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免责声明：本文是个人日记，不构成投资建议。
文中所有观点， 仅代表个人立场，不具有任何指导作用
一、
本周末，对于市场最大的事件是？
是北上资金，停止披露最重要的信息，每天的净买入额。
是的。下周开始迎来沪股通和深股通披露改革的第二阶段。
第一阶段的核心是：
停止实时披露净买入数据。
第二极端的核心是：
停止披露每日的净买入数据。
相关文件如下：
这是最后一期每日数据，给大家留个念想：
二、
至于为什么要关掉？
截至今天为止，今年以来，北向净流出67亿。
而且，所谓大举买入的时间节点，都和汇金救市高度重合。再关闭通道之前，实际上哪些是某队的马甲，市场已经比较清楚。
为了维护某队的神秘性，以及避免作为外资流出的证据，关闭则就成了必然选项。
对市场造成的影响是什么呢？
会进一步降低市场的成交额。
至于某些观点认为，停止披露净买入数据之后，更加方便某队通过北上来救市，我持保留意见。
因为一个市场，如果要长期向好发展，信息越透明越好。
而且，对于散户来说，公开信息越透明越有利。因为你不公开信息了，不是说这个信息不存在了，而是更方便权力寻租，以及某些资金赚取信息差了。
而羊毛终究会出在羊身上。
三、
过去的一周，市场非常痛苦。
股市和商品市场，都在消化，极度不利的经济数据。而周四启动的护盘行动，又是之前那种拉大金融的作风。
周五，市场的情绪反而进一步下降。
但在收盘之后，召开了某会。
再加上央行，在周三周四的表态。
基本上形成了逻辑闭环：
也就是7月份以来，各种极度不利的数据，终于被决策者正视。而结合周四重新启动的护盘动作，我们可以知道，在8月底，将会集中出台一批政策。
当然，对金融市场最重要的政策还是对于信贷的刺激政策。
8月底，最有可能的政策是，进一步降息，提前吹风降准，以及对地产真正有用的刺激政策。
所以，8月下半月的市场的核心也很简单：
对于政策的预期。
四、
上周，交易上非常冷清。我们投资研究的主要工作放在了对回购因子的研究。
但因为被订阅号官方限流，可能很多朋友并未看到：如何用好回购因子，增厚投资的超额收益？
这篇文章分析了，回购对于股价的影响。并且我们根据改进的回购因子 ，做出的回购20指数，具有非常明显的超额收益。
截至上周五，回购20相对全A指数有接近30%的超额收益。
感兴趣的朋友，可以点击蓝字，回顾一下：如何用好回购因子，增厚投资的超额收益？
上周五，长线组合下跌0.79%.
今年以来，相对沪深300的超额收益为8.87%。
主要是因为某队集中买入大金融来拉指数。这种情况下，组合的超额收益会收窄。
四大行在某队的拉升之下，全部刷新新高。
五、
总之：
1，下周开始，北上资金最重要的数据，每日净买入数据将不再公布。信息透明度进一步下降。主要目的是为了消除外资对于市场的影响力。长期来说，将会肉眼可见的降低市场的成交额。
2，下周五收盘，某会强调了对于全年经济任务的坚守。考虑到下半年经济压力极大，结合央行最近的表态，8月底将大大概率会出台一批增量政策。
对于增量政策的长期效果，我个人存疑。但是当下市场的成交极度低迷，预期极低。如果护盘资金配合增量的金融政策，一定会在短期收获很强的正反馈。而这一波，则可能是下半年唯一的吃饭机会。
作者：皑（ai）大佳
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