2024-11-11
大盘观点
市场概述：
11月8日，上证指数报3452.30点，下跌0.53%，成交额11079.32亿。深证成指报11161.70点，下跌0.66%，成交额15735.93亿。创业板指报2321.59点，下跌1.24%，成交额7476.09亿。整体上个股跌多涨少，全市场超3000只个股下跌。两市成交额2.68万亿，创10月10日以来新高，较上个交易日放量1764亿。盘面上，光刻机、半导体、商业航天、BC电池等板块涨幅居前，房地产、证券、白酒、多元金融等板块跌幅居前。
投资舆情热点：
1.卫星通信：中国空天信息和卫星互联网创新联盟成立暨雄安空天信息和卫星互联网创新发展大会在雄安新区召开。
2.并购重组相关：证监会主席吴清表示，抓好新发布的“并购六条”落地实施，尽快推出一批典型案例。
3.芯片产业链：SIA数据显示，今年第三季度全球半导体销售额为1660亿美元，同比增长23.2%。
4.固态电池：宁德时代、长安汽车、广汽集团、奇瑞等行业龙头纷纷继续加码固态电池；中信建投预计，2025年全球各类固态电池市场空间或达几十到上百GWh、千亿元规模。
5.化债：全国人大常委会批准增加6万亿元地方政府债务限额置换存量隐性债务。
走势预期：
上周五市场出现小幅回调，属于技术性突破近期平台阻力后的正常表现，回调过程中没有出现空头力量增加迹象。当日涨幅大于等于5%的个股有376只，跌幅大于等于5%的个股有99只，这一对比就明显表示出市场没有被空头主导，依然多头力量偏强。短期大盘指数哪怕重新回踩3350点-3370点附近，也不是空头信号，也是震荡上行过程中的合理调整。下方3150点-3170点从前期的第一支撑，变为当前的二级强支撑，这一支撑如果到达可以作为可加仓位，但是出现跌到这一位置的概率非常低。
预期本周走势市场依然维持震荡上行的概率较大。美国大选尘埃落地后，我国已开始采取应对性政策，并且仍有更多的政策空间。其中比较重要的几条有：1.12万亿的化债组合拳将明显缓解地方财政压力，带来整体基本面大幅改善。2.实施这样一次大规模置换措施，意味着化债工作思路作了根本转变。3.蓝部长表示，结合明年经济社会发展目标，实施更加给力的财政政策，增加了政策预期空间。4.央行表示，加快推进金融市场制度建设和高水平对外开放，带来资金增量预期。
中长线来看，看好中国资产未来持续升值的预期。当前沪深指数还需要震荡筑底，对2021年几个高点组成的大平台阻力进行几次冲击。后期大概率会突破2021年那波上涨行情带来的阶段性高点。不过需要注意的是，我国需要的是在美联储整个降息周期形成的慢牛格局，而非疯牛格局，以便逐渐吸收流动性，在中美金融博弈中取得优势。因此涨涨跌跌，整体震荡上行，是未来较大概率的走势。
综合因素分析：
1.财政部部长蓝佛安在新闻发布会上介绍，从2024年开始，我国将连续五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元，专门用于化债，累计可置换隐性债务4万亿元。再加上这次全国人大常委会批准的6万亿元债务限额，直接增加地方化债资源10万亿元。同时也明确，2029年及以后到期的棚户区改造隐性债务2万亿元，仍按原合同偿还。10万亿的直接资金加上2万亿债务自然到期，也就是说，中国在未来五年内将化解12万亿隐性债务。蓝佛安表示，政策协同发力后，2028年之前，地方需要消化的隐性债务总额从14.3万亿元大幅下降至2.3万亿元，化债压力大大减轻。
2.中国财政科学研究院院长：12万亿的化债组合拳将明显缓解地方财政压力，赤字率有望不受3%的约束，此次化债组合拳力度符合预期，而且力度的选择是科学的。地方将从隐性债还本付息的压力中解放出来，将更加聚精会神发展经济和改善民生。
3.11月初，中国债券迎来“纳指”四周年。截至目前，彭博全球综合指数包含325只中国债券，在该指数68万亿美元的市值中所占权重达9.7%，较4年前增长3.7个百分点。这也带动人民币计价的中国债券成为全球综合指数中的第三大计价货币债券，仅次于美元（45.4%）和欧元（22.3%），略领先于日元（9.6%）。说明中国资产越来越获得全球资金的认可。
4.本届进博会期间，多家中央企业签下大手笔订单，能源大单收获颇丰。中央企业及所属近1400家企业到场观展洽谈，采购金额将创历史新高。表现出我国的全球化进程稳步推进中。
5.证监会首席风险官、发行司司长严伯进11月9日在第十五届财新峰会上表示，更好发挥投资和融资相协调的资本市场功能，支持科技创新、新质生产力的发展，进一步全面深化资本市场改革，进一步促进投融资两端平衡，进一步营造支持创新的生态环境。这意味着监管层有望释放更多的政策支持。
6.11月8日，央行发布2024年第三季度中国货币政策执行报告，下一阶段，加快推进金融市场制度建设和高水平对外开放。稳慎扎实推进人民币国际化，进一步扩大人民币在跨境贸易和投资中的使用，深化对外货币合作，发展离岸人民币市场。开展跨境贸易投资高水平开放试点，提升跨境贸易投资自由化、便利化水平，稳步推进人民币资本项目可兑换。以往为外资流入我国提供了更便利的通道，也有利于提升人民币的国际价值。
（文章数据来源于央广网、搜狐新闻、中国证券网，财联社、东方财富网等）
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