①央行：租金是影响住房价值的核心变量
随着房价预期发生重大变化，市场利率水平和贴现利率也趋于下行，房租折现对房产价值的影响愈发受到关注。
有市场机构测算，目前一线城市租售比已接近2%水平，二三线城市升至3%左右。若假定未来仍能长期保持这样的租金增长率，相较于既定的购房成本，租赁住房总的收益率在静态租售比基础上有望提升至3%以上，将高于多数资产回报率。
所以，买房出租会是个好的投资渠道吗？更多分析详见《一周敏感信息速递》完整版。
另一边，国家统计局也发布了2024年7月份全国CPI（居民消费价格指数）和PPI（工业生产者出厂价格指数）数据。
②央行：7月份CPI同比涨幅扩大，PPI同比降幅与6月相同
从具体数据来看，CPI同比上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。7月份，消费需求持续恢复，加之部分地区高温降雨天气影响，全国CPI环比由降转涨，同比涨幅有所扩大。
PPI则同比下降0.8%，降幅与上月相同。受市场需求不足及部分国际大宗商品价格下行等因素影响，全国PPI环比、同比降幅均与上月相同。
宏观视角之外，我们来看看高层近期对房地产行业的一些政策风向。
7月31日，国务院发布《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》，提出经过5年的努力，将常住人口城镇化率提升至接近70%。计划主要内容包括：
③国务院发布城镇化5年计划：培育都市圈、城市更新、放宽落户
显然，该计划之下，未来人口流动必然趋势是大量人口从地理位置、区位条件不好的小城市流向沿海城市、流向大城市、流向大城市的中心城区。既如此，就必须在人口流入地加大土地供应，来满足人口增长带来的住房需求。
在这个过程中房地产会怎么发展？房地产财税收入问题又会怎么解决？关于这些问题的深度分析和解读，我们在最新期的《晨光地产行研》“从大财政来思考行业趋势（之二）：土地财政也是税收”一文中有详细描述，感兴趣人士欢迎咨询。
住建部也对最新工作方向进行了表态：
④住建部：加快推进房屋定期体检、保险、养老金三项制度建设
房子像人一样，也会变老、老了也会生病，所以需要建立房屋定期体检制度......在我们看来，此次住建部提出的建立房屋体检、养老、保险制度，就是针对房屋的生命周期问题，联系到之前众多城市将“住房和城乡建设局”更名为“住房和城市更新局”，可以看到房地产未来发展将加大对存量的关注。更多解读详见最新期《晨光地产行研》“从大财政来思考行业趋势（之一）：由住建局的更名来看”一文
发改委则重点强调了保交楼工作：
⑤ 发改委：加快构建房地产发展新模式，重点做好保交房工作
8月1日，发改委副秘书长袁达在国新办新闻发布会上表示，国家发改委将采取措施以促进房地产市场的健康发展，包括加快构建房地产发展新模式，重点做好保交房工作。
最新政治局会议则把存量住房的问题摆在了重要位置。
⑥政治局会议：积极支持收购存量商品房用作保障性住房
7月30日，中央政治局会议召开。关于房地产，会议强调：坚持消化存量和优化增量相结合，积极支持收购存量商品房用作保障性住房。从工作重心看，下半年要积极围绕“消化存量和优化增量”进行，预计接下来政策宽松基调将持续。更多分析详见《一周敏感信息速递》完整版。
具体到城市来看，深圳近期也在存量住房方面发布了新的做法。
⑦深圳宣布收购贴近核心区商品房用作保障性住房
此次深圳国资出手收购库存房源的操作，重点在于选取的位置可以贴近区域发展核心片区，表明加速去库存的决心。我们认为，只有真正开始对一个城市当中的核心区和中心区进行回购，才是市场反转的开始。更多解读详见最新期《晨光地产行研》“回购是底牌，但需要“四两拨千斤””一文，欢迎咨询。
郑州则对商品房市场化继续解绑。
⑧郑州：取消新建商品住房价格指导
除了郑州，同为中部城市的武汉也表示并未出台限制房价下跌的政策，开发商有权自主决定房价。
在多地取消或放松限价的趋势下，未来新房价格将逐步回归市场化。这一方面能够给予开发商更高的定价自由，更好的提高去化，另外一方面也鼓励市场“优质优价”提升优质项目的盈利空间与预期。
广州则在配售型保障性住房方面，给出了具体的管理办法。
⑨广州配售型保障性住房：面积原则上控制在90平方米以下，以两房、三房为主
根据征求意见稿，新建配售型保障性住房项目单套建筑面积原则上控制在90平方米以下，存量转化房源面积可适当放宽。在销售价格方面，会按照同地段普通商品住房市场评估价格的一定比例确定。更多分析详见《一周敏感信息速递》完整版。
大多城市考虑扩容，北京却在严格控制城镇开发边界。
⑩北京：到2035年城乡建设用地规模减至2760平方公里
整体来看，北京将严格控制城镇开发边界，推进城乡建设用地减量提质，促进人与自然的和谐共生，支持北京的可持续发展。
继深圳国资后，珠海国资在保障房“以购代建”上也放出大招。
⑪珠海国资：拟不超120亿元购置存量商品房
8月9日，A股上市公司华发股份披露，公司拟与珠海华发集团有限公司或其子公司开展存量商品房及配套车位交易业务，总交易金额不超过120亿元。
整体来看，这笔交易其实属于“肥水不流外人田”，不仅响应政策要求，也对上市公司提供了支持。但另一方面，华发股份此举是明显的关联业务，有输送现金流的成分，这会对未来企业战略发展以及投资人收益产生一定影响。从存量住房角度来看，运营的收益率相对较低，而二次销售的话，去化周期比较长，且存在一定的不确定性。
最后一条值得关注的消息来自南京。
⑫全国首例：南京住宅项目官方协调退房退首付
近期，南京一停工两年的房地产项目，在当地有关部门的协调下，业主们可以退房、退首付款了！
该项目位于南京市江宁区，项目案名江苏珠江四季悦城，由华南房企珠江投资开发建设，2021年7月首开，最终合计认购销售42户，监管账户共计5067万。由于总包单位停工造成小区未交付问题，经区房产局和属地介入协调，计划启用监管账户资金启动退房，截至7月29日，已有33户与开发商签订了退房协议，剩余9户正与开发公司协调中。
整体来看，南京珠江四季悦城是首例由政府出面协调解决烂尾楼退房、退款的案例，我们认为这次成功经验为其他类似项目提供了借鉴和参考，但想要复制推广，仍存在一定难度。
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