接下来该买什么？
科技
2024-11-07 10:20
湖南
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大选结果已经尘埃落定，昨天应该算是冰火两重天，提前布局的赚麻了，没有布局则完全踏空，三大股指全面暴涨，纷纷创下历史新高，一切似乎都欣欣向荣，但也有板块跌的相当惨，而且不同板块的表现也不一样。美国总统选举年，年底都会创新高，现在大局已定，接下来的问题是买什么？![]()
高盛研究资金流专家称，今年末美股的上涨行情就从特朗普胜选开始，并且可能比投资者预期的涨得还高。在10月美股下跌后，他不排除迎来资金轮动引领的更大规模股市反弹。在今年最佳的交易季，资金的机械性再平衡流动将形成一个机构担心错过行情FOMO心理的反馈循环。一些华尔街大行则下调了对美联储明年降息的押注，与此同时，提高了对欧洲央行未来降息的押注。市场也持类似观点，交易员们削减了对美联储明年降息的押注，到明年9月的累计降息幅度预期为100个基点，提高了对欧洲央行降息的押注，到12月的累计降息幅度预期为30个基点。杰富瑞集团外汇全球主管Brad Bechtel表示，在特朗普当选美国总统的推动下，美元开局强劲，但未来走势将在很大程度上取决于政策实施的步伐。“随着时间的推移，我可以看到美元持续上涨的潜力，但我不认为它会立即重新定价，”Bechtel表示。在特朗普的第一届政府中，他在华盛顿摸索自己的方向，随着经验的增加，他可以更快地推进关税和监管改革。![]()
昨天要说最让我奇怪的，那就是华尔街对美联储降息预期的押注，现在竟然有机构开始下注明年只降息25个基点，然后基于这个预期疯狂拉升美元指数，但特朗普一上来就要加关税，通胀到时候必然飞起，他不仅会降息，而且降息速度比想象中还要快，所以现在这里本质就是矛盾的。对美联储主席鲍威尔来说，特朗普当选就意味着新的麻烦来了。因为特朗普之前就喜欢对联储“指指点点”，认为总统有这方面的发言权，特朗普竞选时承诺的政策还可能颠覆美国的经济前景，改变联储未来几个月的政策考量。彭博报道认为，特朗普的政策让美联储未来的工作变得更复杂，因为联储寻求让通胀率回落到2%的目标，同时要包含劳动力市场。在联储实现目标本已处境微妙时，如果特朗普再像之前那样公开攻击鲍威尔，联储可能会陷入令人不安的政治聚光灯下。![]()
回到文章的主题，接下来该买什么？我们有必要对特朗普概念股进行区分，一类是纯粹瞎吵概念，没有什么基本面的公司，诸如MSTR、DJT之类的，一类是有基本面，并且受益于特朗普政策的，典型的就是TSLA。这两类公司后期的走势会有很大的区别。
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DJT昨天盘前一度暴涨50%，但收盘就涨了5.94%，盘后则暴跌11%，昨天盘前参与操作的，很可能会被套在山顶。这就是典型的纯概念股，本身市场用DJT去博弈特朗普是否赢得大选，这更是一种情绪的宣泄，DJT实际的基本面相当差，而且这公司也明显没有未来，特朗普已经有了X这个阵地，没必要再去DJT了，这轮炒作结束，基本永远不会涨回来了。
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TSLA则明显有不同，昨天暴涨14.55%，走的相当坚挺。TSLA本身就是电动车市场的龙头，还有自动驾驶概念，只是受困于华尔街的打压，过去两年多走的并不是很好，但现在马斯克的赌博获得了丰厚的回报，我们可以预见，在接下来的几年，特斯拉将会获得大量的政策扶持，所以未来的大涨是可以预见的。
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当前的TSLA很明显已经突破了过去3年形成的周K级别阻力线，等于说已经彻底翻转了，短期市值看涨到1万亿美元，这是铁定可以达到的目标价，毕竟华尔街肯定要去跪舔马斯克，毕竟这一波他赌这么大，而且还赌赢了，现在这个就算是投名状。长线的话，TSLA回到历史新高未尝没有可能。特斯拉的估值其实来源于四部分：能源网络、电动车、自动驾驶和机器人，现在电动车业务确实不行了，市场竞争也很激烈，如果单靠这部分业务带来的营收和利润，这是无法支撑TSLA当前估值的。能源网络、自动驾驶和机器人，这都属于非常有想象空间的业务，而且潜在市场规模远比电动车本身要大，但问题是，这些业务如今给TSAL带来的增量并不大，背后的主要原因就是受到了民主党的打压，而且这是要动很多既有利益集团蛋糕的，本身这些就属于颠覆性产业。大家有没有想过，为什么一季度营收80亿美元的TSLA，市值可以被吹到1.4万亿美元，而一个季度营收300亿美元的TSLA，市值却只有7000亿美元了，这背后的区别就在于想象力。现在有了特朗普的投桃报李，这三大板块的想象力自然就回来了。![]()
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在这一次美国大选期间，我们主要买的金融股，并且从10月20日之后就不断的加仓，昨天获得了相当不错的收益，实际上过去两周的涨幅还要超过TSLA。当时买入金融股，一方面是因为金融股的财报已经发了，基本面相对明朗，不用去赌科技巨头财报的波动，另一方面则是因为无论谁成为美国总统，整体上都是利好金融股的。结果没想到迎来了最大的惊喜，银行业整体指标KBW银行指数 (.BKX.US)大幅收涨10.7%，刷新2022年2月以来高位，地区银行指数KBW Nasdaq Regional Banking Index和 区域银行指数ETF-SPDR KBW (KRE.US)分别收涨13.5%和13.4%，分别刷新2022年1月和同年8月以来高位。![]()
到收盘，标普500金融板块涨近6.2%，遥遥领先其他板块涨幅第二位的工业涨3.9%。包括部分大银行在内的SPDR金融行业ETF (XLF.US) 涨近6.1%，收创历史新高；囊括部分地区银行的小盘股指罗素2000涨逾5.8%，刷新2021年11月以来高位。大银行中， 高盛 (GS.US) 和 摩根大通 (JPM.US)分别收涨13.1%和11.5%，领涨道指成分股， 花旗集团 (C.US) 和美国银行 (BAC.US)收涨8.4%， 富国银行 (WFC.US)收涨13.1%，摩根士丹利 (MS.US)涨近11.6%。
银行股大涨体现出，投资者押注特朗普将兑现降低税收和放松银行业监管的承诺。特朗普在竞选期间誓言要将公司税率从21%降至低达15%，并且每增加一项新规则将取消10条旧规，相比计划提高公司税的哈里斯，特朗普将为银行业营造更有吸引力的环境。特朗普还承诺改革主要监管机构，并承诺解雇美国证监会SEC主席Gary Gensler在内的监管者。接下来，大金融股仍然会是我们重点布局的方向，因为实在是很便宜，JPM、GS、BAC和MS等公司的基本面并不弱于七大巨头，但估值却只有七大巨头的一半不到，美股年底想要新高，那必然需要大金融股继续暴涨，再加上有政策利好的预期，上涨动力是可以预见的。另外还有一个板块，昨天表现不错，那就是钢铁板块，昨天钢铁行业的龙头NUE暴涨15.99%，一举强势突破了阻力位。一方面，特朗普要在钢铁行业加征关税，这是大大利好NUE；另一方面，让制造业回流美国，那肯定要大规模的建厂，很显然也是需要钢铁的，所以这个板块的机会应该比较确定。芯片板块昨天收涨2.62%，这是跑输大盘的，TSM更是收跌1.3%，特朗普后续不知道会不会有一些政策打压，这是我们投资要考虑的。早上有个朋友问我，他重仓了TSM应该怎么办，其实我们应该君子不立危墙之下，接下来还有四年时间，千万不要把特朗普的豪言不当回事。![]()
顺便说下QCOM，一个月前我们就比较看涨QCOM了，当时看这家公司在底部盘整了几个月，横起来多长竖起来多高，再加上QCOM实在被严重低估，所以一直在买入，但后面又震荡了一个月，一度涨到180美元，又很快跳水回到了160美元，但盘后财报一出，直接突破箱体阻力位，完全打开上涨空间，很多时候投资是需要一定耐心的。剩下的板块，昨天清洁能源整个板块集体崩盘，高股息板块对应的公用事业和消费也走的不好，因为主要受到特朗普不降息预期的打压，还有房屋建筑和中概股也走势相当弱，短期肯定还是会有一定风险，尤其中概股当前波动很大，或许还是要等到11月8日的会议之后，才能考虑，总结来看，对我们最稳健的机会，我觉得就是TSLA、大金融和钢铁，当然这只是一家之言，仅供参考。![]()
大滑头
虎嗅、钛媒体、艾瑞网、百家等科技媒体专栏作家。
