本周市场概述
盘面概述
本周两市整体震荡上行，市场交投情绪比较不错，小盘题材风格表现强于价值权重风格，成交量保持1.5万亿上方，北证50指数周中最大涨幅超26%，但周五尾盘回落较多。本周北证50指数涨16.61%，中证1000指数本周涨3.92%，创业板指数周涨2%，沪深300指数周涨0.79%，上证50指数周涨0.05%。概念板块方面，光伏设备概念周涨19.66%，BC电池概念周涨17.64%，风电设备板块周涨15.73%，本周领涨市场；MLOps概念周跌2.38%，银行板块周1.85%，华为欧拉概念周跌1.04%，领跌市场。
热点方面，周一芯片、卫星导航、算力等板块表现活跃，周二传媒、中药、农业等方向逆势领涨市场，周三国防军工、电气设备、船舶等板块强势，周四NMN、橡胶制品、ST板块等概念大涨，周五光伏设备、BC电池等新能源方向领涨市场。
整体看，本周市场最靓属于北证50指数，周换手达到197%，这个数据是非常恐怖的，这种现象说明当下市场主要由短线热钱在驱动，这也在火热的市场中比较常见的状态，对应着行业方向，半导体、智能制造等是目前热钱的聚集地，但是北交所这种成交换手已经到了历史阈值，谨慎后续潜在的大幅波动。其实除了北交所的科技方向整体表现较强，沪市和深市等前期热门的科技方向开始出现明显分化，市场开始转向了其他方向去找机会，中游制造表现其实是比较强的，先是军工，再到风电和光伏，都有非常不错的表现。中游制造业这里确实有利好，比如军工往后看景气度回升的概率是非常大的，风电的海风在陆续推进，光伏各种潜在的利好举措与传闻也出来了。本周两市每天成交量依旧保持在1.5万亿上方，虽然资金明显出现了分流，板块内部也有分化，但是流动性在的情况下，每天涨停个股数量维持在一百家以上，市场赚钱效应不错。
（新闻、数据来自于东方财富网）
下周市场展望
消息面从下周开始会对市场产生一定的扰动，国内方面，10月底或11月初将召开重要会议，届时会进一步释放财政政策空间。这块现有的传闻有很多，届时看能否还有超预期的增量出来。外围的美国大选与美联储11月的议息会议也是干扰因素，目前降息25pb的概率已经超过九成，降息一旦开启，趋势很难改变，可能最大的扰动就是节奏的缓急。业绩层面比较重要的是下周三季报将会全部披露，市场流动性回来后，业绩因素对于股价的正面影响还是比较大的。
技术面，本周几个指数均处于8号回落后的持续回升中，短期站上了5日线，后续需要留意成交量是否出现萎缩，如果持续萎缩，这可能是市场再次进入震荡调整的信号。
机会上，近期在成长方向赚钱效应较好的情况下，红利资产保持横盘震荡，中长期基本面逻辑未改变，市场如果后续波动开始加大，这部分个股股息率角度向下是有保护的。另外，每年的医保目录谈判即将开始，之前都会对医药板块也比较大的影响，这一轮市场的反弹整个医药板块没有太大的波动，过去几年每次谈判都是大幅度降价的情况，今年可以观察看看有没有超预期的信息出现，板块轮动表现的情况下，超跌的医药医疗方向也值得关注。
策略上，目前两市的成交额足以维持市场的活跃度，但是很多投资者感觉最近比较难做了，主要原因是指数进入了震荡，板块轮动上涨，投资者缺乏方向。当下属于疯涨之后的宽幅震荡的阶段，从历史上的一些案例看，这个阶段持续时间很长，主要是要通过长时间的震荡消化此前的套牢盘，所以市场会呈现出反复震荡、板块轮动的特征。这种环境下节奏很重要，不能无脑追涨杀跌，趋势方向上做逆向应对会更加自如。另外，虽然流动性充裕，但需要警惕北证50为代表的方向潜在的调整风险。
葛海东 执业编号：S1110619030001
一周资金流向
1 | 主力净流入概念板块前五： HIT电池、太阳能、钙钛矿电池、宁组合、BC电池 |
2 | 主力净流入行业板块前五： 光伏设备、小金属、保险、农药兽药、电池 |
3 | 主力净流入个股前十： 隆基绿能、通威股份、宁德时代、TCL中环、晶澳科技、中国电信、C六九、比亚迪、C天脉、均达股份 |
葛海东 执业编号：S1110619030001
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