美元指数正在酝酿黑天鹅！
科技
2024-11-14 11:28
湖南
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三大指数没啥波动的一天，但特朗普交易似乎都偃旗息鼓了，TSLA经历前一天的暴跌之后，昨天只有死猫跳，比特币概念股开盘冲高之后一路跳水，MSTR更是高位跳水超过15%。如果不是AMZN、MSFT和AAPL三大巨头护盘，昨天妥妥收跌了。
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当前外围市场基本普遍暴跌，欧洲、日本、韩国、台湾和香港股市都不同程度的暴跌，这背后主要原因在于美元指数的持续飙升。美元指数上涨至2023年11月以来的最高点，达到106.54，这也带着美国10年期国债收益率上升至4.483%，创下自7月1日以来的最高水平。
美元指数这么涨下去，对外围市场肯定会继续造成冲击，但也会形成各类资产价格造成的不小影响，但美股现在似乎并没有受到影响，甚至有人喊出，美元指数飙升正反映出了，机构正在蜂拥做多美股，这是大大的利好，是All in的信号。![]()
摩根大通资产管理公司首席全球市场策略师David Kelly表示，特朗普激进的关税计划可能会减缓全球经济，并给美国通胀带来上行压力，突显出在美国大选后股市反弹期间基本被掩盖的风险。
Kelly称：“第一个烟雾信号表明，关税措施将非常激进，几乎没有什么东西是滞胀的灵丹妙药，滞胀意味着通胀上行的同时经济下滑。反击措施只会让整个世界变得更糟糕。关税问题将引发很多冲突。如果你打了别人的鼻子，他们也会反击。这就是为什么他们称之为关税战争。”我们要明白美股和美元的机制，美元强势飙升，或许可以理解成海外的美元流动性回流，这是一定程度上利好美股的，但问题是，美股上市公司都是以美元计价的，大量的全球化公司，在海外有相当比例的营收，这些营收在估值的时候，都需要以美元计价。举个简单的例子，AAPL差不多有55%的应收来自海外市场，现在一年利润是1000亿美元，美国本土市场贡献了450亿美元，海外市场贡献了550亿美元，现在美元指数从100涨到了106.5。海外市场赚到的并不是美元，而是各种其他货币，这个时候因为美元升值，实际换算的美元变成了516.5亿美元，AAPL的净利润变成了966.4亿美元，一下减少了3.36%。强势美元，是基于特朗普上台后可能对全球加征关税的预期，以及可能引发美国通胀抬头的直接反应。当然了，只要特朗普的新一轮贸易关税开征，美元大概率就会出现一轮走强，2018年那轮的强势美元周期至今令人历历在目，而当时的纳指则从8133跌到了6190，调整力度高达24%。
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如果当时不是特朗普紧急出来护盘，并联合美国财长Steven Mnuchin和美联储主席鲍威尔，紧急出动国家队护盘，美股那个时间点势必还会造成更大的跌幅，让市场自由运转下去，造成史诗级的黑天鹅，那也未尝可知。现在特朗普对股市的影响，似乎正在给未来造成巨大的影响。
比特币昨天一度暴涨至93483美元，持续刷新历史新高，然后有机构喊出，「比特币被视为战略储备资产的猜测如果成为现实，比特币将达到50万美元」，这一看就是出货信号，果然比特币很快就开始跳水，并且带着MSTR、COIN等一众比特币概念股暴跌。![]()
现在数字货币完全就是博傻的游戏了，我是看不太懂比特币，但一个没有产出任何价值的虚拟资产，就这么价格持续飙升，就算美国真的要把比特币当成国家战略储备，这每天10几个点的上下波动，那美国的金融霸权也别玩了。金融最重要的其实就是稳定性。
我前天开仓空了点MSTR，差点给我打止损了，不过看到昨天开盘暴涨8%的时候，一下给我惹毛了，狠狠的暴力加仓了一波，最后完整的吃到了这一波大跳水，怒赚10%之后直接平仓闪人了。要求不是很高，我就进去短线投机一下，赚点零花钱。![]()
TSLA当前也是被质疑估值了，特朗普胜选后，TSLA市值暴增了3000多亿美元。这惊人的涨幅促使部分华尔街人士发出警告，因为特斯拉当前的股价已经比分析师平均目标价高出28%，为2021年疫情后科技股暴涨狂潮以来的最高水平。这一差距反映出分析师们在评估特朗普会如何影响特斯拉时所面临的挑战。
马斯克因大力支持特朗普获得了政府效率部门的领导职位，而潜在的更友好的监管环境可能对他旗下的企业有利。然而，即使是一直看好特斯拉的投资者，也难以在短期内合理化特斯拉最近的涨势，尤其是考虑到特朗普对电动车的质疑态度。50 Park Investments创始人兼首席执行官亚当·萨尔罕（Adam Sarhan）表示，他对特斯拉的长期前景仍然持乐观态度，但他仍指出，“特朗普胜选后，市场对特斯拉的反应是爆炸性的，尽管特朗普政府的确可能带来一些利好，但目前的涨幅在短期内看起来有些过热。”AMD昨天宣布裁员4%，本身对科技股来说，裁员往往是利好，但AMD毕竟在一个高速增长的芯片赛道，此次裁员的消息有些令人意外，因为当下AMD在人工智能芯片领域努力追赶市场巨NVDA ，正值用人之际。AMD发言人表示：“作为将我们的资源与我们最大的增长机会结合起来的一部分，我们正在采取一些有针对性的步骤。不幸的是，这些步骤将导致我们在全球裁员约4%。我们致力于尊重受影响的员工，并帮助他们度过过渡期。”这个消息一出，对芯片股造成了不小的影响，昨天芯片硬件股基本普遍收跌，跌幅最惨的就是MU和SMCI了。SMCI又因为业绩造假的利空暴跌了10几个点，这玩意被踢出标普，应该只是时间问题。MU最近不知道因为什么消息，三天跌了10个点以上，眼下肯定不能着急去抄底。NVDA昨天也跌了1.36%，华尔街知名投资机构Melius Research在本周早些时候发布的一份报告中称，投资者应该继续持有英伟达，该公司的下一代Blackwell GPU将成一个分水岭。Melius董事总经理Ben Reitzes将英伟达的目标股价调高至185美元，较当前水平有约26%的上涨空间。Reitzes认为，英伟达正在接近苹果“iPhone时刻”，现在抛售英伟达就像在第一代iPhone发布后抛售苹果股票一样。“这与大约15年前苹果iPhone的产品周期感觉类似，只是规模不同。因此，虽然这听起来很奇怪，但在英伟达推出热门产品Hopper（当前一代Hopper芯片）之后抛售该股，就像在iPhone 1或iPhone 2发布后抛售苹果一样，”Reitzes表示。对于NVDA和芯片股，昨天我们的结论是即将重新站上C位，但这个时间点应该是在NVDA财报之后，所以当前这个走势算是完全在预期之中，因为本身我预测大盘这周的走势就是跌3%~5%，现在说实话，我还嫌弃跌幅不够大，这尼玛跌的太少了。![]()
芯片的下跌，其实属于正常现象，本身最近就有不少利空，市场还在等待NVDA财报的结果，大家看技术形态也很容易看明白，现在的NVDA基本就是高位震荡，前两次财报前都是这样的横盘，选择方向之后基本都是30%左右的单边波动，所以你要做的事情非常简单，那就是等明确的方向出来之后。顺便说下美元指数的暴涨，这对芯片股也是巨大的利空，因为大部分美股芯片股的海外营收占比都超过50%，最近这美元指数飙升，让芯片股的EPS按美元计价至少减少4%，结果SMH在11月还涨了2.46%，所以没事偷着乐吧，真正的冲击都还没酝酿出来。我们昨天在知识星球已经和大家说了布局的事，那就是NVDA财报之后再布局，当前只是建点仓位。NVDA这财报也不是说100%就会往上突破，财报当天的套路是很多的，有可能财报出来后暴跌10%，第二天再开始拉，这种剧情见过好多次了。上次财报，NVDA从120美元先跌到100美元，然后掉头爆拉到了150美元，现在能说那次财报差吗？很明显不仅不差，而且相当牛逼，要不然也无法解释后面那一轮超级拉升了，但提前赌财报的，很有可能就会被那20%的跳水彻底给洗了出去。预测分析从来不会100%正确，但我们可以做到交易层面的大概率正确，这个最核心的思想就是「买在右侧，买入确定性的机会」，机会从来都是属于有耐心的人，这几天时间都等不了，很多时候亏钱或许就是必然的。![]()
大滑头
虎嗅、钛媒体、艾瑞网、百家等科技媒体专栏作家。
