过去一周中国推出一系列重磅经济政策，重点强调了货币政策、财政政策、房地产政策、资本市场政策。其中货币政策与资本市场政策已经进入实施阶段。具体的财政政策与房地产政策预计也将很快推出。资本市场反应非常积极。
由于中美经济在全球经济中的特殊性，人民币和美元常常在发生通胀时升值、通缩时贬值。因此尽管中国货币政策大幅转向宽松，随着投资者对中国通胀预期提升，人民币兑美元反而明显升值。
由于货币政策与资本市场政策都有大量实质性的措施，特别是3000亿央行再贷款与5000亿互换预计将带来实质性的资金注入，金额甚至有可能继续增加，投资者对财政政策与房地产政策都有较大期待。不过也因此需要谨慎看待如果政策不及预期时的风险。
针对资本市场8000亿资金注入很有可能通过投资者最终流入中国经济，对支持中国经济加速上升预计也将有较大帮助。
美国近期数据显示，美国经济目前表现依然不弱，同时美联储最关注的通胀指标PCE价格指数增速继续下降。投资者对美联储进一步转向相对宽松的信心增强。
美国货币政策的转向也将有助于中国下一阶段货币政策和财政政策实施。
股票
随着各项政策特别是资本市场政策的推出，加上海外流动性紧缩趋缓，资金外流压力大幅下降，国内资本市场表现抢眼。
各项政策对大盘蓝筹，特别是高盈利水平、低增长的资源、消费板块是实质性利好。央行将为股东、上市公司、投资机构提供低廉的资金购买这些股票，这些股票的分红能轻松覆盖资金成本。
不过这些板块投资面对的是相对较为严格的成本收益核算，而板块本身成长性相对成长板块偏弱，因此上涨空间相对有限。
随着政策推动国内资金流入，以及海外投资者的预期逆转，加快买入中国资产，相对高风险的成长板块大幅上涨。成长板块上涨空间更大，不过受预期影响也更大，特别是现在投资者对政策预期很高，可能需要关注近期推出的政策不及预期的风险。
债券
近期由于经济增长不及预期，叠加PPI加速下降等因素。名义GDP增速或表现不佳。国债利率与名义GDP增速高度相关，前期利率下滑幅度相对较大。但是随着投资者预期反转，债券出现明显下跌。
由于预期变化很快，投资金额相对较大，债券仓位调整存在一定难度的投资者，可以考虑不大幅调整债券仓位，将少量债券仓位调整为高分红股票仓位进行风险对冲。10%以下即可。对于没有股票投资经验的风险厌恶投资者，可以考虑3-5%左右的股票仓位。
如果海外需求突然下滑，最终传导到国内，恶化国内需求。预计到时候会有更为宽松强力的政策。目前国内政策储备较为充足。
海外
近40年美联储的操作都较有前瞻性，往往在经济下行前就开始降息。由于此时基本面尚未开始恶化，同时货币流动性开始宽松，因此过去40年中美联储开始降息后半年资本市场一般都会上涨。但常常在开始降息半年后，随着基本面逐渐显示出疲态，美股开始下跌。
由于中美经济周期不同步，目前有不少海外资金转向中国资产。港股上市公司中，国内服务业企业占比很高，基本面和资金面的预期都比A股美股更为稳健。美联储宣布降息后，港股连续3天大幅反弹。
当前可以考虑抄底港股稳健性较高的资产。不过短期内全球投资者预期或不稳定，港股波动可能会较大。
