2024-10-14
大盘观点
市场概述：
10月11日，上证指数报3217.74点，下跌2.55%，成交额6643.33亿。深证成指报10060.74点，下跌3.92%，成交额9076.87亿。创业板指报2100.87点，下跌5.06%，成交额4891.26亿。总体上个股跌多涨少，全市场超4800只个股下跌。两市成交额1.57万亿元，较上个交易日缩量5710亿。盘面上，跨境支付、贵金属、ST等板块涨幅居前，风电、半导体、CRO、次新股等板块跌幅居前。
投资舆情热点：
1.绿色基建、生态环保：10月12日，中国人民银行等四部门印发《关于发挥绿色金融作用 服务美丽中国建设的意见》。聚焦美丽中国建设实际需要，统筹谋划一批标志性重大工程项目，加大对接融资支持。
2.大金融板块：财政部释放的重要政策，后期需要银行、保险、证券、基金等金融机构逐步实施到位。为金融机构带来更多机会。
3.科技领域：10月11日晚间，上交所发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第6号——轻资产、高研发投入认定标准（试行）》。明确了科创板上市公司再融资适用“轻资产、高研发投入”的范围、具体认定标准、中介机构核查要求、信息披露要求和募集资金监管要求等具体事项，旨在针对科创企业特点，更好支持科技创新，提高募集资金的使用效率，促进科创企业高质量发展。
走势预期：
在十一假期第一个交易日高开到达阶段性高点后，上周市场出现连续调整，让很多投资者措手不及。尤其是一些追高入场的投资者，进场就被套，带来了很差的投资体验。市场也从前期的亢奋情绪，开始向有部分担忧情绪转变。其实这些担忧情绪大可不必。
就当前整体市场环境下，市场的连续回调主要是技术性的调整，主要由于前期冲高速度太快，价格冲击到了2021年的大平台高点阻力附近，又出现了高九提示，且下方有多个缺口出现。以上几个技术性信号都出现时，市场出现回调的概率会一般会超过8成，因此当前所出现的调整并不奇怪。
这波调整，按正常走势来说，大盘指数调整至3150点-3170点附近，就是第一波调整空间基本完成，这里是第一个比较重要的支撑位。也就是当前的调整已经基本打完了当前的调整空间，继续下跌动力已经较弱，接下来出现反弹拉升的概率提升。如果出现一些其他意外的利空，本轮调整的相对极限位在3060点-3080点附近。这里是牛熊转换的重要位置，也是前期成交密集区的重要支撑。属于非常强的支撑位。当然，下跌到这一位置的概率较低。但是如果跌到这类位置，属于可以低位加仓的信号。
中长线来看，依然看好中国资产未来持续升值的预期。当前沪深指数还需要震荡筑底，对2021年的大平台阻力进行几次冲击。后期大概率会突破2021那波上涨行情带来的阶段性高点。不过需要注意的是，我国需要的是在美联储整个降息周期形成的慢牛格局，而非疯牛格局，因此涨涨跌跌，整体震荡上行，是未来较大概率的走势。
综合因素分析：
1.10月12日，财政部上午召开新闻发布会，财政部表示，在加快落实已确定政策的基础上，围绕稳增长、扩内需、化风险，将在近期陆续推出一揽子有针对性的增量政策举措。需要强调的是，这项即将实施的政策，是近年来出台的支持化债力度最大的一项措施，这无疑是一场政策及时雨，将大大减轻地方发债压力，可以腾出更多的资源发展经济，提振经营主体信心，巩固基层三保。
2.在介绍完增量政策之后，蓝部长脱稿讲到“我再补充一点，逆周期调节绝不仅仅是以上的四点，这四点是目前已经进入决策程序的政策，我们还有其他政策工具也正在研究中。比如中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间”，这一“绝不仅仅”的表述，很大程度上体现了政府加大逆周期调节力度的决心，进一步打开了财政政策的想象空间。
3.综合本次发布会给出的政策支持，预期本次一揽子增量政策中的财政政策增量规模将至少有4-5万亿，超出市场预期。这将直接推动四季度GDP增速升至5.0%以上，进而顺利完成全年“5.0%左右”的增长目标，并为明年继续保持5.0%左右的较快经济增长提供重要支撑。
4.北交所：从严打击惩处违规减持行为。近日发现个别投资者通过大宗交易自大股东处受让股份后，短期内卖出，违反了关于减持的相关规定。我所从严从快予以查处，对相关投资者实施公开谴责并限制证券账户交易6个月等监管措施。以上信息再度说明，高层呵护市场的态度不变，依然严厉打击违法违规的空头力量。
5.从很多外资机构的表态来看，都在积极看好我国资产。高盛表示，新兴市场股市最近的反弹主要是由中国股市从低点飙升推动的，中国相对于其他新兴市场的表现达到了25年来的最高水平。预计新兴市场股市将进一步上涨。美银表示，建议逢低买入中国股票。随着对经济增长的预测上调，以及债券收益率攀升，预计对中国的资产配置将增加。
6.工农中建等多家银行10月12日陆续发布公告，10月25日起，将对存量个人房贷利率进行批量调整。除贷款在北京、上海、深圳等地区且为二套房贷款的情形外，其他符合条件的房贷利率都将调整为贷款市场报价利率LPR-30BP。这一举措将为消费市场带来更多资金支持。
7.央行表示，决定创设“证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）”，首期操作规模5000亿元。视情可进一步扩大操作规模。即日起，接受符合条件的证券、基金、保险公司申报。一方面说明这些资金还没流入市场，一旦流入，将会给市场带来多头支持。另一方面后期还有望出现追加资金。这些央行的资金大概率要盈利出局。因此市场不具备持续下跌的理由。
（文章数据来源于央广网、搜狐新闻、中国证券网，财联社、东方财富网等）
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