2024.11.24 人心不足蛇吞象

文摘   2024-11-24 18:00   广东  






组合收益率
收益的实现是具有确定性的,并非是说收益越高,不赚钱的概率就越大,这是错误的理解。事实上,我们可以通过严密的逻辑推论得出低风险高收益的必然性:低风险高收益?内生增长,源自人性的确定性盈利(一)
为了佐证这一观点,我们在文章:我能为你做什么:5年财务独立,以及打造能够创造长期稳定的被动收入体系中提出了通过5个品种来验证逻辑,并取名为“收益增强之路”。
基于我们的观点,这五个品种在任意时间点内买入(或从任一高点算起),持有时间在不超过“预期最大创新高天数”之前,都会创下新高。
所以判断观点是否有效的标准有两个,创新高时间以及收益是否达到预期。
对此,我们愿意进行对赌:
  1. 最右侧的“历史最长创新高天数”的数值小于左侧第四项的“预期最大创新高天数”;“创新高天数”可以理解为在高点买入被套牢之后,回本所耗费的时间
  2. 策略“5年自由”及“安睡plus”实施5年之后,年化收益率高于10%,期间存在年化收益率大于15%的阶段;
如果验证失败会有什么后果——我们全额退还所收取的咨询费用。当前“5年自由”组合总收益率为27%,年化收益率为16.51%
安睡plus最近2年的总收益率为26.51%(对冲后的收益率,即下图橙黄色曲线,不对冲的总收益率为39.86%,对应蓝色曲线):
想了解我们提供的更多服务,可以添加微信:balanlicai,进行咨询。







每周回顾
本周上证指数下跌,周涨幅-1.91%,收3267.19。
我们上周观点:
最后还是再次重述一下我对于沪深300指数在春节前的波动判:会在3700-4200点之间宽幅波动,而且在指数再次跌破ma20的当下,接下来就会考验ma60的支撑。 因此未来一段日子,做震荡策略会更加合适,当然逢低建立长期仓位则更好。

巴兰,公众号:巴兰2024.11.17 一致行为与群体非理性

实际上本周前四天的行情波澜不惊,甚至还有小幅度上涨,但是在周五的时候风云突变,上证指数当天大跌-3.06%。

说来也有意思,周五早上的时候我还在群里说着指数在下周可能会选择方向,而且大概率会是向下,结果下午开盘指数就崩了,这时机就好凑巧:

其实虽然是大跌,但这个结果并不算意外,虽然很多人会赋予它各种各样的解释,甚至会扯上大棋论啥的。

但这其实是行情很自然发展的必然结果,这也是过去一个多月里面,我反反复复说的事情:10月8日的大阴线对做多情绪的消耗是天量的,这需要时间去修复,所以在春节前,沪深300指数大概率就是在3700-4200点之间宽幅震荡

如果你们没法理解这句话的,那么我建议你们不妨回顾一下2015年那轮牛市,沪深300指数的量价关系:

在2014年12月09日,沪深300指数同样是创下了历史天量,而且当天也是冲高后低走。只是相对这一轮的行情而言,并没有那么的极端而已。但是我们可以看到沪深300指数在后续的三个月里面就一直在高位震荡盘整,成交量一直在缩小。

成交量的高低可以被视为分歧的大小,天量成交就意味着市场整体出现大分歧。人心散了还想走远,那其实就很难,想要重新发动行情,就必须等到人心再次走向一致,这就需要时间去考验。

不然你就需要顶着市场的分歧,把所有的套牢盘都解放,用更强势的表现去证明空头错了,这样行情才能够快速的再次拉升,这一点搞超短的朋友应该会体会比较深。

比如说双城药业在10月24日的表现:

当天的放量弱转强封板,使得情绪逆转,次日才能再次缩量(一致预期加强)冲高。

但这是个股呢,对于指数而言,想要做到这样需要耗费多少资金?我是想都不敢想。

所以对于指数而言,用时间换空间是必然的。我并不否认后续指数有继续走牛的可能性,甚至我还很希望指数能继续走强,只是在当下,我认为沪深300指数在3700-4200之间波动是比较合适的,直到春节行情的开始。

行情上其实没什么好说,虽然ew事态升级,虽然懂王又开始高喊关税问题,但相对于a股自身投机情绪带来的问题,并不算什么大问题。

过度投机才是大问题,而且这不仅仅存在于a股,在社会各个层面上都普遍存在。

这周看了一本挺有意思的书:《被判死刑之后》,里面有段对话还是挺感慨的,大家有兴趣的可以找来看看:

我们苦苦追求的东西,真的值得吗?







下周展望
周五的下跌其实很难看的,周一、周二继续跌也很正常,到周三左右会见低点回升。
但你要我说具体理由嘛,其实也没太多理由,更加多是所谓的盘感,看图看多了的一种直觉。这就和卖油翁一个道理:无他,唯手熟尔。
不过这个都很次要的,关键的是现在这个价格,相对于长期而言是否会是一个好的买入点位。在我个人看来,如果能够在沪深指数在3800左右的位置建立长期仓位会是一个不错的选择。
至于说为什么不是在3700买入呢?
这是因为如果是在3700买,那对应沪深300指数基本就跌破了ma60,在这种情况下,10月发动的这波行情基本上就宣告结束了,继续往下的可能性就不低。如果是这样的,那可能我们就需要再一次面对比较煎熬的行情了。
因此3800买入其实比3700买入要好。当然有人会觉得3800买入的话,如果跌到3700怎么办,那我何不等到3700呢?
行情很多时候就这样,你不买我不买,那就一直跌不停;你也买我也买,那行情自然就来了。
预言,是会自我实现的。


读者福利组合:巴兰三因子(不择时)组合当前总收益率为102.43%,年化收益率13.93%。
周一调仓详情:
实盘地址如下:
巴兰三因子(不择时):
https://guorn.com/stock/strategy?sid=466141.R.184621537727118
备注:不择时版本实盘日期为2020.09.06,但是实际三因子组合公开实盘日期为2019.06.23,原版本择时条件是拟合条件,不符合实际操作需求,所以后面取消了。
所以巴兰三因子(不择时)显示的实盘收益,仅是2020.09.06以后的收益,实际上三因子组合的总收益需从2019.06.23算起。
调整地址见:2020.09.06 巴兰理财周报
原三因子择时版本见:https://guorn.com/stock/strategy?sid=466141.R.142357540534272

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