2024.11.03 秋意浓

文摘   2024-11-03 22:30   广东  






组合收益率
收益的实现是具有确定性的,并非是说收益越高,不赚钱的概率就越大,这是错误的理解。事实上,我们可以通过严密的逻辑推论得出低风险高收益的必然性:低风险高收益?内生增长,源自人性的确定性盈利(一)
为了佐证这一观点,我们在文章:我能为你做什么:5年财务独立,以及打造能够创造长期稳定的被动收入体系中提出了通过5个品种来验证逻辑,并取名为“收益增强之路”。

基于我们的观点,这五个品种在任意时间点内买入(或从任一高点算起),持有时间在不超过“预期最大创新高天数”之前,都会创下新高。
所以判断观点是否有效的标准有两个,创新高时间以及收益是否达到预期。
对此,我们愿意进行对赌:
  1. 最右侧的“历史最长创新高天数”的数值小于左侧第四项的“预期最大创新高天数”;“创新高天数”可以理解为在高点买入被套牢之后,回本所耗费的时间
  2. 策略“5年自由”及“安睡plus”实施5年之后,年化收益率高于10%,期间存在年化收益率大于15%的阶段;
如果验证失败会有什么后果——我们全额退还所收取的咨询费用。当前“5年自由”组合总收益率为30.28%,年化收益率为19.19%
安睡plus最近2年的总收益率为28.02%(对冲后的收益率,即下图橙黄色曲线):

想了解我们提供的更多服务,可以添加微信:balanlicai,进行咨询。







每周回顾
本周上证指数下跌,周涨幅-0.84%,收3272.01。
我们上周观点:
想要指数在短时间再次爆发上涨的朋友可以醒醒了,这基本上就是不可能的事情,无论是从情绪面以及基本面,这都不支持在短时间内进行再次大涨的假设。
首先作为本轮上涨的情绪高标:北证50:


[图片]


放量长上影线,这是做多动力衰竭的典型形态,下周继续下跌是大概率的事情。
而在基本面上,周末出了规模以上企业的利润同比大跌的新闻,这本身也不是利好消息,所以下周仍旧是继续看空,看沪深300回踩至3700-3800区间。

巴兰,公众号:巴兰2024.10.27 代价

没有什么意外,虽然北证50在周一周二仍旧红红火火的样子,但实际上连上周五的k线一半的失地都没有收回来,到了本周五更是直接大跌。

情绪总是会有衰竭的事情,这本身是很正常的事情。但是近几年不知道为什么,行情总是走得十分极端,不知道是不是因为现在社交传播特别快的原因。

过激的行情会摧毁市场长期稳定增长的基础,尤其是对于我这类型有看图操作习惯的,你要我去面对10月8号这种下杀导致的墓碑线,还真的不够勇气:

诚然我还是会继续看多a股,尤其是沪深300相关的,但是你说我短期内会很乐观吧,并没有。我可是在国庆回来第一周就直接把沪深300到春节前的行情都给定死了:

沪深300未来一段时间内(春节前)的波动区间预期会落在3700-4200之间。至于下周,大概率也是震荡走势的。也许有朋友会看重明天的国债发行,但不重要。它会有短期影响,但这和猜硬币正反面一样,很多时候就是纯靠蒙而已。

巴兰,公众号:巴兰2024.10.13 对工具了解足够深,有时候能完全逆转你的失误

没法子,8号那根大阴柱消耗的极多的做多情绪,原来底部看涨的资金获利匪浅,离场之后一时半会是不会再回来的;而追高买入的资金,其实十有八九都被套的不要不要的。

甚至我这几天还收到读者反馈说不愿炒股了,要来尝试我的投资组合。

我没有细问为什么他会有这样的想法,但不小的可能就是在这所谓的牛市里面也没得到满意的回报,所以道心崩溃了。

因此在这种情况下,市场要再次冲高的难度该有多大呢?我个人对此是挺悲观的。

但既然觉得短期难有行情,为什么不先减掉仓位,等后续再接回来呢?可我也没想到、没预判到9月24日以来的大涨呢。

所以既然没办法做精准择时,那最好的方法不就是根据历史的估值表现,在低估的时候持有合适的资产嘛。







下周展望
下周行情其实并不算乐观。
有件事情是很有意思的,不知道是什么原因,最近期货的玻璃和沪深300指数的走势高度相关,甚至在分时图上,两者的涨跌都高度同步。
而玻璃,在周五晚上可是大跌。而且下周美国大选出结果、人大常委也会在4-8号审核财政刺激的规模。
所以下周的行情,很有可能会像过山车一般惊险刺激,想要做短期博弈,难上加难。
我个人建议就是慎重对待短期波动,利用波动在预期的位置建立长期仓位倒是可行的。

读者福利组合:巴兰三因子(不择时)组合当前总收益率为94.43%,年化收益率13.18%。
周一调仓详情:

实盘地址如下:
巴兰三因子(不择时):
https://guorn.com/stock/strategy?sid=466141.R.184621537727118
备注:不择时版本实盘日期为2020.09.06,但是实际三因子组合公开实盘日期为2019.06.23,原版本择时条件是拟合条件,不符合实际操作需求,所以后面取消了。
所以巴兰三因子(不择时)显示的实盘收益,仅是2020.09.06以后的收益,实际上三因子组合的总收益需从2019.06.23算起。
调整地址见:2020.09.06 巴兰理财周报
原三因子择时版本见:https://guorn.com/stock/strategy?sid=466141.R.142357540534272

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