上周末，国家统计局公布了1-7月份的宏观经济数据，总体较为悲观，拉动经济的三驾马车，全国固定资产投资增长3.6%，社会消费品零售总额增长3.5%，货物进出口总额增长6.2%，除了出口数据还看得过去，投资和消费数据着实让人看了揪心，年初定下的5%的GDP增速任务因为被消费、投资严重拖后腿而显得异常艰巨。
不过在总体悲观的经济数据中，我们也能从细节中发现很多高质量发展的亮点。比如1—7月份，高技术产业投资同比增长10.4%，其中航空、航天器及设备制造业投资增长37.7%，计算机及办公设备制造业投资增长10.8%，电子及通信设备制造业投资增长9.4%。
高技术产业产品生产旺盛，7月份，民用无人机产量同比增长84.7%、虚拟现实设备产品产量同比增长55.7%，服务机器人产量增长41.6%，集成电路产量同比增长26.9%、工业机器人产量同比增长19.7%，充电桩产量增长34.9%。
消费升级数据也较为亮眼，1—7月份，国内旅游出游人次和国内游客出游总花费分别增长14.3%和19.0%。7月份，通讯器材类零售额同比增长12.7%，体育娱乐用品类零售额增长10.7%，新能源汽车零售量增长36.9%，渗透率首次突破50%。
客观讲，目前中国的经济正处于改革阵痛期，在新旧动能切换过程中，宏观经济数据出现波动属于正常现象。改革本身就是摸着石头过河，为了让新旧动能的转换衔接得更丝滑，管理层近年来一直在强调先立后破和破立并举的转型理念，因此我们有理由相信，改革的阵痛感将会逐步减弱。
关于改革，三中全会通过的《决定》中明确指出，到2029年完成改革任务，到2035年实现改革目标，2050年基本实现伟大复兴。这意味着，最多再熬5年，改革的红利就将逐步向我们释放。
如何布局未来的改革红利，答案已经很明显，那就是顺应经济的转型趋势，提前布局新质生产力和新兴消费。具体而言，可以布局人工智能、集成电路、医疗创新、消费升级、公用事业（红利低波）5大主题基金。
END
