今天的行情有点意思，深证成指和创业板指开始反弹了，而上证指数开始补跌，导致上证补跌的最直接原因是银行板块的大幅下挫。截止今天收盘，银行板块跌幅多达-2.87%，居各行业指数之首。
四大行前两天还创历史新高，但小票承压，个股下跌多达4000家。今天，四大行股价下挫后，小票们都活了过来，个股上涨家数多达4000家。有人说这就是“一鲸落万物生”，前期四大行持续上涨挤占了市场资金，直接导致市场和个股下跌。
四大行真的要背这个锅吗？我们不妨先来看看谁最爱银行股。首先，游资和散户可以先排除，银行股行情对他们来说就是“千年等一回”；其次，公募、私募也不太喜欢，如果哪只基金前十大重仓股出现多只银行股，那么这个基金经理的水平肯定要受到很大质疑，面临较大的赎回压力。排除法之后，那剩下的就只有国家队和外资了。所以，银行股上涨并没有占用小票的资金，银行股上涨导致市场或个股下跌，这个逻辑说不通。相比而言，小票下跌的根本原因还是在于市场低迷，而银行出面护盘这个逻辑才算通顺。
银行最为A股最大权重，发挥着维护市场稳定的作用。早在2022年11月，四大行这类大盘股的行情就悄然启动了。那时候市场刚刚经历了二次探底，在疫情优化政策及人工智能的助推下，走出了半年的多反弹行情。但是，2023年下半年开始，市场持续下行/探底阶段，包括现在的行情仍没有完全摆脱探底行情。四大行这类大盘股是上证指数及沪深300的最大权重，其股价在市场下行阶段逆势上涨，可以说发挥一定的护盘作用。试想一下，如果四大行这些蓝筹股也同步下行，那么上证指数能守住2600点吗，能在2800点企稳吗。
另一方面，银行股低估严重，存在估值修复的需求。尽管四大行股价创出历史新高，但整个银行板块估值仍处于历史底部区间。全地球人都知道美联储将在9月宣布降息，外资或重新回流A股等新兴市场，而外资还是偏理性偏稳健的一类资金，银行股低估值高股息一直符合他们的口味，之前加息高位离场，现在降息低位入场，便宜都给外资捡了，股神给它做了？银行股绝大多数都是央企或国企，维护国有资产价格合理本来就是国家队的本职工作。
今天，银行股大幅回撤，小盘股回暖，这表明市场未来的下行压力不大，二次探底或许已经成功。建议积极把握现阶段的低吸机会，尤其是科技成长板块。如果未来出现反弹行情，科技成长的弹性也是最大的。
END
