市场终于放量了，很难得，沪指重回2900点上方，其中消费与券商板块的企稳的是主要推动力。昨天的大会提到了外部环境变化带来的不利影响增多，国内有效需求不足，经济运行出现分化，新旧动能转换存在阵痛。
“下半年改革发展稳定任务很重……加大宏观调控力度，深化创新驱动发展，深入挖掘内需潜力，不断增强新动能新优势，增强经营主体活力，稳定市场预期，增强社会信心，增强经济持续回升向好态势，切实保障和改善民生，保持社会稳定，坚定不移完成全年经济社会发展目标任务。”
面对各种问题，大会提出了“宏观政策要持续用力、更加给力。要加强逆周期调节，实施好积极的财政政策和稳健的货币政策，加快全面落实已确定的政策举措，及早储备并适时推出一批增量政策举措。”的表述。
这意味着稳增长政策可能会进一步加码。财政政策的加码可能主要会体现在存量政策的落地上，包括专项债的加快发行、扩大特别国债、专项债的使用范围等。
在国内消费偏弱，外需不确定性增强的情况下，本次政策对促进消费的重视程度明显提高。在具体措施上，消费品以旧换新等或是主要方式。7 月 24 日，发改委、财政部联合发布了《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，统筹安排 3000亿元左右超长期特别国债资金支持大规模设备更新和消费品以旧换新。
而且提到“要综合运用多种货币政策工具，加大金融对实体经济的支持力度，促进社会综合融资成本稳中有降。”
因此，货币政策在保证银行净息差的前提下，或将通过推动存款利率、降息、继续推动手工补息治理等方式来推动 LPR 利率下调，降低实体融资成本。不过，后续政策对汇率依旧存在一定的要求，可能继续维持汇率不突破当前的关键点位。
会议还提到了“要以提振消费为重点扩大国内需求，经济政策的着力点要更多转向惠民生、促消费，要多渠道增加居民收入，增强中低收入群体的消费能力和意愿，把服务消费作为消费扩容升级的重要抓手，支持文旅、养老、育幼、家政等消费”这或是今天消费股开始反弹的主要原因。而且大盘量能的放大，也可刺激券商股形成利好。
另外就是医药医疗，其实也是属于大消费，而且最近上海、广州都在医药方面的利好政策，从估值来看，这个板块其实已经比较便宜了。
机器人板块今天也表现非常的好，主要是英伟达发布人形机器人训练平台，虽然说人形机器人发展可能没有想象的那么快，但2到3年内，硬件层面很可能会有较大的突破，所以这个板块国内还是有优势的。
走得比较差可能就是最近的几大妖股了，因为其他板块机会来了，那么大家也不要再抱团，所以容易出现筹码松动。所以放量阶段不应再去接盘妖股。
经过以上分析，基本可以推断出今日的反弹更多是近期政策的积累，最终形成了质的变化。当然短期的反弹之后还要观察后续的政策细则以及力度，如果能超预期，那么反弹很可能会有一定的持续性。故而基金在当前阶段仍可逢低去加大定投力度，以更快的获得。
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