1.9月进出口和社融出来，一个全面的弱，一个剪刀差扩大，总之就是坏数据，实打实的利好，现在坏数据就是利好，当然好数据更是利好，总之就是不管什么数据在拐点和前半场都是利好。
2.市场今天量能温和，整体修复反弹，走的很健康，尤其是早盘，基本按照基线运行。
在国内，海外分母端双宽下。
国内分子端反馈财政部会议，走的地产-银保-消费-医疗-新能源等
海外分子端走的NV-消电-家电等
海外分子+国内分子，走的再通胀-周期资源股。
情绪小周期反弹，鸿蒙、数据、支付、化债等继续。
3.24-30日这5天空头被集体逼空爆仓，08-11日这4天多头又被集体打爆。周五已经杀到1.6万亿，量能缩倍量，今天早盘已经杀不动，所以反手又开始做多。
极致的爆量，带来极致的波动，多空双方反复绞杀，最终才会形成动态平衡。
所以继续维持上周的推论，市场缩量后，波动降低，最后风偏提升走逻辑叙事。
4.情绪周期，连续3天小退潮后，今天整体性反抽，同时局部形成反抽小高潮，参考上面因为万亿带来的一致性，所以容易形成这种情况。对于参与来说，更多适合分歧退潮做低吸，而非所加速一致，所以今天部分题材形成反包高潮后，注意风险。
核心题材还是那几个方向，数据要素、信创鸿蒙、跨境支付、化债等。
需要注意一点，这些都是老题材，并非新东西，后面如果出现新版块题材，会抽血老的，炒新不炒旧。
综上，国内分母宽松，财政分子温和刺激，强预期弱现实，需要跟踪政策力度；海外分母中期宽松，海外分子软着陆，再通胀预期，策略上关注分子逻辑的nv、其他出口等，分母逻辑的泛红利（银保、资源、红利等）。中长线品种，逻辑为主但是短线需要择时，供给逻辑且后面具备需求预期的铜铝、航运、锡、锑；需求逻辑为主具有产能周期的国内算力、NV算力链。短线方向宽分母当基线形成类似新哑铃策略，左侧短久期高波动是分子景气逻辑NV、铜铝油等，政策或者故事推动的题材数据要素等，右侧是低波动泛高分红类红利的中特估。市场开始进入第二波，逻辑为主，注意参与节奏。
特别声明：以上皆是菜菜撸猫的每日复盘总结！非荐股！
不接推广！不吹票！不建群！
如有雷同，实属荣幸！
