1/ 我是最航运丹尼斯，我们一层一层来看。隶属于美国商务部的全国性统计机构（United States Census Bureau）的最新数据显示，美国整个零售行业的库存量在持续增加。不仅如此，库存增长的速度也在加快。Sea-Intelligence制作的下图展示了零售库存量的发展情况以及与2009至2019年发展趋势相符的趋势线。从图中可以明显看出，库存量开始超过趋势线。实际上，以绝对数值计算，截至2024年8月，零售商的库存量已超出正常趋势水平高达260亿美元。
2/ 这引出了一个关键问题：历史上库存偏离趋势的程度究竟有多大？下图以百分比形式展示了这一情况，时间序列从金融危机后大部分影响消退时开始。如图所示，2024年7月至8月的库存激增不仅显著，而且成为自金融危机以来最大的正偏离。
因此，可以认为零售商不仅在增加库存，而且库存增长已显著超过长期趋势。这表明，今年的销售旺季提前启动，是因为零售商提前进货，速度超过了销售节奏。如果这是主要驱动因素，那么进口量可能会随之大幅下降——这一趋势也确实与自7月中旬以来跨太平洋航线即期运费的市场表现相符。然后需要特别指出的是，如果11月5日特朗普获胜，预计在货量下降趋势下再次引发“抢运”波动，而在抢运结束后预计上演类似疫情后的去库存阶段，导致贸易订单减少、集装箱进口量同比大幅下降。
3/ 回到主题，从宏观层面到具体公司亚马逊，它的仓配体系也不堪重负，尤其是美西出现了前所未有的拥堵爆仓情况。这对于各卖家货主货代的体感而言就是运输的延误、库存的积压、上架的缓慢。特别对于依赖于AWD的卖家而言更为心碎，美国西海岸的所有IXD和AWD设施都已满负荷运转，无法再容纳备货库存。根本原因是各种因素叠加下的年度最大销售旺季的提前备货，遇上亚马逊交叉转运网络中的效率问题，从全国和地区交叉转运点到配送中心的分发严重延迟，导致标准入库时间延长数周。
4/ 美国亚马逊的应对措施是部分亚马逊设施暂时停止接受入库货物。激励发到东部：亚马逊已将发往东部地区的入库服务费用每件减免$0.05，意图重新分配库存负荷。发货管理时间延长：对于8月7日至10月31日期间发起的货件，结单期限已延长至90天，弃单期限延长至45天。亚马逊曾将AWD宣传为“理想之地”（亚马逊仓储和分拨服务通过为多个销售和分拨渠道提供无缝补货，帮助卖家减少库存量。它还与亚马逊的其他供应链服务完全集成。低成本仓储+自动补货+速度和可靠性+多渠道分拨），但如今对不少卖家而言却可能成了“噩梦之困”。
5/ 今年的感恩节时间有些特殊，因为11月1日是周五，所以11月的第四个周四也就晚到了11月28日。黑色星期五是在11月29日，网络星期一则是12月2日。然而，各大商家和平台都在提前准备这一年度最大旺季销售潮以抢占商机。亚马逊从11月21日开始大促，TikTok Shop从11月14日启动，沃尔玛则在11月11日推出第一波活动，百思买则从11月8日开始。此外，不得不提的是，TEMU作为全球“卷王”，已于10月20日提前抢跑黑五流量和销量的争夺战。
6/ 国际码头工人协会（ILA）似乎在美国政府那里又赢得了一项胜利，就在与美国港口自动化相关的谈判即将开始之际。在他们的Facebook页面上，ILA报告称：“……环境保护局（EPA）今天宣布55个申请项目被选中，获得近30亿美元的清洁港口项目补助，这些资金来自《通货膨胀减轻法》。所选项目将资助零排放港口设备和基础设施，以及位于27个州和地区的美国港口的气候和空气质量规划。” 接下来是对ILA来说只能被视为强有力的政治胜利的消息：“……港口获得新零排放设备和基础设施资金以减少温室气体和空气污染物的关键条款是，EPA将只资助人力操作和人力维护的零排放设备。” ILA继续赞扬代理劳动部长Julie Su表示：“为了倡导ILA的码头工人，新引入的零排放设备必须是‘人力操作和人力维护’的，这对工会及其成员来说是一次重大胜利。”
7/ 最后文章结尾搞个美国大选预测投票，11月5日揭晓
今天到此，明天再见
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