如何做好巨头间的轮动？
科技
2024-09-24 09:50
湖南
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昨天没啥大新闻，又是横盘震荡的一晚上，短线的方向其实还是没出来。整个市场基本就是TSLA一枝独秀，用无脑暴涨也不为过，但就是这么爆拉，标普还是没能突破上周四的高点，所以我还是维持「即将迎来一轮大回调」这个判断。![]()
技术形态上看的话，纳指出现了神奇九转，已经进入严重超买阶段，前四次神奇九转出现之后，纳指很快就分别回调了3.65%、2.25%、15.87%和7.75%，前两次是正常的回踩，后两次达到了修正级别，我们一般把指数回调7%~15%称为修正行情。
现在迎来了第五次神奇九转，纳指上方有个明显的缺口阻力位，对应位置是18238，短线这个位置追涨指数其实没啥必要了，你需要关注的是能不能一举突破这个阻力位，毕竟也就1.5%的空间。如果能突破，你追涨进去，无非也就少赚1.5%，如果这个位置突破不了，那相对也是卖在了最高点。当然，上面只代表个人的看法。我昨天在知识星球里面还发了一段话，「如果接下来几天，指数突然崩了，大家也别惊讶，现在市场行情反正很极端，什么走势都有可能，这个位置已经神奇九转了，短期实际上严重超买了」，差不多是一样的意思。看空或者唱多，这是自己对市场的一种判断，有的时候不一定准确。我希望大家回归到我们对个股的分析，毕竟我只要分析出一家公司要涨，那肯定就是做多，至于对市场走势的判断，更多影响的是仓位大小的控制。好比当前这个市场，我虽然看涨很多公司，也实际在做多，但绝对不会上太重的仓位。
美联储官员昨天密集发声，2026年美联储FOMC会议票委卡什卡利说，美联储上周降息50个基点后政策依然偏紧，预计未来的降息步伐将更小，年内将再有两次25个基点的降息。亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，随着通胀接近美联储的目标，劳动力市场更加平衡，现在是将利率恢复到中性水平的时候了。芝加哥联储主席古尔斯比：上周降息50基点标志着除了通胀也要考虑就业风险，这可能意味着未来一年将有多次降息。华尔街策略师Ed Yardeni对此表示，受益于美联储上周大幅降息，美股有可能飙升至新高，但如果美联储官员不谨慎行事，也可能会导致通胀重现。最新的政策决定将股票价格“彻底熔涨”——就像互联网泡沫时期标普500指数从1995年到上世纪末飙升220%那样——的可能性从20%提高到30%。他认为牛市的可能性为80%，另外20%的可能性是类似1970年代的情形。DataTrek Research的最新分析则表示，美国股市在未来一年中可能会出现“盈利动能”，标普500指数在2024年达到6000点的目标并不遥远，尤其是在上周美联储开启降息周期之后。DataTrek联合创始人Nicholas Colas在周一发送的邮件中指出：“与某些悲观派的观点相反，推动标普500盈利增长的不仅仅是科技和人工智能领域。未来一年内，多个行业都将贡献其力量，甚至可能超出预期。”根据DataTrek的数据，华尔街分析师预计标普500指数的每股收益明年将增长15.2%，这一增速高于今年的10%。Colas在引用FactSet的数据显示，明年盈利增长预期分布广泛，尤其在能源、材料和工业等周期性行业表现尤为突出。Colas还指出，随着美联储进入“宽松模式”，即使美国经济仍在稳步增长，股票市场可能会继续走高。就企业盈利预期而言，华尔街分析师预计标普500指数在未来四个季度的每股收益将攀升至258美元，较过去四个季度增长约12%。与此同时，标普500指数目前的市盈率为22.1倍，较其过去五年平均的19.5倍和十年平均的18倍有所上升，但仍低于2020年创下的23.2倍峰值。Colas总结道：“标普500指数达到6000点的目标代表了某种‘高峰信心’的价格预期，这是基于近期指数盈利能力的乐观但可实现的估计。”![]()
上面的分析，反正仅供大家参考。我还是那句话，今年是总统选举年，可以阶段性看回调震荡，但年底往往会收在新高，所以如果不是特别好的机会，建议不要做空。在牛市里面做空，胜率肯定是很低的。按照历史经验的话，美联储降息会引发经济危机和股市大崩盘，很多时候也要在几个月后，而不是马上，所以这指数还能在高位坚持一段时间，甚至还会新高。
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昨天涨幅最猛的就是TSLA，昨天大涨近5%，一举站稳了250美元，达到两个月以来的最高水平，抹平今年以来所有跌幅并转涨。媒体报道，巴克莱分析师预计特斯拉第三季度的交付量将超过市场普遍预期，加上Robotaxi下月即将推出，可能会推动股价持续上涨。再过10天，三季度就将落下帷幕，公布产销量的各大新能源汽车厂商的数据也就将出炉，在电动汽车方面走在前列的特斯拉，预计也将同此前一样，公布他们的产量和交付量。对于即将结束的三季度，有外媒在报道中称市场普遍预计特斯拉交付46.1万辆电动汽车。如果最终特斯拉三季度的交付量达到市场的这一普遍预期，就意味着同比环比均将增加。在去年三季度，他们是向用户交付了435,059辆，今年二季度则是交付443,956辆。![]()
刚有朋友说，最近两天指数横盘微涨，他买GOOG和NVDA亏钱了，别人买TSLA和META却赚了，应该如何杜绝这种现象再发生。赚钱有的时候挺简单，市场不可能一直爆拉一家巨头，基本都是轮流拉指数，做好这种轮动，其实是可以多赚不少钱的。
其实，这说白了就是多揣摩机构炒作的节奏。很多公司的基本面，短期不会有什么特别的变化，更多还是依靠消息和事件驱动，机构炒作要有利好，才能把股价炒作起来的。这几天，为什么我们精准买中了TSLA和META的上涨，而成功躲过了MSFT、NVDA和AAPL的下跌，那不是没有原因的。NVDA上上周走势牛逼，那是因为老黄当时有演讲，提前埋伏进去，肯定是大赚。上周不行了，短线就是因为没啥新闻可炒作的，市场自然就重新回归了基本面，那又开始担心NVDA增速放缓了，这个时候股价肯定就涨不上去，想要往上涨，那肯定还是要新的利好消息刺激。这周TSLA涨势如潮，那是因为大家都知道10月3日公布季度交付数据、10月10日Robotaxi发布会、10月23日发财报，这接下来有三件事可以炒作，这个阶段也没啥基本面的数据，TSLA现在的基本面比182美元时候还更差了，但只要有故事和概念可以炒作，股价就可以往上涨。同理也是适用于META的，现在机构开始炒作财报后要拆股，那股价肯定就有上涨空间。还有AMD，马上要发布新产品了，甭管最后产品怎么样，发布之前都是先无脑拉升一波再说。AAPL最近股价走势弱，但发布会前却相当强势，因为发布会前可以炒作新品发布会，现在炒作销量超预期，但不断的有数据出来，所以很难具有持续性。![]()
很多时候思维非常重要，最近这段时间，我和一个朋友都觉得iPhone 16很拉跨，都担心会带崩AAPL和芯片，他在满世界找做空AAPL和相关概念股的机会。我想的却是，资金会AAPL和芯片里面出来，应该会流向其他巨头，这可能是短线买入其他巨头的机会。最后的结果是，他这几天亏了不少，我反而有所小赚。大家接下来交易的时候，其实要明白这种巨头间的轮动，这可能是接下来两个月非常重要的一种交易策略。因为市场的流行性在不断变差，市场或许没有足够的流动性拉升所有的巨头，这个时候很可能就会轮流拉升某家巨头，用来支撑指数。想明白了这些，或许接下来两个月，继续赚钱就不难了。![]()
大滑头
虎嗅、钛媒体、艾瑞网、百家等科技媒体专栏作家。
