这两大巨头财报大概率会涨！
科技
2024-10-28 13:36
湖南
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这周应该是今年最刺激的时刻了，美国总统选举到了最关键的一周，再叠加五大巨头的财报，从上周五高开低走的趋势，以及vix飙升到20以上的结果来看，波动肯定不会小，大家要做好准备。今天主要想聊两家巨头的财报，一家是META，一家是GOOG，这两家公司的财报，在我看来大概率是要涨一波的。GOOG一直在低位震荡，META创新高之后，最近也是连续回调了不少。以我们过去的经验来看：财报前横盘震荡的，财报当天往往有大波动；财报前一直涨的，财报当天往往会跌；财报前一直跌的，财报当天往往会涨。当然这只是机构的一些套路，财报当天的涨跌对后续的走势，很多时候并没有直接相关性，这一天的走势大多数情况都是和期权分布相关，并不具备十分的参考价值，我们也一直强调，财报当天的涨跌更多是一种赌博。META三季度营收预期是385亿~410亿美元，同比增长增长 12.75% 至 20%，每股收益为 5.27 美元。但之前四个季度的营收增速都超过了20%，分别是23.21%、24.70%、27.26%、22.10%，估计这季度超过这个预期应该问题不大。2024 年第二季度，该公司报告称其98% 的收入来自广告，主要是在 Facebook 和 Instagram 上。第三季度的广告可能会出现强劲增长，尤其是考虑到人工智能增强了其广告能力，例如优化展示位置和个性化内容。Meta 今年的表现特别好，所以其第三季度的广告收入同比增长可能达到 25%。值得注意的是，根据WARC Media 的数据估计，该公司正在迅速赶上线性电视年度广告支出，并可能在 2025 年超过这一水平。GOOG三季度营收预期是 862 亿美元，同比增长 12.4%。调整后的每股收益预计将超过第三季度的收入增长，同比增长 19%。二季度的GOOG 营收是846.4亿美元，同比增长13.46%，一季度的GOOG营收是804.6亿美元，同比增长15.44%。三季度这个预期其实也不算很高。具体来看，谷歌广告业务的持续增长是其营收上涨的主要驱动力。据市场研究机构预测，2024年第三季度全球数字广告支出将同比增长12%-13%，这将推动谷歌广告收入达到660亿-670亿美元，高于第二季度的646亿美元。此外，谷歌的视频平台YouTube和云服务平台Google Cloud预计将分别实现20%和25%的收入增长，进一步巩固了其多元化收入来源的战略。在成本控制方面，谷歌通过持续的技术创新和效率优化，成功提升了其营业利润率。分析师预计，第三季度谷歌的营业利润率将从去年同期的30%提升至32%，这一改进显示了公司在规模扩大的同时，成功管理了运营成本。![]()
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两家巨头的技术形态都是挺看涨的，GOOG震荡了一个多月，底部形成了一个头肩底，现在PE也就24倍，在巨头里面算是最便宜的，META则走了上升旗形，上一次旗形就往上突破了，这次财报还有可能会拆股，其实也是值得下注的。为什么要关注这两大巨头？其实主要还是AI对数字广告市场的影响。META上次的财报电话会议里面就提到过人工智能对广告分配效率提升的事，「最终，我们的广告系统能够比广告商自己更好地预测谁会感兴趣」，管理层还指出，为广告商提供 AI 内容创作是 Meta 向企业提供价值主张的下一步。预计这项服务将逐步推出，但投资者可以预期，这项服务将在短期和中期内逐步影响盈利增长，并可能对下一季度的增长产生积极影响。AI技术对GOOG的推进作用则首要表现在云计算业务方面。它为Google云提供了更优的相关解决方案，特别是在生成式AI解决方案方面。“强化”后的Google云为企业提供了强大的AI工具，帮助它们进行数据分析、自动化流程和创新产品开发。在广告业务当中，AI技术的应用，显著提高了谷歌广告投放的精准度和优化策略，帮助广告主更加有效地接触目标受众。不仅广告的转化率提高了，用户的广告体验也有很大程度上的提升。而针对于搜索引擎业务，AI技术改进了搜索结果的准确性和相关性，并且增强了谷歌的自然语言处理和机器学习技术。从上次财报电话会议里面，其实应该基本可以看出一些端倪，AI在软件应用层面，当前没有太多的建树，但在数字广告赛道，确实是带来了一些改变。AI目前突破的方向，主要还是图文视频生产效率的提升，而这恰好是数字广告赛道所需要的。![]()
我今天早上看到了Questmobile一份关于中国互联网广告市场的报告，这份报告很有参考价值，由于AI的落地，视频广告生产成本极大的下滑了，而这又推动了数字广告整体市场的增长。中美AI的发展应该是相通的，AI既然让中国数字广告市场获得了不错的增长，但美国自然也应该会有类似的增长。这应该很好理解，假如广告主原来的预算是100万，20万用来进行素材的生产，80万进行平台投放，现在生产成本因为有了AI，可能变成了2万，广告主的整体预算是没变的，这多出来的18万全部投放去了。结果就是平台投放变成了98万，相比之前的80万，增长了22.5%。从这个角度来看的话，META和GOOG大概率业绩不错。「赌财报」这三个字就是对财报当天最好的总结，本身这一天走势就没有任何规律，财报当天的涨跌，解释权也基本就看机构一张嘴，财报当天的波动往往也不小，能赌赢自然很好，但赌输了也别气馁，因为这就是二选一，然后你选错了。
两家公司财报无非有四种走势：①META涨，GOOG跌；②META跌，GOOG涨；③META和GOOG都涨；④META和GOOG都跌。META和GOOG两家公司都是数字广告巨头，这次财报我建议是可以同时做多两家公司。这样的交易策略应该胜率会不错，因为财报前的这段时间，两家公司都没怎么涨，所以即使财报当天跌了，估计也不会跌太多，但涨的话，应该是会有不错的涨幅，还可以赌META拆股这个潜在的利好。![]()
大滑头
虎嗅、钛媒体、艾瑞网、百家等科技媒体专栏作家。
