1.宏观方向，
海外没什么变化，注意进入大选阶段。
国内同样没什么变化，人大11月初开会，很多财政项目会批。
两方结合一下，等大选后双方出牌。不管如何特朗普上来全球打贸易战，我们还有经济转向对冲，其他国家可能会被抽死。
2.光伏周末热度很高，尤其是隆基振国总那篇纪要，那篇录音我没听到，文字版的私货是否很多不好说，但是行业可以聊一聊。
行业确实由我们引导并且主导整个行业发展，而目前行业也确实过剩严重，并且严重的非常非常多，以N型电池、组件的产能已经足够2030年预期1000GW的使用。目前严重过剩的原因，实际是技术过度普及化，地方+资本+技术的无序扩张，已经到了隆基+中环对于硅片环节已经没办法控制的阶段，其他一体化足够吃下市场。
而需求上，2030年1000GW没变，需求曲线很平滑，如果限制一部分供给，形成产业链涨价，需求是否还会被压制？
而如果不管，大概到了明年年中，大部分企业现金流都会断，直接被动破产重组。所以如果现在供给侧一刀砍，是否会延期让产业出清更难？
所以问题仅仅是供给方面吗，肯定不是的，还有需求也是问题。
至于炒作上，这一周是低切板块，表现最强，所以后面看图交易就行，不用看上面这些。另外机构Q3加仓了，这回加对了。
3.AI Agent，国内智谱ai新出的AI Agent，这个东西离着手机C端落地太近了，一个很好很实用的场景。至于实际利好方向可能还是算力以及手机，题材方向就是参股和引用等等。
4.家电排产上行中，中美降息后，对于需求刺激还是有的。
5.题材情绪，这块一直在修正节点，大概这里认为仍处于一个小b反阶段，进入反包高潮区域，注意一下高位风险，有需要小退潮迹象。
6.正常来说如果这波退潮后面开始，那游基混合，后面会接力的概率比较高，所以下周开始可以观察一下机构交易端方向。
综上，国内分母宽松，财政分子温和刺激，积极的货币政策更积极；海外分母中期宽松，海外分子软着陆，再通胀预期，策略上关注分子逻辑的nv，分母逻辑的泛红利（银保、资源、红利等）。中长线品种，逻辑为主但是短线需要择时，供给逻辑且后面具备需求预期的铜铝、航运、锡、锑；需求逻辑为主具有产能周期的国内算力、NV算力链。短线方向宽分母当基线，左侧短久期高波动是分子景气逻辑NV、政策推动的数据要素等泛科技题材、再通胀交易的金属等。开始注意市场高位题材个股风险，有小退潮迹象。
特别声明：以上皆是菜菜撸猫的每日复盘总结！非荐股！
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如有雷同，实属荣幸！
