1.10月社融出来，除了短期居民贷款，其他还是偏弱，M2表明开始恢复空转，水不能停。
2.盘后开始有人讨论是不是机构拿回定价权，我偏向这里其实不用讨论是不是机构拿回定价权，毕竟除了小微盘，哪个票没有机构，比如上周某军工票被机构爆头几次。
所以机构拿回定价权是个伪命题，本质来说是炒作风格发生了变化，之前的题材变成了当下的游基混合，并且是有容量的游基混合。
至于有的方向被砸，有的方向被加仓，那是短线偏好问题。所以需要回归到为什么当下是游基混合。
其实某种角度来说可以说是偏好降低，也可以说终于不瞎吵了。前者是数板开始回归逻辑，哪怕这个逻辑是更偏向宏大叙事而非基本面。后者是全魔乱舞后回归理性。
3.所以正常来说，市场节奏大概可以分成下面这个动作。
第一波，资金疯狂涌入，形成人气溢价，此时小票弹性占优，所以最后表现为2583为首的炒题材。
第二波，资金在场内轮动，波动率降低，形成流动性溢价，作为穿越过度属性，资金偏好开始发生变化，平滑题材退潮和启动新周期的作用，宏大叙事的流量个股环节，游基混合风格，当然今天要进入末期强分歧（实际是小退潮）。
第三波，波动率再次降低，流动性溢价继续存在，风偏再次见底，共振三浪主升阶段，也是后面要出现的，大概率是有业绩的游基混合或者实际具备产业逻辑的游基混合为主，题材数板作为对第一波周期的高度补涨为辅。
4.题材情绪，场内趋势加速继续，但是产生一定分歧比如536、0066等等，场内开始加速低切同期启动的还未加速的板块和个股，比如锂电池、机器人、光伏、车等。要知道0066的加速，本身是因为0158等第一波高位题材松动补跌，资金低切形成，而今天趋势高位开始低切，这个等于资金开始摇摆。
所以上周一直提下一个节点就是前面强势股出现反抽。今天数板高位票整体性补跌，基本说明数板高位退潮完成，所以这个反抽也可以进行了。这里出现一个不确定，是趋势加速和反抽同频形成高潮，还是回摆此消彼长。但是不管是哪个，需要主要中位趋势加速的风险了。
5.假如场内符合预期的开始再次强分歧，反抽的那些我们不提，市场大概率要进入第三波炒作，也就是3浪主升阶段，看看是不是更偏向具备产业逻辑的方向，而不是现在这种很多拿着利空当利好抄的宏大叙事模式。
综上，国内分母宽松，财政分子温和刺激，海外分子再通胀预期，策略上关注分子逻辑的nv，再通胀周期股，国内各种题材。中长线品种，逻辑为主但是短线需要择时，供给逻辑且后面具备需求预期的铜铝、锡、锑；需求逻辑为主具有产能周期的NV算力链、复合铜箔。短线方向继续看好分子景气逻辑NV，再通胀交易的金属，题材的数据、卫星、AI应用等等，大三浪继续，注意这波趋势高位的分歧力度，分歧后，下半周或者下周进入下一波环节.
特别声明：以上皆是菜菜撸猫的每日复盘总结！非荐股！
不接推广！不吹票！不建群！
如有雷同，实属荣幸！
