美股大回调要来了！
科技
2024-10-08 10:30
湖南
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经历了周五的暴涨之后，很多人都觉得美股短线已经没啥风险了，现在我应该是为数不多还在坚持美股要回调的人。自9月18日开始认为美股要大回调之后，美股最近是横盘震荡了两周多，实际上没涨也没跌，但经历了昨晚毫无预兆的跳水之后，相信多头应该也不会过于乐观了。![]()
市场当前局势其实非常清晰，目前在高位横盘了两周，这个位置既有可能是空中加油，也有可能是见顶信号，多空双方互道一声傻逼。说我是反指的，无非觉得这个位置是空中加油，但市场目前就是在5770~5670这个区间震荡，既没有涨，也没有跌。
我说了很多次，先不要着急说我是反指，因为这个位置也许震荡完，很快就会往下破位，那到时候无非就是我的预测晚了两周，但对整体趋势的预测却是无比正确的，所以喷子们应该保持一些耐心，等市场趋势真正走出来，到时候再出来喷也不迟。![]()
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大盘目前两周时间没涨没跌，多头其实也没赚什么钱，甚至还有可能亏了不少钱，大家去看看MSFT、GOOG、AMZN这几家巨头的走势，最近其实走的相当弱势，尤其是MSFT，作为美股AI龙头，已经连续跌10几个交易日了。市场在横盘这段时间，实际只有少数公司和板块在支撑指数，大部分公司都跌的比较惨。
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昨天NVDA再次强势出来护盘，这个周末就已经进行过预测，NVDA要在这周召开AI峰会，但也仅仅是出来护盘，要是按照美股之前的走势，这么大的利好，起码得涨5%吧，结果昨天涨到130美元就迅速跳水，我现在都有点担心走出假突破。一旦假突破的话，那NVDA后续的走势就会相当难看了。
TSLA和AMD在周四都有发布会，估计到时候还会出来炒作护盘下。现在美股短线也没啥利好消息，科技巨头也基本有点涨不动了，昨天AAPL、META和GOOG也出现了明显的见顶信号，尤其是AAPL，连续在高位震荡横盘了两周，终于是往下破位了。![]()
Jefferies分析师认为市场对苹果AI手机的期望过高，将苹果评级从买入下调至持有，苹果股价周一收跌2.25%。此前市场认为，AI功能将推动消费者升级手机、重新加速苹果收入增长。受此乐观情绪推动，苹果股价自4月低点涨约36%。据机构最新调研显示，目前对iPhone 16/17的高度期望为时过早。由于缺乏显著的新功能和有限的AI应用，市场对于出货量增长5%-10%的乐观预期很可能无法实现。
“智能手机硬件必须进行重新设计，才能真正支持AI应用。这个过程可能要到 2026 或 2027 年才能实现。”供应链相关人士表示。在这之前，因为需求低于预期，苹果可能削减了截至今年12月的本季度iPhone 16产量，关键部件的供应商大幅砍单。“我们认为，苹果可能刚刚削减了（截至12 月这个季度）iPhone 关键半导体部件约300万件的产量。”供应链人士表示。我是一直觉得AAPL最近涨的莫名其妙，你销量下滑了15%，还砍了300万的订单，这机构还在拼命的拉升护盘，这样的基本面如何能撑住当前这个估值呢？我们不说什么情绪，还有什么对美股的判断，单从基本面角度出发，AAPL早都应该有一波回调了。周五暴涨，那是因为非农就业数据很亮眼，我们说这是数据造假。昨天从一系列美联储高官们的讲话来看，他们对劳动力市场持谨慎态度，这应该也是印证了非农就业数据造假这一事实。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利周一表示，总体风险平衡略微偏向劳动力市场面临逆风，也即失业率可能会上升，在抗通胀方面则继续取得进展。美国劳动力市场仍然强劲，美联储希望保持这种状态，降息也旨在保持劳动力市场的态势。
卡什卡利对美国劳动力市场偏谨慎的态度与此前讲话的芝加哥联储主席Goolsbee类似，他表示，9月非农就业数据非常出色，但警告不要过分依赖单月数据，还称这不会改变未来12到18个月内利率下降的趋势。Goolsbee还补充说，通胀可能低于美联储2%目标，这一风险是存在的。5670，这是我们说了好久的关键支撑，一旦跌破这个位置，那必然就有一波大跳水，目前是还在这个位置震荡，所以我们是「唱空不做空」，指数没破位，我会继续在市场里面找个股做多机会，好比昨天抓住了NVDA的反弹，接下来几天还要去抓TSLA和AMD的反弹，但这并不妨碍我们对指数趋势的判断。如果标普未来几个交易日跌破5670，我建议大家买点空头仓位对冲下风险，这一轮横盘了这么久，按照美股的说法，横起来多长，竖起来多高，那这次起码回调10%。美国总统选举年的10月份，一般都是暴跌的，本身两党竞争到了最白热化的阶段，避险情绪往往非常高昂。这周最大的不确定性在于周五，一个是CPI数据要公布了，如果通胀爆表的话，对美联储后续的货币政策会有影响，一个是财报季要开始了，JPM、BLK这些大金融机构都要发财报。大家去看看7月11日的走势，当天的纳指可是暴跌1.95%，之后更是连跌15%，其实就是财报季见光死的行情开始了。当前的美股处在历史高位，市场对财报季可以说相当的乐观，稍微不及预期，马上就是暴跌。三季度财报应该比二季度还要危险一些。美国那边持续造假经济数据，大家对盈利增长的预期非常高，但假数据终究是假数据，回调其实大概率是必然事件。巴菲特还在进一步减持BAC。美国证券交易委员会(SEC)公布的最新信息显示，本周前三个交易日(9月30日至10月2日)，巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦合计抛售了超过854万股的BAC股票，成交价格在每股39.3994美元至39.6141美元之间，合计套现约3.379亿美元(约合人民币23.7亿元)。中国资产的疯狂还在继续，但短线感觉是要回调了，这一波涨的实在太猛了。牛市里面基本都是暴涨暴跌，尤其是中国的牛市，往往都是疯牛，波动非常大，亏钱的概率自然也很大，毕竟你的账户如果每天10%上下波动，那和赌博也没啥太大区别了。
摩根大通认为，中国股市的远期市盈率显著回升，表明政策正朝着货币/地产“组合拳”所释放的资产再通胀方向转变，也反映了市场对财政刺激政策的高度期待，但是短期来看可能过于乐观。在A股开盘后，随着更多个人投资者进入，其表现或将优于港股。高盛分析表示，目前市场情绪高涨，预计A股仍处反弹早期阶段，外资对中国资产的净配置大幅增加，衍生品市场需进一步等待市场趋稳，今日上午国新办的发布会重点关注在促消费投资和“两重”方面的支持性举措。根据高盛主要经纪商的数据，对冲基金对中国的净配置回到第55个百分点，资金规模目前超过日本，并且大部分从印度流出。专注于中国股市的共同基金在上周大幅流入140亿美元。高盛上调中国股市至“超配”，预计还能涨15-20%；摩根士丹利在最新研报中估计，如果散户继续保持乐观情绪，中国家庭金融资产中将有高达2-3万亿人民币重新配置到股票市场。该机构将中国股市反弹将分为三个阶段：第一阶段：15%的初步上涨，市场已经完成；第二阶段，预期有12%的增长空间，受全球投资者看好中国市场及资产多元化配置推动；第三阶段，需要看到企业盈利增长，债务状况好转，以及政府的财政刺激政策得到有效执行。德意志银行则喊道，“要是放弃本轮反弹，后果自负”，该行在上周公布的研报中指出，尽管短期内市场可能出现超买，投资者应该继续加码中国股票。该行预计，最早到2025年，恒指和沪深300指数将分别重返33000点和5500点的历史峰值，较当前分别还有42.9%和36.9%的上升空间。找了一些机构对中国资产当前的看法，大家自行判断，这里我就不发表什么意见了，但后续有大回调，大家也别惊讶，你见过什么市场里面，指数能一天涨20%的。
大滑头
虎嗅、钛媒体、艾瑞网、百家等科技媒体专栏作家。
