1.宏观
海外方面本周没变化。
国内方向8月pmi出来，出口继续保持强势，目前唯一可见的景气方向。国内分母压力测试还在继续，进入下半场。总体来说国内下有底，总量分子维持进一步缓解判断。
2.周五中午小作文降低存量房贷，银行这波调整主要原因就是这个小作文，这波上升是YM的压力测试，下跌是存量房贷。存量房贷下降在过去3年一直都在，所以这个并不是主要原因，市场主要是进入高低切。
只要存量LPR这个事，不是来源于全国统一出红头定调这种重大转向，且没有官宣防风险的阶段结束，那目前四大行的短期跌幅，就已经进入非理性区间了，跌多了。
保险这个我没搞懂为什么。
3.9.9日苹果发布会临近，算是果链的一直重要时间节点。华为是9.19日全连接大会。做电子的方向短线需要这是时间点。
4.市场目前按照三因子框架分析，分子端和分母端都不支持翻转，至于趋势因子这里是超跌状态，对前面几天流动性杀跌的修复。
本质上这里更偏向超跌反弹，类似前面每个月月底的套利，但是这次因为总量分子进一步缓解，以及分母端做压力测试过峰，这里确实有对8月中旬后过度悲观做修复的预期。
周五的上影说明机构还在出清，趁机减仓，所以核心还是市场成交量是否能稳住，目前更偏向超跌反弹，长期看L大箱体，走颗粒度精准的结构性行情。
5.题材情绪，周五市场放量续命高位情绪，尾盘20CM松动说明这个续命问题，和上面一样，看增量是否持续，不持续走前面说的退潮，持续则看增量的结果。所以这里的高位题材难度很大，蒙错了才是正常的阶段。
6.q2业绩披露结束，继续小心过剩环节的各个行业，基本面底仍未到来，大左侧底还需要等待。
综上，国内分母宽松托底分子结构性走弱，分子走弱进一步缓解；海外分母中期宽松信号初现，分子结构性上行，策略上关注分子逻辑的果链、nv、其他出口、g端等，分母逻辑的金属、银行红利。中长线品种，逻辑为主但是短线需要择时，供给逻辑且后面具备需求预期的铜铝、油运干散、锡、锑，降息逻辑的黄金；需求逻辑为主具有产能周期的造船、国内算力、NV算力链。短线方向继续看好铜缆，关注市场成交量是否持续。
特别声明：以上皆是菜菜撸猫的每日复盘总结！非荐股！
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