1.美国降息50BP，还是略超预期，软着陆的预期基本没啥问题，跟踪高频数据就行，对于我们出口预期提升，分子不弱，分母宽松，海外指数会新高。
2.难点踢回国内，YM目前三个工具，降准、降低存量房贷+存款利率跟随下调、降息。实话讲YM降息空间真不大了，最多50BP到头了，这次肯定不能把工具箱工具用完，所以大概率是降准+存量房贷和后面在配套降低存款利率，降准能释放一些银行负债压力。如果3个都给了，看看是不是都给一点，还是正常给，但是哪怕三个都给了，扭转趋势也比较难，需要连续的政策组合才行，货币出完后面还需要财政加码刺激。
银行一直担心存量房贷下调，板块也一直调整，降准对冲一部分负债压力后，看看如果落地是不是利空兑现。
3.地产白酒赛道等哑铃杆反弹就是弹的周五央妈出政策。市场没钱，哑铃一部分弹的多的品种早盘给砸了，比如电网、NV等。
4.我自己偏向后面出口数据可能保持不错，只有降准和降低存量房贷，整体继续保持定力为主，分母托底。如果是这种，最后还是走哑铃策略，海外分子+海外分母品种为主，国内分子+国内分母为辅。
5.情绪题材，这里如果分母托底回归，整体叙事逻辑为主的趋势方向也能回归，注意纯题材风格可能阶段性表现弱于趋势，类似今年2月那种，也正好题材情绪退潮末期，还未启动新一波情绪周期，现阶段题材更适合包来包去。
6.总体来说市场出现难得的窗口，应该做多。
综上，国内分母压力测试，分子结构性走弱；海外分母中期宽松，策略上关注分子逻辑的nv、其他出口、g端等，分母逻辑的金属、银行红利。中长线品种，逻辑为主但是短线需要择时，供给逻辑且后面具备需求预期的铜铝、油运干散、锡、锑，降息逻辑的黄金；需求逻辑为主具有产能周期的国内算力、NV算力链。短线方向继续看好铜缆的预期差以及各种海外分子、分母品种。
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