翻开任何一本经济学入门书籍，讲到货币的时候，总是会举早期人类使用贝壳作为交换的媒介的例子。是的，“货币不是财富，只是交换的媒介”是经济学对货币的全部的看法。网红经济学家，自媒体经济学家，以经济学的名义讲货币的时候，会从M0, M1, M2之间的区别讲起，然后央行各种市场公开操作：逆回购，MLF, SLF，还有货币的汇率、利率，美联储的运作方式，为何要加息现在又要减息，等等。其实这些早就超过了经济学研究货币的范畴。这些话题吸引人，再经过主播的绘声绘色的描述，比如美元如何割世界的韭菜，人民币为何近期有贬值的压力，保汇率还是保楼市，等等--- 都是流量密码，可以迅速扩大自己的粉丝数量。本公众号定位于严肃的经济学，会严格遵守“货币只是交易的媒介”的经济学原则，用经济学术语就是人类之所以发明了货币这个东西，是为了降低交易的费用。
有了货币这个交易的媒介，对比于物物交换，大大提升了人类各种交易的便利性，人类的财富增加，用今天的话就是GDP的增长。但是，货币从来就不是经济增长的关键局限条件。本公众号去年就写文章看好美国的经济前景，当时美联储还在疯狂地加息。美国刚刚公布今年第二季的经济增长，又大幅超过预期，按美元计价，中美经济的差距进一步扩大：两年来中国经济按美元计算，中国从美国的77%迅速下降到美国的60%-- 而中国一直处于减息的过程中！按常理，减息有利经济增长，加息不利经济增长。中国和美国的对比，只不过在证明经济学入门教材早已写好的结论：货币从来就不是经济发展的关键局限条件。
人类历史也证明了这一点。中国唐宋时期，中国经济的发展达到了历史的巅峰。而钱庄、抵押等作为新鲜事物刚刚出现，更没有一个什么央行做什么宏观调控。现代中国的改革开放，中国的经济奇迹，居然是在有央行行政调控人民币的利率、汇率下实现的。张五常在上个世纪80年代就开始呼吁要实现人民币利率的市场化，放开外汇管制，实现人民币与其它货币的自由兑换。是的，中国的改革开放以来的经济奇迹人类历史没有见过，提起这个经济奇迹，我们要记住：仅仅是40年前，我们还吃不饱肚子，也要记住，这个经济奇迹是在央行对人民币管控下实现的，除中国以外，世界上没有一个国家在货币行政管制的同时实现了经济的高速增长！货币的行政管控当然对经济不利，中国之所以还是出现了经济奇迹，是因为中国有着张五常说过的“世界上最好的经济制度”。一步大对，可以容忍许多小错是也。中国改革开放经济的高速增长，又是一个货币不是经济发展的关键的局限条件的例证。
所谓利率市场化，就是央行不要用行政指令来规定贷款的利率，更不要不同的行业有不同的利率：也就是说，不论是买房，还是投资做生意，利率应当都差不多。有差异的话，也是市场的行为，例如，你买房的话有房产抵押，对于银行而言风险低，你拿到的利率会比投资做生意要低一些---但这些都要由市场决定，竞争的结果是整个社会的利益最大化。而现今中国，不仅利率有管制，你买一套房，还是二套房，三套房，从银行贷款的利率是不同的，这显然是行政管制的结果，偏离了市场最优（别忘了整个社会得利是经济学的落脚点）。
货币的确不是经济发展的关键的局限条件。07年以前，中国有独步天下的“县际竞争”这个被张五常称为世界上最好的经济制度的制度。如果今天中国能重返这个制度，哪怕是回到用贝壳作为交易的媒介，哪怕是用原始人的“结绳记账”，中国经济会立即恢复两位数的疯狂增长！追上并超过美国只是几年之内的事情！而如今，“县际竞争”这个被张五常称为世界上最好的经济制度的坟头草已经一人高了，张五常呼吁了40多年的放开利率和汇率的管制，不仅没有放开，今天的行政管制还变本加厉：货币行政干预干扰经济的正常运行，早已没有了独步天下的经济制度，中国经济前景更加不妙。
何为利率和汇率的市场化？到国外看看即可：比如新加坡，大街小巷很容易找到货币兑换商，像卖饮料小吃的小贩一样，各种货币按当天的兑换比率随意交易。如果你在国外买过房子，你就知道每家银行的房贷是不一样的，你要调查市场，找一家最便宜的银行，一般签2年或3年的合同，合同结束之后，你可以把你的剩余房贷换一家银行---如果这家银行有更好的利率的话。这就是利率和汇率的市场化，没有行政干预，竞争的结果是对社会整体最有利。从经济学角度看，银行和餐馆生意没什么区别：餐馆老板以米、面、肉、菜为原料，做出最好吃的晚餐来吸引客户，银行做的是货币生意，原材料是居民（也包括企业）等的存款，找到需要钱的另一方（购房者，生意投资者），把钱以更高的利率贷出去，受到市场竞争的约束，吃利息差是也。
这样看，银行对社会的贡献是显而易见的。国家不仅不应该打压银行，打压金融机构的收入，而且应当支持银行走出国门：中国的银行在国外设立分支机构，是人民币国际化一个关键组成。中国要诞生像美国那样一大批的跨国金融机构，这个和华为、比亚迪等生产制造企业走出国门没什么区别。不应该创造出一个经济学不存在的“虚拟经济”的名词，以“发展实体经济”的名义打压金融机构的收入。
金融机构为了把钱贷出去，要到市场上寻找有信誉、生意有前景的客户，赚取利息差，降低了普通人自己找贷款需求方的讯息费用。普通人把钱存银行，躺着拿利息即可，银行这对社会贡献显而易见。那么，你可能会问，其它的金融机构，其他的金融交易行为，例如那些炒股票，炒期货，各种保险、债券等等的金融机构和他们的从业者们，对社会有贡献么？怎样从经济学角度看这些人？其实，经济学主要是用最简单的理论看待这个复杂的世界，不是那么“多管闲事”。炒股票、炒期货，“赢则会所嫩模，输则会所任摸”愿赌服输，这些不归经济学管。不归经济学管那么就归你管– 你认为他们对社会有价值就有价值，你认为他们对社会没有价值就没有价值（一笑）。
货币政策不是经济发展的关键，但货币政策的行政干预，央行对货币利率和汇率的非市场的调节的行为，对经济的发展和运行有着明显的坏影响。那么，有没有一种办法，把货币对经济的干扰完全排除掉呢？有的，这个就是张五常提出的“以一篮子商品的物价指数为锚”的理想货币制度。本质是按商品的价格指数决定货币发行的数量，放开利率和汇率，一切由市场决定：让货币彻底回归协助交易，降低交易费用的实质：提出了有二十多年了，石沉大海是也。
