行政行动：美国总统可以在现有法律框架下，无需国会额外批准，直接采取行动提高关税。这种机制使得关税政策的调整更加灵活和迅速。
国会立法：通过国会的立法程序实现关税的提高。这需要国会的支持和通过相关法案，例如取消中国的最惠国待遇（PNTR）等提案，这类立法可能会受到政治因素的影响。
条约谈判或终止条约：通过与其他国家的条约谈判，或是终止现有条约，可能引发关税的相关变动。这种机制可能会导致与其他贸易伙伴的摩擦和报复措施。
这些机制的运作将直接影响美国的贸易政策和全球经济格局。
3/ 行政行动
美国新政府可以通过两种主要工具在无需国会批准的情况下提高关税：一是针对特定国家，二是针对特定商品。这些措施的主要目标是迅速应对不公平贸易行为，为国内产业提供即时保护。这种调整通常也需要遵循一定的法规制定程序，包括但不限于发布草案、广泛收集公众意见、进行必要的审查和分析，最终敲定并发布具有法律效力的实施规则。
第301条款关税
根据1974年《贸易法》第301条款，美国贸易代表办公室（USTR）被授权采取措施，保护本国企业免受外国不公平贸易行为的影响。这一条款为应对贸易争端提供了强有力的工具。2017年和2018年，特朗普政府广泛运用第301条款对中国商品分阶段加征关税。特朗普1.0时期，美国对中国实施了四份301条款的关税清单，涉及总价值约5500亿美元的中国原产产品，并为部分商品设置了排除或豁免程序。
以下是当时实施清单4关税的时间表：
2019年5月17日：清单4关税草案提案发布在《联邦公报》上；
2019年6月17日至25日：针对不同商品组别举行面对面听证会；
2019年8月20日：《联邦公报》发布清单4的最终规则；
2019年9月1日：关税增加正式生效。
从草案发布到关税实施当时也仅耗时约三个月半。特朗普政府因对该流程相对熟悉，未来类似操作可能进一步提速。如果在美国新一届政府上任后重新启动这一工具，最快可能在2025年3月中旬对中国商品调整关税。特别需要注意的是，如果您的商品被纳入现行第301条款关税清单，税率可能会大幅提高，落地可能达到50%或更多。
根据1962年《贸易法》第232条款的授权，美国政府可以通过关税措施保护特定关键商品免受不公平贸易行为的冲击。近年来，特朗普和拜登政府都曾利用这一条款，以保护美国钢铁和铝业免受包括中国、加拿大、巴西和土耳其在内的多个国家所谓的不公平竞争影响。拜登曾表示，在找到解决产能过剩的全球解决方案之前，他将支持并维持钢铁和铝的232关税。他提出要赋予232调查新的“使命”，包括审查现有232关税以确保它们支持工人和壮大中产阶级的目标，采取行动确保公平贸易和保护关键基础设施，以及保持美国的战略核心地位，联合盟友共同对付中国。此外，特朗普政府曾暗示可能将第232条款用于限制外国制造的电动车进口，以扶持美国本土电动车产业。未来，其他可能引发关注的商品领域包括飞机、建筑设备、某些建筑材料及能源资源。这些商品由于其在美国经济和国家安全中的战略地位，极有可能成为第232条款进一步实施的重点对象。
其他未被广泛使用的关税条款：
第338条款：允许美国总统对歧视美国产品的国家征收最高50%的关税，或采取更为严厉的措施如完全禁止进口。尽管该条款已有数十年未被使用，但仍具法律效力，可能成为未来政府在特殊情况下的备选工具。
第122条款：授权美国总统为解决国际收支严重失衡问题而加征关税。这一措施同样很少被使用，但其针对经济紧急状况的特点使其在特定背景下具有重要意义。
4/ 国会立法
特朗普提出对所有进口商品统一征收10%关税的政策或类似措施。这种全面关税的实施需要通过国会的立法程序。这意味着尽管存在多种立法路径，但该政策的推进将面临复杂性和时间上的挑战，尤其是制定豁免条款的过程。例如，为了避免直接推高食品价格，国会可能会针对外国种植的农产品制定豁免条款。然而，这样的调整需要平衡不同利益相关方的需求，包括国内生产者、消费者以及进口贸易伙伴，这使得谈判过程更加漫长且充满不确定性。与总统通过行政权力直接采取行动相比，这一立法程序的可行性较低且耗时更长。考虑到政策的复杂性以及立法程序的固有周期性，最快的立法行动可能要到2025年秋季初至晚秋之间才会启动，但更有可能被推迟至更晚时间。如果国会对该提案展开深入讨论，则可能进一步延长实施时间，甚至影响政策落地的可能性。对于企业而言，应密切关注相关政策动态，并根据进展调整供应链和经营策略，例如提前储备受影响商品、探索多元化市场，或者参与立法讨论过程以寻求利益最大化的解决方案。
这里需要大家注意的是，这一次特朗普上任后，将成为近年来权力最为集中的总统之一。共和党不仅成功拿下总统职位，还在国会参众两院分别占据多数席位，同时掌控最高法院的大法官任命权。这种政治格局赋予特朗普政府在推行其政策议程时更大的行动自由和效率，特别是在涉及重大改革或争议性议题时，可以更少地受到来自立法机构的掣肘。参议院和众议院的多数地位，使共和党能够更容易通过与总统政策目标一致的立法。例如，税制改革、移民政策、以及对外贸易政策等可能在这样的政治环境下快速推进。特别是在关税政策方面，得益于共和党对立法和行政部门的全面掌控，加征关税的流程可能也会显著加快。无论是启动程序、推动立法，还是通过行政手段实施，特朗普政府都将具备前所未有的效率。
4/ 条约谈判
供应链专业人士和投资者们还需要密切关注的是美墨加协议（USMCA）的最新动态，特别是在2026年即将迎来的六年期审查。根据协议规定，审查进程将于2025年7月正式启动。这一审查是协议框架中的关键节点，将决定协议的未来走向。如果三方在审查中未能达成一致并导致某一方退出协议，则会触发长达十年的终止程序；相反，若审查结果积极，则协议将至少延长16年，为区域内的供应链和贸易环境提供长期的稳定性和可预测性。
重新谈判的可能性
尽管六年期审查作为协议内设机制并不需要国会批准，但如果美墨两国提议重新谈判协议中的核心条款，国会的参与可能成为必要条件。这种情况下，美国国会可能需审议并批准修订后的条约内容，过程可能引发其国内各行业的广泛讨论和游说活动。例如，涉及汽车原产地规则、农产品贸易、劳动标准等方面的修改都可能引发争议，这些贸易政策又往往成为美国国内政治博弈的焦点之一。
对供应链的潜在影响
对于跨境贸易和供应链运营来说，USMCA的审查和潜在谈判可能带来深远影响。以下几个方面值得特别关注：
汽车行业：原产地规则、关税优惠政策的调整可能影响整车及零部件的成本与生产布局。
农业贸易：农产品关税或配额的重新谈判可能改变跨境物流需求和定价策略。
劳工与环保条款：更严格的劳动和环境标准可能增加合规成本，特别是对制造业企业而言。
建议与展望
供应链专业人士应提前做好以下准备：
政策跟踪：定期更新USMCA审查和谈判的进展，评估潜在的政策变化对业务的影响。
情景规划：设计不同情景下的应对方案，包括供应链重组、成本调整和市场多元化等。
行业协作：与行业协会和贸易团体保持合作，积极参与相关政策讨论，为企业争取利益最大化。
无论协议审查结果如何，USMCA作为北美地区经济合作的重要框架，其稳定性和延续性将对跨境贸易和供应链格局产生长期影响，值得各方高度关注和积极应对。
5/ 如何应对
为应对可能的关税变化，供应链专业人士应与海关经纪公司保持密切联系，以确保及时了解政策动向并采取适当的应对措施。以下是四个关键的准备建议：
1）了解受第301条款影响的商品并评估豁免资格
详细了解当前受第301条款关税影响的商品清单，并对所涉及的商品进行评估，判断是否符合豁免条件。特别是，企业应主动审查申请豁免所需的成本和资源，评估是否值得进行豁免申请。某些商品可能通过豁免流程降低关税成本，因此提前了解豁免政策并作出准备至关重要。
2）与财务部门协调提前备货
由于关税变动可能影响进口商品的成本，供应链团队应与财务部门紧密合作，评估是否需要提前备货以规避潜在的关税上涨。提前采购商品可以锁定现有价格并规避未来可能的成本增加，特别是在关税有可能在审查期或其他关键节点上提高时。此举不仅可以减轻企业在未来关税提高时的经济压力，还能保证生产线的顺畅运作。
3）进行风险评估与关税模拟
针对不同关税水平，供应链团队应进行风险评估，并模拟关税变化对供应链各环节的具体影响。这包括分析关税增加对生产、采购和运输成本的影响，以及对终端产品定价、客户需求及市场竞争力的潜在冲击。通过建立不同的风险情景，企业可以更好地为各种不确定因素做出应对策略。
4）增强供应链灵活性与多样性
为了应对关税波动和更广泛的贸易变化，企业应在供应链中增加灵活性和多样性。例如，企业可以多元化供应商来源，寻找其他不受关税影响的市场，或者在不同地区设立备用生产基地。灵活的供应链能够更快速地响应市场变化，降低单一来源带来的风险，并提高整体抗压能力。
6/ 目前情况
美国进口商已经做好准备应对特朗普当选总统后承诺对来自中国的商品加征关税，但大多数进口商似乎并未急于提前下单，将这些商品尽早运送到港口。实际上，关税担忧只是促使美国进口商在这一延长的高峰季节增加订单的多个因素之一。在特朗普的第一任期内，美国进口商起初对总统是否会兑现加征关税的威胁感到不确定；但很明显，特朗普对此是非常认真的。
进入第二任期后，问题不再是“是否”，而是“何时”特朗普会对中国商品实施更高的关税，并且他表示这些关税可能会超过60%。美国进口商提前安排海运货物的程度对航运价格和服务产生了重要影响。特朗普的第一任期经历了三波加征关税的高潮和两次推迟实施的情况，形成了五个阶段，在这些阶段中，进口商提前搬运商品，导致需求异常增加，进而推高即期运价，并降低了海运可靠性。此外，港口的货物流通也在某种程度上变得较为缓慢。然而，这次情况有所不同。供应商们现在已经明确知道，更多关税的加征已经是现实而非可能，这为他们提供了更坚实的基础来评估潜在的应对措施并做出规划。此外，进口商们现在也更清楚哪些商品将首当其冲受到更高美国关税的影响。对于高价值商品，如手机和笔记本电脑，进口商们并不急于提前下单。一方面，关税可能会有加征或豁免，另一方面，高价值商品可以通过更快捷的空运方式运输，而非海运，从而避开关税截止日期的影响。
为了应对即将到来的美国对华加征关税，确实出现了某种程度的提前安排，并且这种情况预计将持续下去。三家中型进口商的物流总监表示，他们设定了一个内部目标，希望在1月1日前将更多商品从中国运入美国港口。然而，这受多个因素影响：对加征关税的担忧、中国春节的提前到来，以及美国东海岸和墨西哥湾沿岸码头工人劳资谈判的临近最后期限。目前阶段，关税问题排在春节假期和可能的二次罢工之后，许多进口商正等待1月15日情况之后再作决定。此外，美国进口商还面临比特朗普第一任期时显著更高的海运成本，这主要归因于红海危机导致的运费上涨，以及商品存储费用的增加也促使一些进口商在前期备货时更加谨慎。
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- Walmart沃尔玛
11月19日晚间，美国零售巨头沃尔玛公布了其2025财年第三财季（自然年2024年三季度）的业绩报告，截至10月31日。在业绩说明会上，沃尔玛的管理层对公司今年的发展表示了兴奋之情，这不仅源于沃尔玛提供的优质商品和便利服务，更因为其在电子商务领域的显著增长。过去八个季度，沃尔玛的电子商务增长率一直引人注目，公司预计将继续投资以提升客户体验，从而推动业务的进一步增长。尽管与实体店相比，沃尔玛在电子商务领域的市场份额尚有提升空间，但管理层视之为巨大的增长机会。沃尔玛正在实施包括供应链自动化在内的多项投资，以期抓住这一机遇，特别是在技术创新方面，沃尔玛已经建立了个性化的购物助理，以提升消费者体验。沃尔玛中国的表现尤为突出，全年净销售额达到了152亿美元，同比增长17%，这得益于公司的战略调整和新业务的扩张，如山姆会员店的线上业务占比已超过50%，预计到2026年门店数将超过60家。
- Home Depot家得宝
美线除沃尔玛外，最大的进口客户之一Home Depot的首席执行官Ted Decker在谈及关税问题时表示：“让我们请Billy和John Deaton来深入讨论关税的影响。首先，无论关税如何波动，整个行业都将受到波及，所有涉及进口商品的零售商和分销商无一例外。我们行业的商品往往源自相同的国家集群。尽管我们的供应来源已经有所多元化，东南亚和中国依然是我们的主要供应区域。我们大部分商品来自北美和国内，但显然，关税的变化仍会有所影响。然而，鉴于我们过去曾经历过高达25%的关税（针对我们行业数百亿美元的进口商品），我对我们团队在应对这一挑战时能够采取比其他同行更灵活、更差异化的策略充满信心。Billy和John，你们对此有何补充？”
负责商品销售的副总裁Billy Bastek补充说：“正如Ted所言，我们的团队具备应对此类情况的丰富经验，预计我们将继续像以往一样应对新的关税变化。Ted提到，我们大多数商品来自北美，多年来我们一直致力于采购渠道的多元化，并将继续评估未来的采购策略。”
负责供应链和产品开发的副总裁John Deaton接着说道：“确实，目前我们更关注的是东海岸港口可能发生的二次罢工，以及这可能对我们供应链造成的任何影响。正如Billy和Ted所说，我们拥有丰富的经验来应对供应链中断和贸易政策变动这类挑战，我们对未来能够顺利应对这些挑战充满信心。”
- Target塔吉特
美国零售巨头塔吉特（Target）在本周也公布了第三季度财报并远未能达到华尔街预期。尽管公司对数千种商品进行了降价，并提前启动了假日促销，客户流量仅有所增长。这一结果导致其股价暴跌超过21%，创下自2009年以来的最大单日跌幅。消费者在食品和日用品等必需品类别的支出有所增加，但Target的核心品类——服装、家居用品等非必需品的表现依然疲软。塔吉特首席执行官Brian Cornell在电话会议中表示，非必需品需求持续疲软，以及10月短暂港口罢工带来的紧急运输成本，拖累了本季度业绩。首席运营官Michael Fiddelke指出，“非必需品需求放缓与成本压力的双重影响令人失望，这迫使我们再次下调业绩预期。”由于港口罢工，塔吉特不得不调整运输路线并提前备货，导致成本增加并使库存水平高于理想状态。与之相比，竞争对手沃尔玛则报告称，其非必需品销售在连续两个季度改善的同时，扩大了在高收入消费者中的市场份额。
- 今年秋季，美国的零售库存相较于销售额有所上升。受美东码头罢工威胁、预期高关税以及较早的春节导致更短的节后周期等因素影响，托运人经历了一个延长的旺季。根据美国人口普查局的数据，美国零售库存与销售额的比率从8月的1.27上升至9月的1.42。这一比率与2023年2月和2021年2月的水平相同，达到了自2020年4月疫情初期1.69以来的最高点。在特朗普威胁对中国商品征收超过60%关税的背景下，不少零售商在财报电话会议中都强调了其多年来努力减少对中国供应链依赖的成效。Williams Sonoma首席财务官杰夫·豪威在本周三的投资者会议中表示，公司已根据关税水平和替代方案对其各类产品线进行规划，并评估供应链影响。作为高端家居用品零售商，Williams Sonoma还依靠位于北卡罗来纳州、密西西比州和俄勒冈州的美国国内制造工厂，并考虑在明年初从中国提前进口部分商品以规避关税。豪威补充道：“我想提醒大家，这并不是我们第一次应对此类问题。我们一直在贸易环境变化中保持领先，并积极应对。” 他还提到：“自上次面临这种情况以来，已经发生了很多变化。过去几年，我们将从中国采购的商品比例从50%显著降低到了25%。”
- Lowe's劳氏
作为美国进口中国商品的大户之一，劳氏（Lowe's）在本周公布业绩时也谈到了关税提案带来的风险。由于第一届特朗普政府实施的关税，Lowe's对供应链进行了多样化调整。然而，该公司约40%的产品仍来自海外，如果新一轮关税实施，成本将进一步增加。高管们在回应关于当选总统可能实施的进口关税潜在影响时表示，劳氏受益于第一届特朗普政府推动的供应链多元化调整，以及此后与供应商建立的紧密关系。
Lowe's约40%的海外采购产品包括自有品牌商品及其他品牌。本月早些时候，电动工具品牌Stanley Black & Decker表示，自春季以来已通过将生产从中国转移来应对潜在的新关税。
Lowe's第三季度报告显示，净销售额下降1.5%，至202亿美元，可比销售额下降1.1%；但在线销售同比增长6%。电子商务的强劲表现，加上专业客户销售和与飓风相关的项目销售，部分抵消了DIY需求的疲软。由于高利率削弱了房屋销售，家居改善销售一直面临压力。尽管美联储最近下调了利率，但情况变化不大，这部分归因于市场对第二届特朗普政府政策的不确定性。抵押贷款利率通常与10年期美国国债收益率一致，债券投资者担心特朗普的关税、工人驱逐政策和减税措施可能推高联邦赤字并导致通胀。在抵押贷款利率下降之前，家居改善行业将继续面临严峻挑战。第三季度，Lowe's的表现优于预期，部分得益于今年早些时候的严重风暴带来的维修需求。飓风Helene和Milton为该季度的可比销售额提升了约100个基点。此外，为减轻“夏季酷热影响”而进行的小型户外项目也提振了DIY销售。 可以说大自然为Lowe's的第三季度业绩提供了意想不到的助力。
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