上交所官网数据显示，截至9月底，我国全市场ETF规模首次突破3万亿大关，达到了3.15万亿元人民币，国内首只规模超过4000亿元的ETF随之诞生。截至10月8日，全市场千亿以上的ETF增至8只，其中，华泰柏瑞沪深300ETF的基金份额为990.95亿份，当日基金净值为4.342元，总规模达4302.7亿元，创国内ETF规模历史纪录。规模创新高，不仅展现了投资者对资本市场的信心，也反映了当前市场资金流入趋势的转变。本文就将阐述如何选择ETF，以及在激荡的市场行情中有哪些ETF可供配置选择。
01 ETF的优势
1.ETF费率低廉：与主动权益基金1.2%-1.5%的管理费相比，ETF的管理费率一般在0.15%—0.5%之间。
2.ETF有利于分散风险：通过ETF参与A股，对散户来说，等于迅速持有一揽子股票，可以有效地化解非系统性风险，减少单只股票或债券对最终收益的影响。同时持仓透明清晰，没有风格漂移问题，以及相应的个股选择难题，实现与指数基本一致的投资结果。此外，ETF还可以通过在不同资产之间进行投资实现跨资产的分散风险。目前ETF的基金品类已覆盖股票、债券、黄金、石油、以及货币等主要资产类别，还可以投资于不同国家或地区的市场。购买这些产品可以帮助我们在不同资产和市场之间充分分散投资风险，满足差异化的投资需求。
3.ETF成交活跃且流动性好：有利于大资金快速布局和进出，境外、商品等品种可以实现T+0。在交易形式上，ETF既可以通过购买ETF联接基金进行场外交易，又可以进行ETF场内交易。场外交易适合换手率不高的长线投资者，每日公布一次净值；场内交易则更适合做高频交易的短线投资者，可以在二级市场直接进行盘中买卖，当天买入最快第二个交易日即可卖出，部分港美股及商品ETF还支持T+0交易，当天买入当天即可卖出。
4.通过ETF可以降低大量散户门槛：例如港股通的50万门槛和创业板的10万+ 2年证券交易经验门槛。此时以ETF为代表的指数基金的作用就凸显了，没有权限开通的限制，不用等半年或是2年，都可以借道ETF等指数基金来参与。
02 ETF的风险
1.溢价风险：ETF有两个价格——IOPV参考净值价格与二级市场实时价格。一般投资者证券账户的买卖交易，是按照二级市场实时价格成交。IOPV参考净值价格即根据ETF申购赎回清单（PCF清单）中一揽子持仓股的实时价格估算得到的参考净值。当IOPV参考净值价格与二级市场实时价格不一致，一级市场投资者可以借助价差做套利，二级市场投资者则需要规避高溢价ETF。9月底至10月8日期间，大批量创业板、科创板ETF，都出现了较高的场内溢价。
2.跟踪误差风险：不同ETF跟踪同一指数时，会由于各种原因产生跟踪误差，有些是基金公司自身投研和交易导致，有些则是短时间内大额资金在场外申购赎回导致。
3.追涨风险：与买卖股票相似，ETF同样需要规避追涨带来的风险，例如易方达的创业板ETF，在10月8日，当天份额就增加了104亿份，环比增幅超过20%。嘉实的科创芯片ETF，10月9日，当天份额增长97亿份，而10月8日，份额还是84亿份，增长超100%。这代表着大量的资金都买在了高位。
03 有哪些ETF可供配置选择
ETF的跟踪标的极为广泛，涵盖大盘指数、细分行业及主题指数、某类商品价格，甚至特定的投资策略等。这种丰富的投资标的类型满足了投资者的差异化需求，并为他们在各种市场环境下提供了适配的投资机会。
在众多ETF基金中，沪深300指数是“国家队”配置A股资产的重要标的之一，沪深300ETF成为了今年以来受到“国家队”（即中央汇金及其子公司）增持幅度最高的ETF基金类别。据公募基金2024年半年报数据统计，自2023年10月至2024年6月30日，汇金公司已累计增持约5800亿元各类宽基ETF，其中沪深300ETF约3600亿，占比逾62%。伴随着汇金公司的大幅增持，沪深300ETF也成为今年以来市场持续关注的焦点。
此外，我们归纳总结了市场中其他较为有代表性的ETF基金，精选出跟踪各类指数中规模较大的ETF，供读者参考（仅供举例，不作为投资建议）：
