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免责声明：本文是个人日记，不构成投资建议。
文中所有观点， 仅代表个人立场，不具有任何指导作用
一、
今天市场的消息面，主要有两个。
第一，PMI重新回到扩张区间。
10月制造业PMI环比上升0.3个百分点至50.1。
9月出台了这么多重磅的政策，总算在经济数据上有所体现。
不过50.1属于刚刚及格线。并不能，因此解读为利好，而且出口订单下降，更需要结合即将公布的财新PMI，共同来验证。
第二， 存量房贷款利率调整。
这个政策意义在于取消了一年限制，意味着，未来如果房贷继续降息，那么可以很快就落实到居民的还贷。
对于银行存在着情绪的利空，对于地产存在情绪上的利好。
所以今天银行下跌，地产上涨。
当然，根本原因是因为现在市场的风格。当下环境，对于银行风格很不利。
而地产大涨，涨的也不是蓝筹。今天率先封板的是，已经一只脚，跨入违约风险的金地。
二、
回顾整个10月，表现最差的宽基指数是上证50，下跌4.4%。
其次是沪深300，下跌3.16%。
在 IF、IH、IC、IM，四大指数中走的最好的是中证1000。
10月份上涨7.41%。月初回调了四天之后，走出非常完美的多头趋势。
以现在的趋势来说，大概率会成为四大指数中，最先突破10月8日高点的。
那么，10月最强的中证1000，11月还会有如此强悍的表现吗？
那就要看市场的风格，尤其是资金的风格。
其实，今天开盘前，我扫一下融资资金，就知道今天1000又要冲高了。
因为昨天虽然三大指数下跌，但是杠杆资金反而加大力度买入，一口气买入了112.68亿。
资金属性决定市场风格。四大指数中，和杠杆资金关系最密切的就是中证1000。
目前，杠杆资金的流入依然非常顺畅，且大概率会突破21年的1.7万亿高点。并且， 随着1000上涨，诞生的个股赚钱效应会不断延续，从而继续带动杠杆的攀升。
我们有理由认为，在杠杆资金遇到明显的阻力和普遍的亏钱效应之前，还会继续向上。
因此，10月表现最好的宽基中证1000，在11月的表现依然值得期待。
不过，随着1000的上涨，1000etf的资金反而大幅度流出。这是因为点位上升之后，1000的长期配置资金在不断减仓。
其实，这段时间，etf资金整体上都是在流出的。
三、
etf，终于在昨天迎来了久违的净流入。
一共流入了33.75亿。
流入主力是A500etf。
以中证 A500ETF 景顺159353为例，昨天增加了7.74亿份额，净流入7.52亿。
目前除了A500etf之外，大部分etf都是大规模净流出。
其实判断etf流入和流出很简单。
比如，看一下159353，中证A500ETF 景顺的分时图。如果白线长期在紫线（实时估值）之上，则是净流入。反之，则是净流出。
以现在A500etf的增长速度，应该很快会成为仅次于沪深300etf的场内第二大etf。
四、
今天，指数冲高回落，波动率小幅度上升。
黑色系指数小幅度下跌。
国债收益率保持平稳。
今天，长线组合继续躺平，小幅度上涨0.06%。
最终，本月以2.96%收益收官，相对沪深300，跑赢6.12%。
超额收益的曲线如下：
相对曲线如下：
（本组合收益，不包含港股收益和衍生品交易收益。只是纯粹的长期股票组合收益。）
本月我们做的最好的一点是10月8日之后，几乎零回撤。
对于11月继续大幅度跑赢沪深300这件事情，我们非常有信心。
五、
总之：
1，10月收官。四大宽基指数都在第一个交易日完成本月高点。表现最差的是上证指数，最好的是中证1000。这是由市场的资金属性决定的。如果市场继续延续“基本面向下，流动性向上”格局，以及杠杆资金继续占主导地位的话，11月份，中证1000率先完成突破是大概率事件。
2，对于11月行情，决定性事件是大选以及我们大会之后公布的财政政策。以目前的信息来说，很难彻底改变当下市场格局。从趋势投资者的角度上来说，追短线和妖股是一个可以理解的做法。但从长期配置的角度上来说，则恰恰相反，如果场内大小分化进一步加剧，则反而是核心资产开始逐步配置的时机。
其实，无论是哪一种模式，都可以在市场赚钱。问题在于，是否能够做到知行合一和体系自洽。
ps：
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作者：皑（ai）大佳
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