2024-11-4
大盘观点
市场概述：
11月1日，上证指数报3272.01点，下跌0.24%，成交额8781.13亿。深证成指报10455.50点，下跌1.28%，成交额13522.75亿。创业板指报2123.74点，下跌1.88%，成交额6006.18亿。整体上个股跌多涨少，全市场超4300只个股下跌。两市成交额2.23万亿，较上个交易日放量131亿。盘面上，稀土永磁、小金属、医药商业、白酒等板块涨幅居前，智谱AI、软件开发、数据安全、鸿蒙概念等板块跌幅居前。
投资舆情热点：
1.光伏：六部门联合发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》，提出2030年全国可再生能源消费量达到15亿吨标煤以上。
2.并购重组相关：证监会主席吴清表示，抓好新发布的“并购六条”落地实施，尽快推出一批典型案例；深圳私募基金业协会联合深圳市证券业协会11月1日宣布拟发起设立深证并购基金联盟。
3.稀土永磁：机构称，缅甸矿山停产以及国内中重稀土因环保等原因供给受限，或导致中重稀土供需格局短缺。
4.化债、地产：业内专家指出，新一轮债务置换规模或将达到6万亿至10万亿元；地方政府可重启发行“置换债券”，或继续发行“特殊再融资债券”“特殊新增专项债券”，用于缓释地方债务违约风险。
5.创新药：在今年医保谈判的名单中，有不少是上半年才上市的新药；此次医保谈判非常鼓励创新药以合理的价格纳入医保，通过加快临床应用等方式大力支持创新药的发展。
走势预期：
近期市场一直维持窄幅震荡格局，这是多空双方都保持相对谨慎的表现。上周五也延续了这种走势。影响较大的主要是一些近期涨幅较大的高标股，在周五出现较大幅度的下跌，这也是中性震荡行情中的一种修复走势，并不是空头力量增加的信号。
本周，重磅事件齐聚，A股迎来重要时刻。十四届全国人大常委会第十二次会议将在北京举行。第七届进博会、2024世界储能大会等众多会议将召开。美国总统大选进入倒计时，投票结果即将揭晓。美联储将公布利率决议，降息幅度备受市场关注。另外，国家统计局将公布10月CPI、PPI数据，A股还将有两只新股发行。这些密集的重要事件全部集中在十一月初，因此市场中会有很多资金保持谨慎，无论多空双方，都会等待这些大事件相对确定后，再发力。因此，一些重磅事件没有最终结果之前，多空双方往往都不会贸然发力，市场依然维持窄幅震荡格局的概率较大。一些符合政策方向的领域，可以选择一些调整机会逢低逐渐布局。整体仓位保持在4-7成相对合理。
中长线来看，看好中国资产未来持续升值的预期。当前沪深指数还需要震荡筑底，对2021年的大平台阻力进行几次冲击。后期大概率会突破2021年那波上涨行情带来的阶段性高点。不过需要注意的是，我国需要的是在美联储整个降息周期形成的慢牛格局，而非疯牛格局，因此涨涨跌跌，整体震荡上行，是未来较大概率的走势。
综合因素分析：
1.据新华社报道，第十四届全国人大常委会第十二次会议于11月4日(周一)至8日(周五)在北京举行。根据委员长建议，届时将审议国务院关于金融工作情况的报告以及关于2023年度国有资产管理情况的综合报告等。今年9月26日，中央罕见非惯例召开研究经济工作的政治局会议，推出一揽子增量政策，推动经济持续回升向好。随着政策陆续推进和落地，市场信心得到极大提振，并期待更多增量政策接力出台。市场普遍预计，本次人大常委会将就额外政府债券发行、地方化债规模等具体安排做出审议，将是更多增量政策落地的'关键窗口'。
2.周五(11月8日)，美联储将公布最新利率决议，市场一致预计美联储将降息25基点，将联邦基金利率水平下调至4.5%-4.75%区间。本周公布的PCE通胀和非农数据预计将为美联储官员做出决议的重要参考。联邦基金期货市场的定价显示，市场几乎已经完全消化了25个基点的降息预期，预计降息25个基点的概率已达95.7%。无论降息多少，只要美联储进入降息周期，我国就有了货币政策空间，也有望吸引更多外资。
3.Wind数据显示，11月限售股上市数量共计147.56亿股，以11月1日收盘价计算，市值约为2186.36亿元，分别较10月份大幅增加了95.31%、75.54%。但从全年月度解禁数据来看，11月限售股规模处于年内中等水平。
业内分析认为，大规模解禁通常会增加A股市场的股票供给，对市场流动性产生一定的影响，但解禁并不意味着股东一定会减持，股东是否减持取决于多种因素，包括公司的基本面、市场环境、股东的财务状况和战略考量等，所以要对个股情况进行具体分析。
4.在回暖的市场环境下，机构加大了对成长板块的调研力度。10月机构调研次数达3.5万次。其中，医疗器械机构调研次数接近3000次，电子设备制造、半导体、计算机软件、通用设备等紧随其后，调研次数均超过1700次。机构调研次数的增加，表现出机构投资意愿的增加。
5.前三季度，上市公司合计实现营业收入52.64万亿元、净利润4.43万亿元。2947家公司营收正增长，2149家公司净利润正增长，1708家公司营收、净利润双增长。第三季度实现净利润1.52万亿元，同比增长4.9%，环比增长3.9%，边际改善显著。整体表现出我国经济处于逐渐复苏的大环境之中。
6.截至10月底，共有1939家上市公司公布回购预案，较去年全年增加670家，累计已实施回购1128亿元。前三季度，共892家上市公司公布现金分红预案，同比增加650余家。合计现金分红6126亿元，同比增加近4000亿元，增幅超170%。这些都符合对市场后期看好的预期。
（文章数据来源于央广网、搜狐新闻、中国证券网，财联社、东方财富网等）
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