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免责声明：本文是个人日记，不构成投资建议。
文中所有观点， 仅代表个人立场，不具有任何指导作用
一、
今天再破2800点。
下跌的主力，依然是中字头。当然，之前是中字头银行股，而今天是中字头资源股。
关于资源股的泡沫，已经写了很多次了。
看起来，昨天石油价格暴跌，是诱因。
但实际上，根本原因是，过高的估值和拥挤的泡沫。
很多明明是追高追k线的投资者，非常擅长给自己洗脑是价值投资。就和追高的银行股散户，给自己洗脑是拿股息一样。
其实看一下黑色系指数，就知道资源股基本面到底有多差了。
和银行一样，未来相当长的时间，都会进入到业绩暴雷期。
现在的双杀，只是泡沫开始泡沫的前奏。
二、
盘后，某社又开始放作文了。
主要内容，已经更新到知识星球。
简单来说是这样：
1，存量房贷利率，一共降低80bp。
2，分为两步走。第一步，在9月公布。第二步，在25年1月。
和之前的方案比，最大的区别是，这次的方案并没有转按揭。看起来80个bp的力度并不小，但是已经充分的保护银行，尤其是小银行。
因为如果走转按揭这种市场化的话，对于小银行的打击会更大。
事实上，中国这么多小银行的存在，都是过度内卷，重复建设的产物。就如同落后产能一样。
对于国有大行来说，未来的问题，根本不是报表问题。而是对于小银行的处理问题。除了强行让国有大行兼并，我想象不到，还有能够系统性的解决小银行债务问题的方法。
而小银行的问题有多严重？
参见A股的郑州银行，每年都在下跌，但是越跌越贵。现在还有10倍PE。
还有港股的，比如哈尔滨银行，市场直接给了0.1的PB。
三、
虽然市场跌破了2800点，但更弱了吗？
其实并不。
这也是我标题上写的，跌破了2800点，和你有什么关系？
这是等权指数的走势。虽然也不是很好，但很明显，也并没有变得更糟糕。尤其是和8月底相比，这几个交易日有一个明显的修复。
而我们自己编织，并且重点监测的回购20指数，今天走出明显的进攻形态。
我们自己做的比赛，参赛选手也普遍在回暖：神秘超市选手再创新高，总收益38.83%
在一个通缩周期下，想要依靠指数的大涨而赚取收益，是一件非常困难的事情。我能做的就是做好每一次超额。
四、
今天，我们长线组合上涨0%。
早盘一度大涨1%以上，午盘受到一定的影响。
而我们相对沪深300的超额，进一步扩大。
达到了10.87%。即将创今年新高。
下图可以明显的看到，近期走势的分化。
其实方法很简单：
坚持避开泡沫资产，不断地寻找性价比更高的资产。
A股很多投资者的认知，还处于这种水平。超额收益真的不难拿。
五、
总之：
1，中字头资源股领跌，上证跌破2800点。但市场情况并没有变得更糟糕。反而因为扭曲的定价得到修复，所以个股趋势上在转好。收盘之后，彭博社继续报道了房贷利率的大作文。
2，今天我们超额受益更近一步。主要是因为避开了泡沫资产。我们发现更多的优秀的个股，经过了下跌之后，位置更加理想。我们今天卖出了保守的资产，开始买入优秀的成长股。
话说，我们今天卖出的游戏股，虽然赚的不多，但最终是盈利走人。卖出也不是不看好，而是有些资产更香。这只票中间的经历非常曲折。我特别想知道，之前和我一起拿的读者，你们有多少拿住了？
ps：
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作者：皑（ai）大佳
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