特朗普交易开始主导市场！
科技
2024-10-24 10:37
湖南
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早在3天前，我们就曾预测说，「减仓的最佳时机差不多到了」，因为当时的NVDA和AAPL都已经重回3.5万亿美元了，顶多是MSFT出来护盘下，但指数短线势必是没有什么太多上涨空间了。前天没跌，昨天迎来了单边跳水的一天，盘中没有任何抵抗和反弹，非常的丝滑。美联储周三公布的褐皮书显示，自9月初以来，几乎所有地区的整体经济活动变化不大。有两个地区报告了经济适度增长。通胀水平继续保持温和，多数地区零售价格以轻微至温和速度增长。超过半数地区录得小幅至适度的就业增长。许多地区的裁员规模有限，劳动力流动水平低。著名投资人沃伦·巴菲特在距美国公民前往投票站选出下一任总统仅有两周之际表示，他不会支持任何政治候选人。这位94岁高龄的亿万富翁在其伯克希尔哈撒韦公司网站上发表声明，希望为网络上关于巴菲特支持政治候选人和投资产品的传言划上句号。今年主导美股的一直有三条主线逻辑：美国总统选举、企业基本面和美联储货币政策，市场当前局势非常清晰，11月5日前后会迎来一个拐点，这个时间段，选举结果差不多要出来了，巨头财报也发完了，美联储议息会议也在这个时间点开，当这一切明朗，市场肯定就只剩下「涨」，但这之前，按兵不动进行避险的人，应该还是大多数。从目前的结果来看，企业基本面相对来说比较差，对市场属于利空，无论是银行还是消费，还有刚发财报的TSLA、IBM和NOW这些巨头，业绩都不能说很好；美联储货币政策基本是很确定，11月就是降息25个基点，没有太大的变数；短线唯一的变数，那就是美国总统选举的结果，现在的民调是显示特朗普将赢得大选，但最终结果没出来，一切皆有变数。盘后TSLA财报暴涨12%，三季度营收同比增近8%仍低于预期，但盈利惊喜，毛利率同比不降反升195基点至19.8%，汽车业务毛利率超预期升至17.1%；“卖碳”收入同比增超30%创单季次高；储能业务三季度毛利率30.5%创纪录，今年部署量料将较去年翻倍，上海工厂有望明年一季度开始交付Megapack；马斯克表示，明年上半年开始生产更平价车型等新车，预计今年汽车交付量较去年略为增长，马斯克称明年可能增长20%-30%，低价车售价将低于3万美元，Cybercab将2026年量产，目标年产200万辆；特斯拉三季度AI训练计算量增超75%，预计得州工厂本月底集群有5万张英伟达H100。![]()
其实这财报没啥太多值得看的，营收增速只有8%了，PE还有60多倍，即使TSLA今年跌了不少，这份成绩单怎么看都不算出色，尤其当你对比中国市场的竞争对手后，但这份财报的结果仍然还是暴涨。说白了，还是和总统选举的预期相关，马斯克的下注可能要获得回报了。
另外，美国司法部已告知美国知名企业家埃隆·马斯克创建的“美国政治行动委员会”，称马斯克向“摇摆州”登记选民提供100万美元奖金的行为可能违反联邦法律。马斯克近日在宾夕法尼亚等关键“摇摆州”放“大招”——每天随机抽取一名参与他发起请愿活动的选民，无偿赠予百万美元。![]()
昨天我们就说了，TSLA将成为美国新旧资本角逐的战场，但原民主党副主席图尔西加巴德昨天宣布正式加入共和党，特朗普胜选大局已定，胜率估计得超过80%以上了，在场外观望的一些投资者已经开始提前下注，并且很有可能接下来获得丰厚的回报。![]()
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NVDA昨天再次往下跌了一波，把140美元的关键支撑给击穿了，等于前几天走了个Bull trap的假突破。在10月21日突破前高阻力位的时候，我们就判断，NVDA正在复制AVGO 10月9日的走势，要在高位震荡两周左右，但AVGO昨天已经往下破位了，这可能不算很好的信号。AAPL昨天发布了Apple Intelligence(苹果智能)的开发者测试版本，其中一系列功能包括期待已久的ChatGPT集成，但正式的公开版本将作为iOS 18.1的一部分在下周发布，届时备受期待的生成式AI工具将会在iPhone 15 Pro机型和全新的iPhone 16系列中亮相。但这个利好消息，还是没能阻挡短线下行的颓势。![]()
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三大股指的话，道指前天就已经跌破了5日均线，昨天是继续下跌趋势，标普昨天跌破了5800的关键支撑，纳指则造出了上升楔形破位的形态，短线明显还要继续往下走。今晚主要看标普，因为现在标普刚好回踩了上升趋势线，如果今晚守不住继续往下的话，那回调还没结束。TSLA的暴涨可以带动大盘吗？很遗憾，大概率是不能。曾经TSLA和NVDA是一时瑜亮，两家公司市值差不多，可以用来轮流护盘，但现在的TSLA，市值不到7000亿美元，即使暴涨12%，对指数的影响实际上也不会很大，而且按照过去的经验看，TSLA无脑暴涨的时候，往往对市场反而是利空消息。有个朋友早上看到下跌，过来提了一个问题「你还是维持原来年底创新高观点吗」。这个问题正好也是大家的困惑，关于这个方向的判断，我倒是从来没变过，毕竟过去6次总统选举，除了2008年的金融危机外，剩下5次年底都创了新高，今年暂时还没看到经济危机的可能，所以仍然坚信年底会新高。![]()
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但年底新高，并不妨碍我们短线减仓。如果我们非常尊重历史，那可以清晰的看到一个规律，总统大选投票前的两周，往往都是下跌的，而且跌幅相当大，大选结果出来之后，短期利空出尽，也不会有什么黑天鹅了，股市则开启年底大反弹。按照上面这个规律，当前正是美股短线风险最大的阶段。大家要明白当前的特朗普交易，毕竟美股还是被华尔街所主导，华尔街的大部分人士都是民主党的，从现在到大选投票日，特朗普胜选的概率越高，股市就会跌的越惨。华尔街在这个阶段砸盘，其实就是想告诉市场，「特朗普上台，股市就会崩盘」。在接下来两周时间，这个逻辑会不断被证实，估计会给指数再带来5%的下跌空间，但现在毕竟是财报季，很多公司发完财报就是见光死，下周还有五大巨头发财报，随便两家业绩暴雷的话，指数可能会有更大的下跌空间。![]()
大滑头
虎嗅、钛媒体、艾瑞网、百家等科技媒体专栏作家。
