位。
央行:
中国央行：今日进行1326亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。当日1500亿元逆回购到期，单日净回笼174亿元。
明日有942亿逆回购到期，预期续作800亿左右。
资金面：
本日:隔夜回购加权利率下行5bp报在1.427%，成交1.6%左右；7天加权利率下行3bp至1.609%，成交在1.65%-1.8%左右高于政策利率。一年期存单利率下行1bp至1.92%；票据:6M票据上行4bp至1.03%。
明日:一级发行:政金债130亿，国债400亿，地方债有200亿；合计有471亿债券缴款。
新闻及数据：
四个取消，四个降低，两个增加
1 充分赋予城市政府调控自主权，调整或取消各类住房限制性措施，如限购、限售、限价等
2 降低公积金贷款利率（0.25%），降低住房贷款首付比例（15%），降低存量贷款利率，降低卖旧买新换购住房的税费，降低购房成本，减轻还贷压力，支持改善型住房需求
3 通过货币化安置，新增实施100万套城中村改造。
这次发布会还是实实在在的出台一些增量政策，比如取消所有限购，降低公积金贷款、首付及降购房成本等，虽然房短期内难以快速扭转购房意愿低的现象，但是确实也会有所改善；另外，比较重磅的就是货币化安置改造100万套城中村住房，19年以前城中村拆迁补偿在平均200-300万左右，货币化补偿率在50%左右，也就是说100万套，货币化安置在50万套左右，剩余50万套是以房换房安置，近几年每年城中村改造在150-200万套左右，但是以房换房率确提高到70%以上，这次给出货币化安置100套城中村改造，预期将兑付改造资金2-3万亿左右，部分刚需用户改善住户条件，会将货币化购房，拉动房屋销售，对房地产确实有一定幅度利好。
财联社10月17日电，记者从多个信源获悉，10月18日起多个国家大行将再度下调人民币存款挂牌利率， 活期存款挂牌利率5bp至
如果属实本次存款利率下调幅度还是较大，这也是考虑到保护银行息差，预期降息落地债市应该有1bp左右的利好定价。
海外：
隔夜欧洲央行如期降息25基点，将存款机制利率降至3.25%，将主要再融资利率降至3.40%；美国上周初请失业金人数为24.1万人，预期26万人；美国9月零售销售环比升0.4%，预期升0.3%，前值升0.1%；欧美股市多数收涨，道指涨0.37%；10年期美债收益率涨7.8个基点报4.097%，与中国10年期国债收益率(2.1095%)-198.75bp比上日+9bp；美元指数涨0.24%报103.78，在岸人民币夜盘收报7.1235，离岸人民币对美元跌12个基点报7.1375。
明日行情：
18日，隔夜欧洲央行降息25bp，美股上涨，美指上涨，人民贬值至7.1375，对债市有所利好；预期央行继续净回笼，资金面紧平衡；有经济数据公布，预期数据较弱；降存款利率或许落地，预期有1bp左右利好定价；预期债市收益率先上后下震荡偏多行情，011在2.075-2.105%区间震荡。
毛毛虫债市语录:无论牛熊急涨急跌都是短暂的行情，慢涨慢跌都才是可持续牛熊行情。
下周行情:
国债240011波动区间在2.09%-2.19%；
国开240210波动区间在2.17%-2.27%。
交易数据:
国开活跃券230210上年末收2.7075%；1月末收2.6275%；2月末收2.4825%；3月末240205收2.41%；4月末收2.40%；5月末收2.407%；6月末收2.314%；7月5日收2.3575%；7月12日收2.3425%；7月19日收2.3275%；7月26日收2.2525%；7月末收2.2175%；240210国开8月2日收2.1925%；8月5日收2.255%；8月16日收2.2425；8月23日收2.222%；8月末收2.242%；9月6日收2.2125%；9月14日收2.125%，9月20日收2.118%，9月27日收2.26%，9月30日收2.255%。10月12日收%2.22%；
国债活跃券230026上年末收2.555%。1月末收2.433%；2月末收2.351%；3月末240004收2.2925%，4月末收2.3025%；5月末收2.316%；6月末收2.233%；7月5日收2.28%；7月12日收2.269%；7月19日收2.2605%；7月26日收2.184%；7月末收2.1475%；8月2日收2.118%；10年国债240011，8月5日收2.20%；8月16日收2.183%；8月23日收2.1475%；8月末收2.165%；9月6日收2.1325%；9月14日收2.04%；9月20日收2.035%，9月27日收2.1775%，9月30日收2.1575%。10月12日收%2.1325；
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