GOOG暴涨带来了哪些启示？
科技
2024-10-30 11:12
湖南
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三大股指极度分化的一天，道琼斯指数收跌0.36%，纳指收涨0.78%，标普则收涨0.16%。基本还是熟悉的套路，机构在等待各种消息落地，然后就抱团买入超级巨头，指数出现这样的分化，很大程度上正是机构抱团巨头意志的一种体现。GOOG盘后财报暴涨6%，GOOG的这份财报对炒作了一年多的AI来说，算是吃了一记定心丸，因为AI终于能带来收入增长了。GOOG的营收增长了15%，超出了市场12%的预期。AI技术应用对云业务的推动更是超出华尔街预期，助谷歌云收入更迅猛增长，增速超过30%。过去一年多的时间里，GOOG展示了多种由生成式人工智能技术所支持的搜索产品，这些产品为用户的搜索体验打开了更多的想象空间，如今人工智能概览（AI overviews）每月搜索请求量已经接近200亿次，GOOG的利润率则在AI的推动下增长至32%，真正的上演了什么叫大象起舞。AI这一轮技术变革，巨头肯定是率先受益的，因为本身巨头规模大了之后，必然会有各种大企业病，效率肯定是下滑的，现在AI一来，稍微提升点效率，效果就会相当的明显。GOOG这次利润率和营收之所以超预期，实际上也是我们前几天预测的那样，AI让广告生产成本下滑，大幅提振了广告主的投放意愿，尤其是youtube那边的广告，这季度是大幅超出了市场预期。首席执行官 Sundar Pichai 在财报电话会议里面表示，「在搜索方面，我们的新 AI 功能正在扩展人们的搜索范围和搜索方式。在云端，我们的 AI 解决方案正在帮助现有客户更深入地采用产品，吸引新客户并赢得更大的交易。YouTube 的广告和订阅总收入在过去四个季度首次超过 500 亿美元」。不过，这财报对AI板块也有不好的消息，那就是GOOG三季度的资本支出在二季度环比增近10%后转降0.9%，四季度大体上还是会维持三季度的水平，巨头大规模投入买GPU的阶段可能要告一段落了，NVDA盘后股价没有什么波动，其实也是一个警告信号。目前还无法得出结论，因为我们还要等MSFT、META、AMZN和AAPL的资本支出，如果这几家巨头的资本支出都没有进一步增加的话，那持有NVDA的朋友实际上就要小心一些了，NVDA这么高的估值，其实是建立在巨头不断加大投入的预期上。盘后还有两家公司财报不错，一个是Reddit，一个是Snap，这两家公司的商业模式主要也是靠广告，三家广告公司业绩都很好，盘后股价都暴涨了，再加上之前发财报的NFLX，说明整个美国的数字广告市场三季度确实增长的很好，这对持有META的朋友来说，应该是非常好的消息。META今晚盘后的财报，我觉得基本可以说十拿九稳了，要说AI让广告生产成本下滑，这对META的促进应该更大，尤其META是还有社交电商业务，广告效率提升后，商家的订单增多，效果可以说立竿见影，很可能马上就加大力度投入，所以这个位置我们有理由可以稍微乐观些。GOOG本周目前为止是涨了8.46%，META目前为止是涨了6.1%，我们周末说的，同时买入GOOG和META的策略，现在其实很难亏钱了，因为这需要META今晚暴跌15%才会亏钱，以现在大家掌握的线索来看，META财报想跌都难，更何况暴跌15%，所以赚钱已经是板上钉钉的事。现在最值得期待的，那就是META到底会不会拆股，目前股价已经608美元了，早都具备拆股的条件了，META上市至今没拆过股。根据之前的经验，超级巨头拆股的话，一般都会迎来30%左右的涨幅，所以这个位置要密切关注了。尤其是那些没有买META的朋友，如果看到盘后有拆股的消息，直接追进去。AMD盘后暴跌7%，幸好这次没有去赌，财报前无脑拉升，我就知道肯定没什么好屁放，果然又是拉跨的一次财报。尽管AMD的三季度总营收和最重要的数据中心收入齐创新高，但对四季度的营收指引区间中点略逊预期。AMD目前预计今年从所谓的AI加速器中获得的销售收入将超过50亿美元，高于此前预计的45亿美元，但一些分析师和投资者原本期待更高的增长。说到底，AMD当前的AI业务收入占比还是过低，今年差不多250亿美元营收，AI芯片收入只有50亿美元，差不多就是20%的占比，NVDA那边，AI芯片收入占比差不多80%。虽然现在AMD增速比NVDA稍微快一些，但AI芯片业务占比没超过50%之前，估计要会被机构持续打压了，毕竟市场对一家公司的定调很重要，你营收占比都没过半，如何给你AI的估值呢？今天盘前还有一家公司值得我们关注，那就是减肥药龙头LLY，今年也是相当热门的赛道，这份财报我是不会去赌，感觉也没啥太多可期待的地方，毕竟都8000多亿美元市值了，再炒也炒不动了，但有机构说LLY可能会拆股，现在股价900多美元确实几率不低。还是和META一样，一旦拆股，直接追进去。昨天有个朋友过来问我，「最近我做空AAPL和NVDA亏了不少钱，现在该怎么办」。每当有人问我类似的问题时，我都会给一个非常简单粗暴的回应，那就是永远不要做空超级巨头。超级巨头是美股盈利能力和基本面最好的几家公司，做空永远都是找弱者做空，而是做空强者。像这几天的走势，市场里面并不是没有做空机会，最近的房地产、公用事业、能源和军工板块都跌的很惨，但超级巨头就是没有跌，因为指数虽然涨不动了，标普在高位横盘了两周多，但超级巨头却在不断新高，就算巨头涨不动了，也可以在高位横盘震荡。美股里面的崩盘行情还是很少的，修正行情倒是挺多，我们一般把回调幅度超过10%，但小于20%的走势称为修正行情，在今年几次修正行情中，超级巨头的跌幅确实不小，NVDA之前就从140美元迅速跌到了90美元，但这个时间维持的太短了，很快NVDA就又重新回到了历史新高。前几天TSLA的暴涨也是给空头上了一课。特斯拉的股价在一天内上涨了22%，创下了自2013年以来最大的单日涨幅后，空头在本次行情中直接遭受了约35亿美元的市值损失，将他们今年迄今为止的17亿美元盈利一扫而空，并导致目前的账面损失达18亿美元。GOOG今年有段时间也跌的很惨，从191美元回调到了147美元，跌幅是22%，差不多跌了2个月，这段时间做空是可以赚钱的，但这也说明做空的难度大，你要持续拿两个月才能赚20%，假如是抱着抄底的心态呢，现在股价回到了180美元，你在底部抄底都可以赚22%了。所以对于巨头，我们永远要保持一种多头心态，做空是很难有前途的。大盘暴涨的时候，超级巨头领涨大盘；大盘震荡的时候，超级巨头继续涨，剩下板块回调；大盘下跌的时候，超级巨头轮流护盘指数，剩下板块暴跌；大盘崩盘或修正的时候，超级巨头和剩下板块一起暴跌。市场很多时候都是这样，超级巨头往往是最先涨，但却是最后跌的。大盘这几天估计没啥太大的变化，可以继续轻指数重个股，标普还在高位的区间进行盘整震荡，11月5日之前大概率是没啥方向出来的，接下来的AAPL、AMZN、META和MSFT四大巨头财报，也不可能每家公司都和GOOG一样暴涨。我估计大概率还是有涨有跌，让市场继续维持一种均势。如果有大回调，大家也要做好准备，毕竟每次总统选举年投票前，指数往往都是下跌的，今年的指数现在没有跌，但不代表未来几天就很安全了。![]()
大滑头
虎嗅、钛媒体、艾瑞网、百家等科技媒体专栏作家。
