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暴涨的一天，也是我被打脸的一天。原本预测，大盘会在美联储议息后迎来一轮大跳水，结果给我来了一波暴力反弹，并且强势突破了阻力位，昨天应该算是彻底涨疯了，估计这几天我的视频和文章下面应该充斥着各种骂我是反指的喷子。![]()
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先来说说我们的操作，其实这周原本预测指数有大波动，并且很有可能会暴跌，本身相对就是谨慎的，但我在周末整理总结的都是可以忽略大盘方向的做多机会，主要是基于事件驱动，这些公司都在相应的交易日里有发布会、重要演讲或投资者日，周一的MSFT，周二的WDAY、CRM和NVDA，周三的HUBS和CRWD，周四的QCOM，其实这些做多机会都赚钱了，基本每一天都在赚。我昨天是担心大盘要崩，但一直强调今年是大牛市，除非出现明显的崩盘信号，否则是很少做空的，所以实际的主要操作是做多QCOM，最终赚了3%。对大盘短线走势预判错了，倒是让我有点郁闷，毕竟一度非常有信心的判断，美联储议息会议后，指数会迎来一波跳水，但最终可以说是南辕北辙。平时我进行操作的时候，一般会有四种策略：①看多美股，看涨个股，重仓做多；②看多美股，看跌个股，找其他做多机会；③看跌美股、看涨个股，小仓位做多；④看跌美股，看跌个股，做空成长股和垃圾股。这就是为什么，昨天对大盘走势预测错了，但最终没亏钱的原因。
不过，这个位置仍然会坚持自己的观点，暂时不会有任何改变。我这人有个习惯，除非是亏钱了，不然短期观点基本是不变的。昨天写文章的时候，纳指期货当时其实就已经涨了1.2%，但因为是盈利的，所以就继续原来的预判。现在仍然是坚持的判断，等哪天忍不住入场亏钱的时候，到时候再变不迟。投资虽然需要的是及时修正自己的错误，但最怕的却是变来变去，一看涨就跌，一看跌就涨，很多时候就在于没坚持住自己的观点。所以，现在坚持保持自己的观点，因为类似的事情也经历过不少，最后都因为坚持了下来，赢得了最终胜利。![]()
7月12日，当时美股走出了射击之星，我觉得可能要回调了，开始喊大家减仓，紧接着的7月15日收了一根十字星，我进一步说这是见顶的十字星，马上就要大跌了，即将要迎来总统选举年的第二次10%回调了，7月16日，大盘继续涨0.65%，我被无数喷子说是大反指，然后指数迎来了一波瀑布暴跌。8月28日，美股走出了一个吊颈线，我说这个位置是一个警告信号。8月29日，指数高开高走，盘中最高点一度大涨1%，我被各种嘲讽是反指，指数当天就急速跳水。吊颈线+射击之星，指数想不跌都难。8月30日，指数大幅收涨1.01%，结果反指被盖棺定论。我进一步说，这又是一根吊颈线，然后就迎来了一波6%左右的跳水。这其实都是坚持自己观点，后面马上得到回报最近的案例，因为我的预测会晚了一天。为什么做视频写文章，很多人觉得经常错的离谱，粉丝却越来越多，这很大程度上在于，投资者短期往往会被市场情绪主导，但最终一切都将会回归基本面。我们复盘这次的「错误预判」，其实就是一次二选一的赌大小。美联储议息会议之前，我已经判断出要降息50个基点，但我认为这是利空。因为降息50个基点，这意味着美国对中国金融战的失败，也意味着美国经济出现了衰退信号，机构要开始炒作经济衰退了，所以大概率是一个利空，要引发一轮暴跌。当时，虽然给出了这个分析，但也把其他机构的看法一起给大家分享了。降息50个基点，到底被解读成利好，还是解读成利空，其实一切解释权都在机构的掌握中。为什么这次我预测指数要暴跌，最后还是在小仓位做多QCOM、UBER和ABNB这些公司，其实原因就在这。这次主要是低估了机构的无耻，尤其是鲍威尔创新性的发明了一个新名词「重新校准」，鲍威尔在周三的新闻发布会上是这样解释的，「我们知道，现在是时候重新校准我们的政策，使其更加符合当前的情况。考虑到通胀和就业水平正在向更可持续的水平发展，风险平衡已经更加均衡」。美联储的这一决定迅速引发了分析师和评论员的关注，“重新校准”也成为焦点，而“衰退”则相形见绌。Fundstrat Research的华盛顿政策策略师L. Thomas Block指出，鲍威尔的“重新校准”成为了当天的关键词。尽管部分市场参与者在鲍威尔周三的新闻发布会结束后持悲观看法，但美联储主席的政策转变却激励了多头。作为多头的“坚定盟友”，通过其信息传递稳定了金融市场波动，并推动了资产价格(如住房、股票和债券)进一步上涨。Plante Moran Financial Advisors的首席投资官Jim Baird在电子邮件中评论道，鲍威尔的措辞和基调强调了此次决定反映出美联储对经济状况的重新评估。这一点也体现在美联储更新的经济预测中，通胀下降的速度比预期快，而失业率上升的幅度超过了美联储在6月的预期。Baird补充称：“美联储是否能把握好时机并顺利执行政策还不得而知，但政策制定者传达的信号表明，利率的路径并非一成不变，这对市场来说是一个重要的信号。”美国经济到底有没有衰退？我反正还是继续维持原来的预判，因为「重新校准」实在太扯淡了。如果美国经济现在很强劲，压根就不需要一次性降息50个基点。要知道，历史上降息50个基点，半年之后毫无例外的都引发了美股的史诗级大崩盘，现在市场却告诉你「经济没有任何问题」。2020年伯克希尔哈撒韦的投资组合中的35只股票已减持或完全清仓，当时巴菲特的公司现金储量达1379亿美元的历史最高水平，到了2021年，美股开始暴跌，并且在2022年跌了一整年。如今2024年，巴菲特的现金储备达到创纪录的2769亿美元，比当时高出了一倍左右.....巴菲特一直推崇在股灾的时候抄底，他认为股灾是上帝送给价值投资者的礼物，“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪”。现在显然他认为还没到贪婪的时候，所以还没有出手。昨天的巴菲特再一次出售了美国银行的股票，根据周四提交的监管文件，伯克希尔本周又出售了价值8.96亿美元的美银股票。这意味着，如果不考虑税收的影响，巴菲特自7月中旬以来出售美银股票的总收益（约81亿美元）加上自2011年以来获得的股息，已经超过了其购买美国银行股份所花费的146亿美元。这意味着巴菲特已经收回了全部投资成本，目前仍持有的价值逾340亿美元的美国银行股票是纯利润。到目前为止，巴菲特还没有公开解释自己为何抛售美银股票。任何评论可能会使事情变得复杂，因为美国监管机构不希望大银行股东对银行施加潜在影响。在9月10日的巴克莱全球金融服务会议上，美国银行CEO布莱恩·莫伊尼汉告诉听众，他不能直接给巴菲特打电话，问“他到底在做什么，因为坦率地说，我们不能问，也不会问。”“华尔街神算子”美国投资机构Fundstrat Global Advisors联合创始人兼研究主管Tom Lee最新警告称，尽管美联储周三的大幅降息利好美股，但在11月正式大选前应继续保持谨慎。他周四在接受采访时表示，「我认为，美联储的降息周期为未来一个月或三个月市场真正强劲奠定了基础。但是，从现在到选举日，我认为股市的走势仍有很多不确定性。这就是为什么我对投资者是否要投资有点犹豫的原因」。![]()
TSLA昨天暴涨7.36%，这公司是近期一直相对看好的，因为10月10日就要开Robotaxi发布会了，到时候肯定要炒作一波。马斯克形容这将是自几年前推出Model 3以来，特斯拉最“重要的时刻”。摩根士丹利近日重申对于特斯拉的“增持”评级，以及高达310美元的12个月内目标价，位列华尔街最高目标价。大摩看好特斯拉的逻辑在于Robotaxi创收潜力，以及FSD可能带来的庞大订阅收入。通用汽车GM旗下无人驾驶部门Cruise将于秋季在美国加州恢复自动驾驶Tobotaxi的测试。测试是小规模的，最多有五辆车由测试驾驶员驾驶进行开发工作。在去年Cruise的一辆汽车发生撞倒行人的事故后，该公司花了将近一年的时间才让汽车重新在加州上路。![]()
AI这一波热点估计炒作的差不多了，下一波热点大概率就是自动驾驶，毕竟美股想要继续往上涨，那必须要有新故事配合，现在消息是越来越多了。还有一家公司的机会值得我们关注，那就是UBER，前几天暴涨之前就重点推荐过。UBER一边和比亚迪达成战略合作，一边又和GOOG的Waymo联合推出自动驾驶汽车，这公司也会是接下来炒作的热门概念股。被视为经济风向标的美国快递巨头联邦快递新财年开局暴雷，销售收入转为负增长，利润超预期剧减，体现包裹配送行业需求低迷，尤其是在联邦快递的优先快递服务方面。更糟糕的是，在货运需求持续较预期疲软的背景下，联邦快递还下调了本财年的收入和利润指引，令投资者担心行业复苏前景。回到指数，昨天单边逼空，主要还是因为0DTE期权在搞鬼。前一个交易日，当时QQQ和SPY的隐含波动率分别高达80%和65%，本身这就有点相当不正常了。昨天上午开始，一条正Gamma带出现在5700点上方，这意味着市场在该水平得到支撑。期权市场分析平台SpotGamma的创始人Brent Kochuba指出，在美联储 FOMC 货币政策会议后，发现标普指数处于一个非常独特的位置：上行方向的负Gamma。这意味着市场中的大规模头寸是交易者做多SPX看涨期权，这使做市商处于追逐的负Gamma立场。负Gamma意味着，做市商在标普指数走高时买入期货，在下跌时则卖出或者做空。显然，周三FOMC会议及其50个基点的降息让股市的动能集中在上行，对标普的主要目标点位为5750点。这种正Gamma大部分是由0DTE头寸驱动的，其中包括4000手卖方价为 5735的0DTE看涨期权。这些支撑性的做市商头寸预示，标普收盘将上涨至5735。我刚看了下，昨天最高点是5733，似乎并没有形成进一步的Gamma Squeeze。我们都知道，伽马挤压一旦失败，往往会形成反向的伽马挤压，从单边逼空上涨到单边跳水暴跌。这周五是四巫日，股市的这种上行势头将在三巫日期权集中到期时发挥巨大作用。本周五和下周一，这些期权到期可能迫使多头的看涨头寸平仓和滚动，那可能会暂时阻碍上行势头。 我虽然对昨天走势预判错了，但要断言我整体就错了，那还需要再等1~2个交易日，指数已经出现了神奇九转的第七转，下周一就是神奇九转。所以，周三减掉的仓位肯定不会加回来，如果继续大涨，那踏空就踏空吧，反正最近做多AMD和GOOG也赚了不少。如果万一，市场又回归了经济衰退的炒作呢？那意味着，我在最高点完成了精准减仓！
