这三年,市场处在持续回调阶段,这种行情的特征就是反弹、调整、再反弹、再调整,指数也是在调整中不断触及新的低点。行情体现在基民的收益上,在反弹中好不容易看到了回本的希望,但在下一次的回调中,净值又创了新低。所以,在熊市中,基民是很难赚到钱的,要赚钱还是要等下一轮的大牛市。下一轮牛市什么时候到来呢?来肯定是要来的,但谁也不知道它什么时候来。
那么除了干等着牛市到来,基民当前难道就没有其他办法帮助自己减少损失。有,就像前面所说的,弱势中的行情是阶段性的,没有太强的持续性,少则一两个星期,多则两三个月。所以,想在这种行情中减少基金投资损失,那只有通过机动仓位高抛低吸,把握及兑现阶段性行情,逐步积累收益弥补此前亏损。主动管理型基金的交易成本过高,可能辛辛苦苦用机动仓位做了5个点收益,而交易成本就吃掉了3个点,不太适用。这里推荐使用指数型基金(ETF),相比主动型,这种基金有三大优势:
一个是相比主动型股票基金,ETF结构及持仓非常透明。主动型股票基金通常只在定期报告中披露持仓情况,投资者无法实时掌握基金投向。但指数基金密切追踪标的指数,其组合持仓与标的指数接近。而指数的编制方案和成份股信息都是公开透明的,投资者可通过查询指数信息及时了解ETF的持仓概况。
第二大优势是交易灵活,费率低廉,策略多样。主动权益基金管理费通常为1.5%,而ETF产品管理费基本在0.2%-0.6%之间,费率上有很大优势。此外,股票无法T+0交易,但跨境ETF产品,部分商品ETF、货币ETF等都可以进行T+0交易,灵活的交易方式可以满足投资者短期现金管理需求,也能帮助投资者随时入场。
第三大优势是产品类型多样化,投资小白也能轻松理财,通过搭配不同类型的ETF产品完成合理的资产配置,穿越牛熊,力争实现个人财富的保值增值。
根据指数的不同,指数基金主要有宽基指数基金、行业指数基金和主题指数基金三大类。
宽基指数由于成份股跨多个行业,一般来说受宏观经济发展趋势影响比较大,而行业、个股层面的因素对其影响很小,因此波动较小,相较而言风险最小,但同时收益率波动不会太高,更多的是分享市场的整体收益。宽基指数如上证指数、中证100、沪深300、创业板100指数等等。
行业指数的成份股属于同一个行业,会受到同一因素的影响,如行业自身周期性、供需关系变化、相关产业政策等,因此成份股容易表现出相同的趋势,而这种个股之间的高度相关性会加剧指数的波动,正所谓“劲往一处使”,在受到利好因素影响时指数会涨得更强势,但若是遇到不利因素,指数很可能会大幅下跌。行业指数的特征是高风险高收益。行业指数如上证消费、上证医药、上证能源等等。
主题指数往往会包含多个行业的成份股,虽然也会受到同一产业发展政策的影响,但个股之间的关联度小于行业指数,因此波动性也更小,但相应的收益也就没有行业指数高。主题指数如中证红利、国企改革、低空经济等等。
这么多的ETF,又该怎么选择呢?投资者可以根据自身知识储备、风险偏好、行情特征来最终确定相应的ETF。
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