1.盘前“央行下调14天期逆回购利率至1.85%”，7天没降，降了14天，央行这是躲猫猫游戏？
明天上午的国新办，看看最后是否降准25BP+存量房贷20BP，以及对压力测试这个金融抑制什么时候能够解除，看看是否给个说法。
2.前面说过，国内分母解除抑制状态，银行红利的压力也会解除，今天基本反馈这个叙事，没降OMO，降14天也是一个表态，至少说明这个压力测试有一定缓解。
所以国内分母混沌的抑制状态开始向分母宽松托底走，哑铃策略开始恢复。如果分母货币政策超预期，在修正哑铃杆顺周期、赛道，否则正常来说还是分子衰退。
3.题材情绪方面，今天基本没有买点，反弹品种的票也比较坑，头部这个小周期加速，明天要强分歧，但是考虑这是个大周期内退潮的阶段的小周期，一致性是特征，向下和向下都走加速，所以明天的强分歧会直接整体走弱杀跌。
考虑这波高度，后面大概率还能再来一波小周期，空间比这次更小，一致性更强，也更容易坑。
综上，国内分母压力测试进入尾声，外需压力缓解不改分子结构性走弱；海外分母中期宽松，策略上关注分子逻辑的nv、其他出口、g端等，分母逻辑的金属、银行红利。中长线品种，逻辑为主但是短线需要择时，供给逻辑且后面具备需求预期的铜铝、油运干散、锡、锑，降息逻辑的黄金；需求逻辑为主具有产能周期的国内算力、NV算力链。短线方向继续看好铜缆的预期差以及各种海外分子、分母品种，开始重点关注NV链。同时注意题材情绪风险。
特别声明：以上皆是菜菜撸猫的每日复盘总结！非荐股！
不接推广！不吹票！不建群！
如有雷同，实属荣幸！
