8月全球股市遭遇开门黑，8月前两个交易日，美国纳斯达克指数下跌4.68%，德国DAX30指数下跌4.58%，8月5日，亚太股市更是遭遇血洗，日本股指期货跌到两度暂停交易，日经225单日收盘暴跌超过12%，韩国股市则出发熔断机制，当日收盘暴跌8.78%。8月前3个交易日，韩国综合指数累计暴跌11.88%，日经225指数累计暴跌19.55%，中国台湾省的台北加权指数也未能幸免，累计暴跌10.67%。
A股由于已经经历了长达3年之久的大熊市，本次亚太股市遭遇血洗期间反而表现相对抗跌，8月5日当日，沪深300指数仅仅跌了1.21%，8月前3个交易日累计跌幅也仅有2.87%。
很多人把本轮全球股市的暴跌原因归结为日本7月31日的逆势加息政策，这种观点有点夸大了日本央行对全球的影响力。其实没必要给日本戴高帽子，我们要记住，能够影响全球的，非美莫属。
从背后原因看，全球市场似是乎在做“危机”交易：一边是欧美亚太股市遭遇暴挫，另一边是表现坚挺的美元黄金价格以及持续下行的美国国债收益率。
全球资金避险情绪浓厚的背后是美国不断攀升的失业率。
8月1日，美国劳工部公布了一项令市场沮丧的就业数据：截至7月27日的一周，美国首次申请失业救济金的人数为24.9万人，创过去一年新高，且高于市场预期的23.5万人。之前美国公布的7月ISM制造业PMI则跌至46.8，尤其是分项中的就业指数从49.3降至43.4，为2020年6月以来的最差读数。8月2日，美国劳工部又公布了一份令市场震惊的非农就业数据：7月非农就业人数增加11.4万人，大幅低于市场预估增加的17.5万人。
市场之所以对美国就业数据高度关注，一是关心美国是否会提前降息，因为美国降息直接利好黄金、美债等资产；最重要一点，是担忧美国是否有爆发危机的风险，从美国失业率走势图我们不难发现，2000年失业率拐头上升后美国爆发了互联网泡沫破灭的危机，2007年失业率拐头上升后美国爆发了次债危机，2020年美国失业率伴随疫情爆发突然飙升，随后迅速回落，如果去除疫情导致的非正常波动影响，美国失业率正式拐头上升其实就是发生在最近几个月。
那么，这次美国失业率拐头上升会产生什么危机呢？摆在美国面前的危机有3个，一是经济萧条危机，二是楼市崩盘危机，三是股市崩盘危机。
显然，美国要应对这三个危机，必须加大财政支出给各种危机兜底，但加大财政支出，势必加剧美国联邦政府债务危机的形成，所以美国的病根在于联邦政府债务危机。
美国财政部最新公布的数据显示，截至7月25日，美国联邦政府债务规模已无限逼近35万亿美元关口，根据美国彼得·彼得森基金会的测算，将这些巨额债务分摊到美国民众身上，相当于每个美国人负债近10.4万美元。
美国历届政府都把化解联邦政府债务危机寄希望于降息和量化宽松，一是用低息债务替换高息债务，二是美联储印钞直接购买政府债券。
正常人都会认为，开源节流是美国化解债务危机的最好办法，比如增加税收和缩减社会福利以及军费开支，但这个方案显然行不通，美国精英阶层和底层百姓都会齐刷刷反对，其实以美国为首的西方国家早就已经掉入了不断减税和不断增加社会福利赢得选举的政治陷阱无法自拔；
所以，接下来无论有什么危机可能会发生，美国的应对方案似乎都只有一个：疯狂降息+疯狂印钞购买国债。
疯狂降息和疯狂印钞购买国债，势必会引发通胀风险和美国信用崩溃风险，但对美国这种军事强国和货币强国而言，信用风险几乎不用顾及，通胀风险才是他们考虑的重中之重，因此，在疯狂印钞的背景下如何控制通胀依然是美国接下来的主要政策考量。
在疯狂印钞的背景下控制通胀其实在奥巴马时代得到了很好的实践。，那就是“中美国G2模式”，当时中国大量的廉价商品帮助美国控制了通胀，同时中国购买了大量的美债帮助美国维持了美元对欧元的汇率优势，进而维持了美国的霸权地位。
但当下的中美关系显然不能与奥巴马时代相提并论，因此美国必须做好3个准备，一是鼓励高端制造业回流美国本土提升就业率，二是适度缓和中美关系抵御通胀，三是继续全球范围内培育中国替代。
高端制造业回流美国本土将会对日本、韩国、中国台湾省、欧洲相关制造业造成重大冲击，进而利空这些地方的股市。
缓和中美关系则会对A股、港股形成实质性利好。
培育中国替代则利好印度、越南、印尼、墨西哥等新兴市场股市。
也许有人会对中美关系缓和嗤之以鼻。正常情况下我也不认为中美关系有缓和余地，但在危机可能爆发的大背景下，中美关系缓和恰恰是个大概率事件，因为中美都相互需要对方。美国需要中国化解疯狂印钞模式下的通胀危机，中国需要出海经济弥补内需不足的风险。
其实美国也很清楚，只有中国能给美国提供源源不断的廉价商品帮助美国实现在疯狂印钞背景下抵御通胀，因为放眼全球，只有中国具有无与伦比的劳动力优势。想在中国以外的地方培养中国制造替代并不现实，像印度、印尼、墨西哥这样的资本主义国家，在劳动力市场方面和西方国家没什么两样，他们的政府同样对当地劳工没有绝对控制力，稍有不满，这些国家劳工群体就会爆发各种骚乱、大罢工等社会动荡事件，无法形成与中国相提并论的持续稳定的制造业环境。
从劳动力优势看，除了人工智能能够颠覆中国的制造优势，几乎别无他法。但对美国而言，时间不等人，债务就像滚雪球，危机可能熬不到人工智在制造业领域能取得突破就可能会爆发，所以除了和中国缓和关系，美国几乎没有别的选择。
我们最后总结如下：
1、欧美亚太股市遭遇血洗背后的原因是全球在交易一场危机，一场由于美国失业率拐头上升可能造成的危机，虽然暂时没有人能预测危机会在哪个领域爆发，经济、楼市都有可能，甚至股市本身可能就是危机载体，因此要对美股保持警惕，尤其是警惕美国纳斯达克，他可能来一场类似2000年的互联网泡沫崩盘——人工智能泡沫崩盘。
嗅觉灵敏的巴菲特已经有所动作，8月4日，最新发布的财报显示，伯克希尔哈撒韦在二季度将其持有的苹果公司股份从7.89亿股大幅减至约4亿股，降幅近50%。
2、在危机阴霾下，市场预计美国选择的危机应对措施只能是疯狂降息+疯狂印钞，因此利好黄金基金、美债基金。
3、美国疯狂降息+疯狂印钞的同时，必须防范通胀卷土重来，否则会导致美国国内动乱。因此美国要做好三件事，一是需要高端制造业回流美国本土增加就业，二是和中国缓和关系。三是加快培育中国替代，因此利空日本、韩国、中国台湾、欧洲股市，利好中国A股和新兴市场股市。
回到A股市场，由于已经熊了3年多，做空动力获得了充分释放，指数其实已经没什么好跌的了，加上有神秘资金护盘，A股不太会爆发日韩那种踩踏式暴跌行情，反而随着外围风险释放，度过本轮风暴后，A股极有可能走出自己的牛市行情，因为“担忧外围涨太多早晚要崩盘”这样的顾虑本身就是导致A股牛市迟迟不敢启动的一个原因。
基金配置建议：低配海外股市，标配国内短债基，超配黄金主题基金、美债主题基金，标配A股市场基金，行业主题可以选医疗、科技、消费、红利低波、军工5大板块。
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