大决战，空头彻底赢了！
科技
2024-09-19 09:22
湖南
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一觉醒来，又是无聊的一天，应该出乎了很多人意料之外，毕竟美联储议息会议炒作了这么久，无论是多头还是空头，都预期今天会出现个大波动，但结果又是经典熟悉的套路，买期权的彻底被玩死了。
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美联储议息会议终于落地，昨天宣布大幅降息50个基点，并暗示今年还会降50个基点，但金融市场未能保持降息决议公布后的走势，美股冲高回落，主要股指盘中转跌，黄金拉升超1%至历史新高后也转跌，美债价格转跌，盘中跳水的美债收益率转升。点阵图显示，略为过半决策者预计，今年剩余两次会议至少每次降息25个基点。
议息会议前之前，我就非常明确的预测，明天大概率是一个跳水行情，因为当时看到vix居高不下，所以我给出的提前预判是暴跌，虽然最终结果没有暴跌，但方向毕竟是对的，所以这也算是预测正确了。美联储议息会议的真正走势，往往是在第二天，所以真正的方向还没出来。我仍然维持暴跌2%的预判，昨天视频里面也非常明确的强调了，「我虽然预测大盘会暴跌2%，但说的是昨天和今天两天加在一起的波动」。事实上，昨天我们只关注标普的收盘价能不能突破站稳5670，这是早前历史新高的阻力位。大盘最终收涨还是收跌，只要没站稳5670，那都是做空信号。![]()
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这应该非常容易理解，如果昨天涨了，那议息会议可以理解成是利好，这么大的降息利好，指数却仍未能突破关键阻力位，说明上涨动能不足，这是看跌信号。如果昨天跌了，那议息会议可以理解成利空，利空自然是要继续往下跌，所以也是看跌信号。现在信号已经走出来了！昨天2点前已经完成了全部持仓的减仓，基本算是卖在了最高点，所以尾盘跳水和我基本没啥关系了，接下来10天半个月的，可能会做一些短线的个股操作，例如我们周末推荐周三做多HUBS和CRWD的发布会，昨天HUBS盘中最高涨了4%，CRWD盘中也涨了1.16%，因为都是2点左右卖出，所以算是有一些小赚。![]()
我原本计划在2点左右布局一些SPY的put，以前非常喜欢在美联储议息会议这一天买put赌跳水，但昨天看到QQQ和SPY的隐含波动率，直接给我吓傻了。QQQ昨天末日的隐含波动率高达80%，SPY昨天末日的隐含波动率则有65%，这是我炒美股以来，印象中最高的一天。
如果按照期权的这个隐含波动率，指数昨天最少波动4%，这一看就彻底没法玩了，美联储议息就算是利空，也不可能一天暴跌4%，毕竟利率公布之后，鲍威尔还要出来护盘，所以这个隐含波动率100%肯定是要杀期权了。狗庄是真的无耻，能把隐含波动率上调到这么高的位置，这还个鸡巴毛的期权。我突然想起一件事，自从SPY和QQQ有了0DTE期权之后，我基本就很少玩期权了，因为实在太坑了，杀期权的概率和频次更是越来越高。前段时间有消息说，机构正在探索NVDA、TSLA等巨头的0DTE期权，现在巨头只有每周到期的期权，如果真的搞出了0DTE期权，那以后这些巨头的期权估计也彻底没法玩了。![]()
回到昨天的大盘，基本就是AAPL无脑护盘拉指数。AAPL这几天可以说是一波三折，上周五开始预售，周一出了预售数据，相比iPhone 15系列下跌了12.7%，周一股价也是一度暴跌接近4%，这还算正常走势，但周二机构出来说，下跌都是买入机会，等AI功能一上线，销量就会恢复增长。
然后很快被一堆机构打压，都在说iPhone 16缺乏创新，销量其实很难复苏，结果周二炒作了半天，AAPL就反弹了0.22%，其实这是明显的弱鸡反弹。机构一看iPhone 16没办法继续炒作了，马上有了一个天才的想法，我炒作iPhone 17会销量大幅增长，这不就行了嘛。于是魔幻的事情就这么发生了，先是巴克莱分析师说，虽然整体预订数量下降，但投资者太过悲观了；紧接着是大摩分析师说，投资者需要忽略预购数据低于预期的噪音，股价任何下跌都是买入机会；最后是终极杀招，消息人士说，苹果已确定包下台积电2nm以及后续A16制程首批产能，明年的iPhone 17 Pro将全面采用2nm。这三条消息一出，AAPL单边爆拉2%，一家公司独自撑住了指数。明眼人一看这就涨的太假了，iPhone 16还没正式开始销售，机构都给你演好几遍了，甚至明年的炒作都给你提前了，只能惊叹华尔街操盘手段之高超。当然还是那句话，「不要做空巨头」，华尔街有一万种方法玩死散户。稿子写到这里的时候，三大指数的期货突然蹭蹭的就涨了起来，纳指期货现在涨了1.2%，标普期货涨了0.8%，我们就以这个暂时的涨幅进行分析。如果今晚高开的话，那妥妥就是一个高开低走，虽然我预测要暴跌，但以机构的无耻，搞不好在高位护盘个2~3天也未必没可能。我们还是做好自己的交易，那就是关注标普收盘价能不能站稳5670，如果能站稳，那就认错，重新恢复多头趋势，如果始终站不稳，你做多也没啥意义，毕竟现在距离5670也就不到1个点的涨幅。如果一波做多行情，只有1%的行情，那还不如不做，所以让子弹飞一会儿，并不急于一时。我们之前说过，经常在股市里面能遇到TSLA、AAPL和NVDA三大巨头一枝独秀的行情，TSLA和AAPL的基本面相对弱鸡，这两家公司无脑爆拉的时候，往往是为了强行拉指数护盘，所以预示着大盘接下来要暴跌；NVDA是基本面最好的巨头，这家公司无脑爆拉的时候，往往是为了逼空，预示着指数还有一定上涨空间。AAPL明天就正式开卖iPhone 16系列了，下周一应该会有首周末的正式销售数据公布，如果不及预期的话，那这两天AAPL怎么涨上来的，接下来还要怎么跌下去。这事实的销售数据如果摆在大家面前的话，那这接下来总不至于再炒作销量下滑是噪音了吧。![]()
回顾此前，自2022年3月至去年7月，美联储一年多时间连续11次加息，累计加息525个基点，自去年7月以来连续八次会议按兵不动，将政策利率保持在2001年来高位。上一次美联储降息是在2020年3月份，这意味着，两次降息已经相隔了四年半之长。
联邦市场公开委员会（FOMC）在声明中写道，最近的指标表明，经济活动继续以稳健的步伐扩张，就业增长放缓，失业率有所上升但仍处于低位，通胀朝着2%的目标取得了进一步进展，但仍有些偏高。FOMC寻求在较长时间内实现充分就业和2%的通胀率，委员会对通胀率持续向2%迈进的信心增强，并判断实现就业和通胀目标的风险大致平衡。经济前景不明朗，FOMC对其双重使命面临的风险保持关注。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上指出，此次降息的主要目的是为了稳定就业市场。他强调：“我们对当前的货币政策调整充满信心，认为这种适当的再调整将有助于维持就业市场的强劲，同时实现经济温和增长，并让通胀稳定回落至2%。”在被问及此次降息是否会被视为政治动机时，鲍威尔坚决否认。他强调，美联储的决策并不受政治因素影响，唯一考虑的是为美国人民的经济利益服务。鲍威尔还强调，所有人都不应当认为降息50个基点是新的趋势，不应该仅仅基于这一次的降息就得出这样的结论。换句话说，不要押注接下来降息50个基点。他表示，美联储官员广泛支持今天的决定，虽然理事鲍曼投出了反对票(主张降息25个基点)，但FOMC成员更多的还是共识。知名经济学家Mohamed El-Erian则表示，新闻发布会上，面对记者反复提出的问题，美联储主席鲍威尔不得不处理以降息50个基点开始降息周期的不寻常举措与反复评估“经济状况良好”之间的矛盾。这变得更加棘手，可以理解的是，他不想承认今天的50个基点的降息是对7月份没有降息的“追加”。![]()
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鲍威尔其实比较矛盾，一边疯狂降息50个基点，一边又说美国经济没有衰退，我估计经济数据天天造假，现在他怕也是不清楚哪份数据是真的，哪份数据是假的了吧。Anyway，降息50个基点，明显就是预示着，美国经济已经衰退了，现在不得不开始大幅降息。![]()
从历史经验我们能够得知，当美联储开始大幅降息的时候。投资者开始预期经济将进入衰退期，这个时候即使降息也难以扭转经济颓势，股市可能会提前反应并大幅下跌。在经济严重下滑时，降息会被认为是“最后一根救命稻草”，如果市场质疑美联储的政策工具已经耗尽，信心崩溃就会引发股市大跌。
大家往深层次再想一想，中美金融战已经到了关键时刻，中国经济颓势相当明显，这个阶段只要美联储再坚持一会儿，中国真有可能酝酿出一场大危机，但在这么关键的时刻，美国那边竟然放弃了。加息一直是杀敌一千自损八百的大招，如果现在不是美国经济确实要衰退了，昨天有必要降息50个基点嘛？![]()
最后看看技术形态，大盘周二收了一根吊颈线，昨天又收了一根射击之星，并且突破5670之后，又迅速跌了回来，这是明显的Bull Trap假突破，三重顶应该是走出来了。9月在总统选举年历来都是大跌，现在才跌0.14%，可见接下来10个交易日绝对不会平静。我在写文章的时候，看到标普期货暴涨，果断就买了一些spx 5600美元的put，经历了昨天一天的杀期权，现在IV全部下来了，刚好适合买。买的时候，标普涨0.8%，如果今晚收盘倒跌1%，那差不多就是20倍收益，大家等我明天吹牛逼的好消息~~另外说下，为什么很多时候，美联储议息会议第二天才是市场真正的走势。大家想一件事，2点利率公布，2点半鲍威尔开始讲话，差不多3点讲完，留给机构操作的时间只有1个小时。这么大的方向选择，机构内部肯定也要开会讨论下一步的方向，这1小时的交易时间往往是不够的，昨天的波动更多只是算法交易而已。所以绝大多数情况，第二天才是真实的走势。经历了一晚上的讨论，下一步该怎么操作，机构内部肯定也会有个明确的结论了，接下来要么砸盘要么拉升。大家可以去回溯下，过去的美联储议息会议，第二天出现大波动的概率是不是很高？大家可以把评论区当成一个提问的地方，我会在评论区里面筛选一些有价值的问题，进行选择性的回答。微信群里面有疑问的朋友，也可以直接在文章下面提问，这样方便汇总，也让其他人能看到。另外，我的知识星球，有兴趣的朋友也可以加入下，里面有很多即时的市场分析和预测。要加美股研究社免费社群的，可以加微信号：meigu101![]()
大滑头
虎嗅、钛媒体、艾瑞网、百家等科技媒体专栏作家。
