本期要点：
铜价受特朗普胜选和美元走强影响出现自5月以来最大跌幅
力拓集团高管请求特朗普政府加快审批流程
Codelco 宣布十月为今年最佳生产月份
特朗普决定性胜利推动美元上涨，金价和铜价暴跌
南非有2800万人领取补助，但仅有740万人纳税
在伦敦举办的《金融时报》非洲峰会备受瞩目的热点话题
铜价受特朗普胜选和美元走强影响大幅下跌,出现自5月以来最大跌幅
随着唐纳德·特朗普重返白宫的消息传出，铜价在本周三大幅下跌，创下自5月以来的最大跌幅。这一波动源于美元的急速上涨，使得包括铜在内的大宗商品受到抛压。特朗普胜选后的全球市场反应迅速，美元在当日表现创下2020年以来的最高水平。受此影响，伦敦金属交易所(LME)的铜价最多下跌了4.3%，而在纽约的Comex交易中，早盘铜价也下跌了4.6%，至每吨9,389美元。
美元走强带来的直接影响尤其体现在全球最大大宗商品消费国——中国。人民币在这一趋势下大幅贬值，加剧了对铜需求的市场担忧。分析人士指出，若特朗普履行其贸易政策承诺，特别是加深美中贸易战的计划，可能对大宗商品需求带来进一步的打击。交易员们正密切关注可能因关税政策导致的市场波动，预计特朗普可能恢复对中国商品的高额关税，从而引发新一轮贸易紧张。
盛宝银行的大宗商品策略负责人Ole Hansen分析称，特朗普的胜利或将带来一波对进口商品的关税上调，特别是针对中国，这将引发新的贸易摩擦和经济不确定性。与此同时，钢铁公司股票也受特朗普可能重新推行对钢铁进口的关税政策预期的影响，盘中一度上涨12%，创下自2020年3月以来的最大单日涨幅。投资者认为特朗普将延续他在上任时的首要任务，即保护美国钢铁行业免受外国进口冲击。
此外，市场也在关注中国方面的反应，尤其是北京可能采取的经济刺激措施，以支持国内需求。麦格理银行的大宗商品策略负责人Marcus Garvey指出，中国可能会通过刺激手段来提振国内消费，以应对外部市场波动带来的经济压力。
总体而言，特朗普胜选带来的美元走强，及其在贸易政策上的立场，正在加深对全球大宗商品市场，尤其是铜价的影响。随着未来贸易摩擦可能升级，市场将继续关注特朗普政策的具体动向，以及中国的潜在应对措施。
力拓集团高管请求特朗普政府加快审批流程
力拓集团高管博德·巴特尔在《金融时报》新加坡大宗商品峰会上表示，特朗普新政府应加快审批流程，以确保足够的铜供应支持能源转型，特别是其停滞在亚利桑那州的Resolution铜矿。该矿项目与必和必拓合作，计划满足美国四分之一的铜需求，但因原住民宗教圣地保护问题而陷入法律纠纷。力拓表示将与原住民合作探讨解决方案。
铜的涨跌背后（第58期 20240911）：力拓耗时26年斥巨资推进亚利桑那州Resolution铜矿项目-真相与挑战
Codelco 宣布十月为今年最佳生产月份
智利国有铜业公司Codelco在10月份实现了今年以来的最佳生产业绩。董事长Maximo Pacheco表示，10月的产量超过了去年同期，公司也超额完成了月度生产目标。然而，Codelco今年的产量目标已从最初预估的139万吨下调至132.5万至135.2万吨。截至9月底，产量同比下降4.9%。此外，Codelco首次进军锂产业，与智利阿塔卡马盐湖的全球第二大锂生产商SQM合作，计划通过减少卤水和内陆水的开采，确保负责任的生产，不使用海水淡化水。
云儿也阅读了彭博社有关的报道，顺便和网友分享一下主要内容：
特朗普决定性胜利推动美元上涨，金价和铜价暴跌
货币的急剧上涨使得许多买家购买金属的成本增加。
分析师认为，特朗普的总统任期最终将利好黄金。
在特朗普重返白宫后，金价和铜价大幅下跌。美元的强劲上涨对大宗商品构成压力，交易者也在权衡特朗普在贸易、地缘政治和美国经济方面的政策影响。
黄金价格创下自6月以来的最大跌幅，铜价也在收盘时跌至自2022年7月以来的最低水平。特朗普的胜利引发全球市场震荡，使美元创下自2020年以来的最大涨幅。货币的激增使得许多买家购买金属的成本增加。
特朗普在赢下关键的战场州后成功当选，同时共和党也控制了参议院。明确的选举结果促使一些交易者获利了结，尤其是在上月由于可能出现争议选举而寻求黄金避险的背景下。10月份，黄金价格上涨了4.2%（约110美元），资金经理的看涨押注接近四年来的高点。
在伦敦金属交易所，铜价在大规模抛售中下跌了4.5%，跟随人民币的急剧下跌。作为全球最大的大宗商品消费国，中国货币走弱产生了直接的影响，交易者也在准备应对特朗普兑现深化美中贸易战承诺可能对需求造成的冲击。
在选举前几天，铜价曾因中国刺激措施初见成效的迹象和北京在本周晚些时候的关键会议结束后可能宣布进一步支持措施而上涨。现货金在纽约时间下午4:29下跌3%至每盎司2,660.64美元。彭博美元现货指数上涨了1.3%。白银、铂金和钯金也都下跌。
伦敦金属交易所的铜价下跌了4.1%，收于每吨9,343美元，除铅和镍外，所有金属价格均下跌。
近几年非洲已经成为矿业的“乐土”，备受全球矿业投资人的关注，而且铜在全球的供应量上刚果（金）也已经超越秘鲁，成为全球第二大铜生产国。近期在英国伦敦举办了《金融时报》非洲峰会2024，云儿重点关注了参会企业和金融机构等热议的话题，今天来和网友一起学习分享一些有用的信息，首先我们先来阅读一份有关南非的报道：
南非有2800万人领取补助，但仅有740万人纳税
云儿今日早读，阅读了一篇刊登在《Daily Investor》上的文章，题目是《南非有2800万人领取补助，但仅有740万人纳税》。云儿对此感到十分震惊，特此与网友们分享一下文章的主要内容：
根据南非社会保障署（SASSA）的2023/24财年报告，南非现有2800万人领取社会补助，占全国6400万人口的45%。补助项目包括传统的老年人、儿童、残障人士、退伍军人等补助，总人数达1900万；另有900万人领取疫情期间推出的社会救济补助（SRD），该补助金额为每月350兰特。这些补助的支出在2024/2025财年预算中达3870亿兰特，其中包括老年补助1070亿兰特、儿童补助860亿兰特、其他补助730亿兰特等。
与此同时，南非的纳税人总数只有740万，仅占总人口的约11.6%。国家财政部的2024年预算审查显示，这些纳税人主要来自三大税收来源：个人所得税7390亿兰特、增值税4670亿兰特和公司所得税3030亿兰特。然而，740万纳税人中，收入足够高达到所得税起征点（95,750兰特/年）的仅有7,409,406人。更令人担忧的是，197,866名年收入超过150万兰特的高收入人群，占个人所得税总收入的32%，这一小部分纳税人负担了国家税收的大部分。
表格整理成中文，便于网友阅读：
南非的财政赤字问题日益严重，预计本财年将达到3470亿兰特。政府的支出增速尤其体现在社会补助上，过去十年一直超出收入增长。为弥补赤字，南非政府的债务与GDP的比率已达75%，并以每年2%-3%的速度增长。此外，南非总统西里尔·拉马福萨表示，政府计划将SRD补助转化为某种形式的基本收入补助，以应对贫困，但这一决定将导致额外的预算压力。
南非的财政压力主要源于补助领取者与纳税人之间的极大不平衡。南非现有2800万领取补助者，却只有740万纳税人，这使得大量财政支出集中于小部分税基上，加重了纳税人的负担。尤其是197,866名年收入超过150万兰特的高收入人群，他们贡献了个人所得税总收入的32%，反映出收入不平等以及对高收入人群过度依赖的结构性问题。
同时，南非的社会发展支出在2024/2025财年预算中达3870亿兰特，占全国总预算的第三大项目。随着政府拟推行基本收入补助，预计每年将增加数十亿兰特的财政支出。然而，南非的收入增长未能跟上支出增长的步伐，2024年预计的财政赤字达3470亿兰特，长期依靠借债无疑会进一步推高南非的债务水平。目前南非的债务与GDP比率已高达75%，这不仅影响经济稳定，还可能限制未来政策的灵活性。
南非需要采取更具可持续性的措施来化解当前的财政危机。可以考虑通过财政改革来优化税收结构、提高就业率并扩大税基，从而平衡支出和收入。同时，可以对现有的社会补助体系进行优化，合理分配资源，确保补助有效帮助到最需要的人群。
言归正传，云儿带大家关注一下近期在伦敦举办的《金融时报》非洲峰会，看看有哪些备受瞩目的热点话题。
在伦敦举办的《金融时报》非洲峰会备受瞩目的热点话题
《金融时报》非洲峰会2024：非洲与全球投资者和合作伙伴的联接之地。非洲正处于十字路口，这片大陆充满巨大的潜力：创新的科技行业、充满活力的年轻人口和全球市场对其日益浓厚的兴趣。然而，一系列紧迫的挑战威胁着这一进程：气候变化破坏社区，不可持续的债务限制增长，青年缺乏机会导致社会不稳定。关键问题是：非洲国家如何发挥自身优势，应对全球动荡，解决气候危机，激发年轻人的力量，推动可持续和包容性增长？
现在已进入第11个年头，#FT非洲峰会2024 为探讨这些问题提供了平台。与政策制定者、商业领袖、金融家和未来战略家齐聚一堂，展开对话，共同探讨如何将非洲的挑战转化为机遇。
首先来看看托克公司在社交媒体上的发文：
托克公司的全球战略投资负责人朱利安·罗兰（Julien Rolland）本周参加《金融时报 》非洲峰会时，讨论了托克（Trafigura）在罗比托大西洋铁路（LAR）开发中的角色。
（图片来源：托克社交媒体帖子）
这条重要的交通走廊从安哥拉的罗比托港延伸至刚果民主共和国边境，为该地区提供了关键的连接。美国政府也在支持这条1300公里铁路的翻新工作。除了该铁路在国内的重要性之外，朱利安还强调了其对金属行业的益处，托克及其财团合作伙伴拥有运营和升级该路线的30年特许经营权。云儿之前文章也多次提到这条运输通道对于未来开发非洲有色矿业的重要性。
托克和Kamoa-Kakula签署协议，成为Lobito大西洋铁路的首批客户
“刚果民主共和国拥有巨大的矿产潜力，但基础设施有限。二十年前，它的铜产量仅为几十万吨；今天接近四百万吨，但仍依赖高度拥堵的公路网络来将产品运出。罗比托大西洋铁路提供了一条更快、更直接的市场通道，计划将铜从科卢韦齐附近的矿山运送到罗比托港只需五天。”
朱利安补充道，LAR代表了对区域增长和发展的战略性投资。
摩科瑞在社交媒体上的发文：
在今天于伦敦举办的 金融时报 非洲峰会上，我们的全球金属与矿产负责人科斯塔斯·宾塔斯（Kostas Bintas）参加了题为“释放非洲矿产财富——可持续发展与全球影响的策略”的小组讨论，讨论了采矿在非洲经济格局中的关键角色及其全球重要性。
在讨论中，科斯塔斯强调了Mercuria在非洲建立可持续合作伙伴关系的承诺，并表示：
“随着Mercuria扩大其金属业务，我们致力于在非洲矿产资源丰富的地区建立多样化和可持续的合作伙伴关系。非洲的资源对全球增长至关重要，我们相信，有竞争力的资本、良好的业绩记录和本地合作将释放其全部潜力。”
摩科瑞进军非洲矿业，能源巨头掀起金属交易招聘热潮，薪酬水涨船高
FirstBank UK Limited ：
我们很高兴地分享，FirstBank UK Limited 参与了具有深远影响力的《金融时报》非洲峰会，这一活动专注于构想和引领非洲走向可持续增长与繁荣之路。今年的峰会汇集了思想领袖、政策制定者和商业创新者，共同探讨非洲当前面临的一些最紧迫的挑战和充满活力的机遇。
与会者深入讨论了包括为非洲大陆开发合适的能源组合等关键话题，并探索了人工智能和金融科技领域的新兴技术解决方案。
以下是我们从此次活动中获得的一些重要见解：
美非关系：关于加深和加强美非合作的讨论前瞻性十足且充满乐观。共同的目标？建立尊重非洲自主权并支持其发展议程的合作伙伴关系。
能源转型：为了可持续地满足非洲日益增长的能源需求，平衡的能源组合至关重要。讨论强调了可再生能源与传统能源并行以推动公平的能源转型的重要性。
金融科技与人工智能中的技术创新：非洲的科技热潮已经到来！与会领导人讨论了人工智能和金融科技如何重新定义金融普惠性、简化操作流程，并为非洲大陆的独特挑战提供可扩展的解决方案。
FirstBank UK Limited 的副首席执行官兼首席财务官 David Davis、企业银行部负责人 Kemi Iyinbor、机构银行部负责人 Babatunde Ojo 以及机构银行部副负责人 Ibukun Adeeyinwo（法学硕士，EMBA）在极具风格的半岛酒店参与了一些富有成效的对话，并带回了宝贵的见解，以指导我们在非洲未来的持续投资。
在 FirstBank，我们相信非洲的潜力无与伦比——我们始终深知这一点。
非洲主要铜矿的贸易商的发文：
与我们的合作伙伴一起，我们超越了对非洲的传统认知标签，致力于弘扬非洲的韧性、创新和增长的故事。
在FT非洲峰会上讨论的趋势对我们来说至关重要，尤其是作为全球铜贸易商。峰会强调通过《非洲大陆自由贸易区协议》（AfCFTA）增加非洲内部贸易并在国内加工关键矿产资源，这对国际市场来说是一把双刃剑。一方面，这一举措增强了非洲经济的韧性，这在当今不可预测的全球环境中至关重要；另一方面，这也预示着用于出口的原铜供应可能会趋紧。
作为铜贸易商，我正在密切关注赞比亚和刚果（金）等关键铜供应国的战略调整。如果这些国家优先在本地进行加工以在非洲大陆内获取更多价值，全球市场上的原铜供应量可能会减少，导致价格上涨和供应竞争加剧。然而，这也为合作提供了机会，特别是如果非洲国家寻求与国际伙伴合作，以推动加工品或先进供应链基础设施的发展。
此外，南非不断变化的黑人经济赋权法等潜在的法规变化也凸显了适应地区政策的重要性，这些政策对贸易产生直接影响。如果非洲成功利用AfCFTA并提升矿产加工能力，我们可能需要重新思考策略，更加关注与非洲内部的合作伙伴关系。
本次峰会提醒我们，非洲对贸易和资源管理的方式将对全球供应链产生深远影响。通过持续关注这些动态，我们可以有效应对这些变化并抓住机遇。
非洲金融公司（AFC）：
非洲金融公司（AFC）本周在伦敦举办的FT Live非洲峰会上出色地代表了公司，我们的团队领导们分享了关于释放非洲可持续增长资本的宝贵见解。
企业融资高级副总裁兼负责人Modupe Famakinwa在题为“重新设计全球金融架构以释放非洲资本”的小组讨论中发言。她引用了一项对1983年至2018年间8000个项目的穆迪研究，指出非洲的违约率为1.9%，是全球最低的。“如果非洲的主权或企业能够以与其风险相符的价格获得资本，生活将会容易得多，”Modupe指出。
在“混合融资实践”小组讨论中，金融咨询副总监兼负责人Fola Fagbule表示，尽管非洲前20大养老基金持有2600亿美元的资金，但为了弥补每年1.3万亿美元的基础设施融资缺口，还需要更多支持。“动员本地和国际资本，结合优惠融资和担保，是至关重要的，”他分享道。
AFC将继续致力于推动非洲的可持续融资解决方案。
《金融时报》客户经理的发文：
FT非洲峰会是一段特别的经历，汇集了诸如索马里总统哈桑·谢赫·穆罕默德等领导人的精彩演讲，他分享了关于稳定与发展的愿景，苏丹前总理阿卜杜拉·哈姆杜克也带来了坚定的信念，引导苏丹走向和平。我很激动地与他聊起我在苏丹的经历，这一难忘的瞬间被记录在下面的照片中！
在非洲多年从事教育和可再生能源项目之后，作为《金融时报》的客户成功经理，我很高兴能够继续这种联系，与非洲大陆的客户互动。此外，通过我在Emergi的工作，我们一直在寻找致力于可持续能源转型的合作伙伴。如果你有兴趣了解更多，随时告诉我。
用英国经济学家保罗·科利尔在一个讨论会上的话来总结本次活动：“那些现在不在非洲投资的人正在错失一个重要的机遇。”
🩵 特别感谢FT Live在如此美丽的场地组织了这一重要活动！
随着全球采矿格局的不断演变，吸引国际投资需要具备一支技能娴熟的劳动力队伍已变得愈发重要。云儿记得去年阅读过一篇项目管理协会（PMI）撒哈拉以南非洲区的常务董事乔治·阿萨马尼（George Asamani）曾经出席《金融时报》非洲峰会时撰写的而一篇文章，分享了他对非洲劳动力未来投资的见解，云儿借此也分享一下他的主要观点和见解，兴许对我们中资企业在非洲投资的企业有用呢。
技能正日益成为推动外国直接投资的关键因素
随着全球采矿格局的不断演变，吸引国际投资需要具备一支技能娴熟的劳动力队伍已变得愈发重要。项目管理协会（PMI）撒哈拉以南非洲区的常务董事乔治·阿萨马尼（George Asamani）最近出席了《金融时报》非洲峰会，并在此分享了他对非洲劳动力未来投资的见解：
本年度在伦敦举行的《金融时报》非洲峰会的焦点是对非洲未来的投资。与会者分享了许多见解，其中一个关键点是，具备高技能劳动力的国家更可能吸引大规模投资，同时也更有可能继续发展更多的人才。
项目管理协会（PMI）撒哈拉以南非洲区总经理乔治·阿萨马尼（George Asamani）参与了此次峰会。他指出，世界各地的国家都在为吸引外国直接投资（FDI）而激烈竞争，因为FDI带来了必要的资本，包括技术转移和技能发展，这不仅是对该国的信任投票，也对其未来发展有深远影响。许多跨国公司（MNCs）在选择投资地点时，劳动力的可用性和质量甚至比成本更为重要，尤其是在制药、电子和电信等行业，高技能劳动力与低成本的结合使得某些国家对跨国公司而言尤其具有吸引力。
联合国贸易和发展会议（UNCTAD）的《2020年世界投资报告》和世界经济论坛（WEF）的《2019年全球竞争力报告》显示，拥有高技能和受过良好教育劳动力的国家更容易吸引绿地投资项目。
在伦敦举办的非洲峰会上，PMI与国际发展伙伴、帝亚吉欧（Diageo）和苏马（Summa）同台讨论了项目管理技能的重要性。与会的许多评论者认为，进入一个新的市场不仅仅需要商业计划和雄厚的资本，还需要一个战略流程来指导项目的执行，确保在预算范围内按时完成，这正是项目经理的职责所在。由于经济增长和发展带来了新的就业机会，同时许多项目管理岗位也需要填补，预计全球到2030年将需要2500万新的项目管理专业人员。撒哈拉以南非洲的项目管理类岗位预计将增长40%，这是全球增幅最大的市场。
乔治·阿萨马尼还强调，FDI不应成为唯一推动国家发展这些技能的动力。在国内，工作性质在过去十年中因新兴技术和颠覆性力量（如第四次工业革命、人工智能和自动化）而迅速变化。此外，新冠疫情也加速了技能的重新设置。
仅靠雇主无法解决技能缺口问题，他们需要教育机构的支持，培养出符合当前商业需求的人才。研究表明，非洲学生所学的技能与雇主的实际需求之间存在不匹配现象。各国政府和青年服务非政府组织（NGO）已尝试通过技能发展项目（包括创业培训）来解决这一问题，但假设所有非洲失业青年都愿意创业并不具包容性。
非洲发展银行（AfDB）报告称，尽管非洲每年有1000万至1200万青年进入劳动力市场，但正式工作岗位每年仅增加300万个。一个解决方案是更加注重技能导向的招聘，优先考虑岗位所需的具体技能，而非学历或工作经验。此方法适合撒哈拉以南非洲的地区，许多人无法负担大学教育，但可以从当前的就业机会中开始发展技能，或者利用网上的免费资源来提升自己。
在非洲峰会上，包括非洲及国际重要人物在内的与会者探讨了如何通过投资来塑造非洲的未来，并关注一些最具吸引力的行业和国家。乔治·阿萨马尼作为演讲嘉宾之一，分享了他对非洲投资的重要性以及跨国公司在非洲的投资机会的见解。他指出，尽管非洲被誉为“最后的增长前沿”，但也面临诸多挑战；然而，从矿业、建筑到电信等行业的投资者，包括来自中国、海湾国家、印度和巴西的投资者，已在非洲找到了机会。
