跨界,搅动风云。
华为不造车,却深刻影响着车。
比如造整车的赛力斯、动力系统的沪光股份、座舱领域的华阳集团、车身结构的博俊科技等公司均因为和华为扯上关系,业绩在2024年前三季度大放异彩。
其中,赛力斯当属核心受益者。
自与华为合作以来,赛力斯的市值在短短三年内一路飙升,现已超过理想、蔚来,到达2000亿关口,紧逼长城汽车。
那么,赛力斯与华为的合作是如何展开的?
2019年,华为成立车BU(智能汽车解决方案事业部),创立了“供应商、HI和智选车”三种模式与车企开展合作。
其中,智选车模式与车企的合作最为紧密,华为将全面参与车型的设计开发,且智能化和渠道支持力度更高。
赛力斯采纳的就是智选车模式。
在该模式下,赛力斯于2021-2023年相继推出了问界M5、问界M7和问界M9三款合作车型,主攻高端SUV市场。
在售价上,问界品牌定价25万元以上,其中M9售价最高,在45-57万元的范围内。
2023年10月起,公司问界产品逐步放量,发展成为公司王牌。
2024年1-9月,公司问界系列合计销售29万辆,占整体汽车销量的77%,远超瑞驰、蓝电、东风小康和东风风光等其它品牌。
这也带来了公司业绩的高增。
2024年前三季度,赛力斯实现营收1066.27亿元,同比大增539.24%,仅这前三季度的水平已经接近过去5年的和;实现净利润40.38亿元,同比增长276.02%,一举扭转连续4年亏损的局面。
高端车型溢价能力大,叠加规模效应显现,赛力斯的毛利率、净利率也大幅增加。
2024年前三季度,公司毛利率和净利率分别为25.23%和3.20%,较2023年末均约提升15个百分点!
要说功劳,核心技术靠华为的话,生产就要靠自己了。
目前,赛力斯为问界品牌准备了三大智慧工厂。
其中,两江和凤凰智慧工厂依据工业4.0的标准建造,分别负责问界M5和问界M7的交付。
另一座超级智慧工厂则主要承担问界M9的交付,在厂内,宁德时代、文灿股份等核心供应商已经建立了产线入驻,助力保障供应链安全和节约物流成本。
目前,公司超级智慧工厂交付潜力日益释放。
数据显示,问界M5从2021年12月上市到交付用时72天,问界M7交付时间缩短至51天,问界M9交付时间继续缩短至40天。
但是,在与华为的合作中,公司的发展似乎也有隐忧。
因为,华为的合作伙伴不只有赛力斯,其和奇瑞打造的智界、和北汽蓝谷打造的享界、和江淮打造的尊界的量产难免会弱化问界的稀缺性。
但仔细分析下来,短期影响并不大。
首先,产品定位存在差异。
与问界主要定位高端SUV不同的是,智界定位中档、中高档轿车和SUV,对标特斯拉、极氪、小米等车企。
同时,尊界定位百万级豪华车型,对标迈巴赫、劳斯莱斯等车企,享界则主攻行政高端用户。在一定程度上,两种汽车车型定位均偏高,预计规模化上量尚需时日。
其次,问界已经培育一定的品牌优势。
三年多发展下来,经过不断地碰壁和优化,问界已经培育了品牌优势。
华为余承东坦言:享界S9上市前,通过市场调研发现,如果享界能够挂上问界的品牌标识,一辆车的售价至少多卖5-7万元。
最后,加深与华为的合作。
2024年初,华为将车BU业务拆分出来成立引望公司,汽车业务更加专注和灵活。
赛力斯则率先以115亿大手笔认购了引望10%的股权,在之前业务合作的基础上再深层次进行股权合作,加深与华为的绑定。
那么,往后看,赛力斯的成长逻辑又在哪里?
1.高端车型国产替代。
近年来,在国内市场激烈的价格竞争下,以奔驰、宝马为代表的高端车型也开始降价。
2022年以来,华晨宝马的平均售价一直显著低于宝马全球。
同时,北京奔驰与奔驰全球的售价差距也逐渐拉大,2023年,北京奔驰的均价约比奔驰全球低到12万元。
而即使在大幅降价的情况下,海外高端车型在国内的销量也不尽如人意。
2024年前三季度,奔驰、宝马和奥迪在我国的销量分别为17.07万辆、14.78万辆和15.75万辆,分别同比下滑29.8%、12.9%和19.63%。
而同期的问界M9却连续7个月蝉联了我国50万元以上车型销量冠军,打破了高端车型被外资车企垄断的局面。
2.完善销售渠道。
除华为赋能外,赛力斯与国内知名经销商中升集团合作,进一步完善销售渠道。
中升集团的实力不容小觑,毕竟,其已经在2022-2024年连续三年登上了经销商百强排行榜榜首。
截至2023年,中升集团汽车总销量接近67万辆,保有客户数量379万人。
而在这之中,中升集团的高端车型客户更是储备丰富。2023年,中升集团豪华品牌门店数量达到269家,占其总门店数量的64%。
也就是说,在与中升集团的合作中,公司实现对BBA等潜在客户的转换是很有可能的。
3.智能化发展助力销量增长。
相比于其他豪华品牌,问界M9在智能驾驶、智能座舱等方面全面领先。
比如,在智能座舱领域,问界M9创新性的加入了后排投影屏幕、后排音盾等功能,并升级了总统座驾、后排座椅屏幕等设备,有效提升驾乘人员体验。
数据显示,在影响消费者的选购因素中,智能驾驶和智能座舱功能为问界M9核心考量因素。
而华为正持续推进智能驾驶、智能座舱迭代,助益汽车智能化发展。
2024年9月,鸿蒙智行宣布全系升级ADS3.0以及鸿蒙座舱4.0。
其中,ADS3.0将GOD(通用障碍物识别)及PDP(预测决策规控)网络升级为端到端神经网络,让信息无损传输、决策速度更快更类人。
2024年10月,华为乾崑智驾进一步升级为ADS Pro V3.1,新增NCA(智驾领航辅助)环岛通行和路边靠边临停等全新功能。
未来,预计在智驾功能不断迭代和成熟推动下,赛力斯高端车型销量有望进一步增长。
最后,总结一下。
在华为的技术、品牌、渠道等因素的加持下,赛力斯问界汽车品牌迎来放量增长,也进一步推动公司业绩和盈利高增。
对于市场普遍担忧的其他“三界”对问界的冲击,综合考量产品定位、品牌效应和合作粘性等因素,短期内对问界的影响较小。
未来,随着高端车型国产替代加快、公司销售渠道完善以及华为智能化技术迭代加速,公司业绩有望进一步增厚。
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