对段永平的2句话,进行辩证法展开。
第1句
段永平:哪里的消费者都是一样的。我们认为消费者是理性的意思是从长期来看的,套用一句俗语叫“童叟无 欺”。也就是说无论消费者眼前是否理性,我们都一定要认为他们是理性的。不然的话,你经营企业就可 能会有投机行为,甚至会有不道德行为。
消费,是需要和可能的正反面,所以,理性就是基于某种需要进行消费、基于某种可能进行消费。营销,就是点出需要、点出可能。消费者的需要和可能就是消费者的理性。
消费,又是付出的性质,付出和收获构成了一组正反面,所以,有付出就必须要有收获。所以,要给消费者收获的感觉。营销,就是点出这种收获。收获就是消费者的理性。
投机,是一时和长远的正反面,投机,是只有一时、而没有长远,所以,投机是不健康的。投机,又是量变和质变的正反面,投机,只有量变、而没有质变,所以,投机是不健康的。
投机不会带来质变(10倍以上才是质变、然后质变又质变)。它不是你投入的成千上万倍。而投资可以是你投入的成千上万倍。投机的付出不够,所以,收获也必然有限、于是使自己不能质变。
道德,道,是必然性(规律)的性质,德,是有助于人的意思,必然和自由构成了一组正反面,不道德,就会得不到自己的自由。不道德,也即有害于人,所以,与消费者成为敌人、而没有朋友,失助在竞争中则必灭亡。朋友和敌人构成了一组正反面,竞争无所不在,也即时刻都有敌人,只有一面,这是不健康的。
投机和不道德行为,就会使企业不健康、不长久。
段永平:常在河边走,哪能不湿鞋,湿一回鞋就湿一辈子,为什么要冒这个险呢?有些机会总是要错过的,只要保证抓住的是对的,就足够了。我们过去的大部分竞争对手都消失了,我们还健在,道理也许就在此(2018.9.30)
没有必要去冒不健康、不长久的险。想要健康、想要长久,就要去做包含健康效果的事,就要去做包含长久效果的事。
与长久为伍,得到自己的长久;与健康为伍,得到自己的健康。也有人说,不断的与一时为伍,从而得到长久,呵呵——这就相当于不断的从头再来,结果就是低效——结果也就长久不了。一时的东西,也就意味着它的长时间是消亡期(你不一定辩认的出来),与消亡为伍,则自己也必消亡(除非你有救它的能力)。
第2句
段永平:你要了解一个公司才能坚持啊。我能坚持就是因为我了解。
买点和卖点构成了一组正反面, 所以,懂就是要知道买点、也要知道卖点。在投资上,坚持,就是因为知道卖点在哪儿。
如果只知道买点,但不知道卖点,这是只有一面,这是不健康的。要知道卖点,就必须是目标公司越来越有价值的,卖点才能不断上移。此时才能坚持住。
比如,段永平之于苹果,
段永平:苹果现在手里有 600 亿现金,去年4季度的盈利已经过 60 亿了,如果苹果达到 500 亿以上的年利润, 5000 亿以上的市值是非常合理的。一万亿只是一个说法,要看苹果后续的发展情况。
手机是刚性的消费品,也就意味着只要苹果一直追求做最好的产品的理念,那么苹果的收获期就大概率一直存在。
从5000亿,到一万亿,再到现在的3万亿,卖点在不断的上移。因为苹果的收获期一直延续。所以,了解是去了解它的收获期有多长、能不能保持。
价格和价值构成了一组正反面,在拥有一家公司上,坚持,是因为知道这家公司的价格、也知道这家公司的价值。
而价值就是基于现金流折现思维——一家公司的价值与这家公司的利润能力成正比,只要这家公司一直保有利润翻倍的能力,或者有维持自己利润水平不变的能力,那么只要以合适的pe买下来,内在价值就可以一直不断的增长,剩下的就是自己机会成本的问题——小中取大。
当长远价值释放到价格上后,就可以卖掉了。比如,一家公司,它的价格已经反映了这家公司整个生命周期的价值后,就可以卖掉了。
所以,坚持的是价值、坚持的是卖点。了解的是价值,了解的是卖点。——里面很重要的一点是看收获期的变化。