2024.08.25 两年不到的时间，不但还完房贷还可以每年收租5%以上？？？
文摘
财经
2024-08-25 18:00
广东
在下方截图中，我们将会看到不同的品种的收益率不是在新高就是在新高的路上。![]()
至于上方品种是如何验证我们的思路，有效性的判断标准有两个：
- 最右侧的“历史最长创新高天数”的数值小于左侧第四项的“预期最大创新高天数”；“创新高天数”可以理解为在高点买入被套牢之后，回本所耗费的时间；
- 策略“5年自由”实施5年之后，年化收益率高于10%，期间存在年化收益率大于15%的阶段；
如果验证失败会有什么后果——我们全额退还所收取的咨询费用。当前“5年自由”组合总收益率为36.68%，年化收益率为26.82%。想了解我们提供的服务，可以添加微信：balanlicai，进行咨询。至于原来展示的策略，请移步至果仁网--”巴兰“的主页（https://guorn.com/user/home?uid=466141&page=created）进行查看。免费分享的巴兰三因子策略调仓信息仍旧在文章尾部，当前总收益率为47.65%，年化收益率7.82%。本周上证指数微涨 ，周涨幅0.2%，收2854.37。我们上周的观点是。。。我们上周就没什么值得说的短线观点，除了一如既往的看多沪深300，提示转债情绪好转之外。而本周行情上，大A除了国家队有定时打钱维护一下之外，基本没有资金愿意主动去推动行情，甚至有不少资金在加速离场。比如可转债周五的时候又迎来一次下跌，而且这一次领跌品种不再是基本面糟糕的转债，而是机构资金偏爱的高评级、基本面还不错的转债品种。受此影响，我们的转债组合本周跌幅也稍微有些大，回撤了差不多一个点，现在总回报已经只有2.33%，年化收益率也收缩到14.5%。其实如果仅仅是险资这种长期机构资金离场，那么影响其实很小，因为长期资金都是以配置为目标的，如果转债跌多了，它们自然也会再回来的。毕竟基金虽然是专业投资机构，但是它并没有最终的资金控制权，基金投资者才是资金最终的控制者。所以基金的投资决策会受到投资者申赎的影响，尤其是出现大规模的资金变化的时候。而如果固收+品种的净值持续下跌，那么基金投资者必然会大量赎回基金，形成挤兑。这不是危言耸听，在过去就已经发生了很多次这样的事情，在2022年就出现过债券基金被挤兑的案例。挤兑会出现不合理的价格，就犹如6月21日的低价转债那般，因此这里也会存在着不错的投资机会。所以我大概率还是维持当前的节奏，视情况往组合里面补充一些我认为被错杀的高评级转债，不会等挤兑的出现。本周四大行新高，虽然从市场情绪的角度来说并非是一个好的信号，但站在长期角度来说，这何尝不是价值投资的胜利——只要时间足够长，价格必然向价值回归蓝色曲线是工商银行的“资产总计”、橙色曲线是“后复权股价”、绿色曲线是“美股股息”我们可以看到相对于工行股价增长虽然并不稳定，还会在很长的一段时间内都会不增长甚至下跌，但是总会在某个时间点上大幅度增长。结果我们把统计时间拉长来看，会发现股价增长的幅度和资产增长的幅度相差不多。所以很多人在投资的时候总会纠结是否可以做到稳定增长，这时候转换一下看问题的角度就好了，比如不要以股票市值作为衡量标准，而是以股权作为衡量标准。看每股的净资产、每股的净收益以及每股的股息率是否能够持续稳定的增加。只是很多人觉得这是左手换右手，骗自己而已，并不能够解决现实问题。但很多时候，只是他们不懂的怎么去应用而已。所以如果我们想要实现这么高的现金流，必须得把目光投向股票市场，投向那些稳定分红的现金牛公司，而且还是那些能够有把握存活30年以上的现金牛公司。这样的公司是极度稀缺的，不过虽然稀缺，但还是存在的，比如多数人房贷都会选择的四大行。大家都知道银行很赚钱，四大行更是很赚钱，但是四大行分红很慷慨，这是很多人压根就不知道的——在过去的十年里，四大行没有一年是不分红，而且每股股息还在增长：我们以工商银行为例。工行现在股息率将近7%（前几天低点的时候已经超过7.2%）。也就是说如果未来工行即使分红不再增长，只要能够维持现状，我们投入100万买入工行，那么未来每年是可以做到获得将近7万的现金分红。但工行未来营收不增加，净利润不增加的可能性大吗？可能性就很少，只要这个社会的货币数量还在增加，工行作为我国的系统重要性银行，它的营收和利润很难不会跟着水涨船高。即使在过去几年一直高呼银行让利的日子里，工行仍旧从2014年营收6588亿增加至9427亿，营收增幅为43%；同期净利润从2758亿增加至3482亿，利润增幅约26%。所以单是依靠工行自身的增长和现金红利，基本上都可以满足持续创造现金流的需求。更加不要说长期持股是有很多额外创造收益的手段。比如说工行是同时在a股和港股上市的，两者的价格波动是不一致的，因此可以不断在ah之间来回买相对便宜的，通过这样的操作是可以使得股本越来越多的。又或者说碰到牛市的时候，利用趋势策略做个简单的择时，等到回落以后再重新买回，同样也是会使得股本增加的。
这两年，工行的每股分红从0.29元增长到0.31元，按照成本价计算，每年分红稳稳的超过所投入本金的7.2%；而在此期间，工行自身股价还上涨了超过50%。这都还没算上波段和轮动的收益增强。
所以如果两年前你们是把钱拿去归还房贷的，那么现在除了看着房产市值缩水之外，什么都得不到；但是如果是持股收息，现在不但已经解决房贷问题，还可以做到每年有5%左右的现金流收入，而且这收入还是可以持续增长的（一次性归还全部房贷、剩余资金继续拿着工行股票收股息） 。因此股权思维是可以解决现实问题的，并非是掩耳盗铃，自己骗自己。只是很多人并不具备股权思维，而是把股权当做赌博的筹码，不关注自己出价的高低、不关注公司回馈股东的意愿，那么自然很难逃过亏损的命运。至于说股票，继续维持和沪深300高相关的仓位那是肯定的，有变化的是微盘指数好像也可以观察起来了。很多人会对当下的行情感到绝望，但我觉得大可不必，机会有很多的。如其埋怨他人，不如精进自身，不然机会摆在眼前都没办法把握。![]()
https://guorn.com/stock/strategy?sid=466141.R.184621537727118备注：不择时版本实盘日期为2020.09.06，但是实际三因子组合公开实盘日期为2019.06.23，原版本择时条件是拟合条件，不符合实际操作需求，所以后面取消了。
所以巴兰三因子（不择时）显示的实盘收益，仅是2020.09.06以后的收益，实际上三因子组合的总收益需从2019.06.23算起。原三因子择时版本见：https://guorn.com/stock/strategy?sid=466141.R.142357540534272
